Réduction de la relance en septembre ? Le dollar US en tête alors que le marché FX Asie-Pacifique recule en ce début de semaine

PERFORMANCES INTRADAY ACTUALISÉES (UPDATE) : 09h50 GMT

Dow Jones FXCM Dollar Index (symbole : USDOLLAR) : +0.28% (-1.10% 5 jours précédents)

ASIE/EUROPE FOREX INFORMATIONS

La mauvaise passe de six jours de pertes, la semaine dernière et même un peu plus, du dollar US pourrait toucher à sa fin aujourd'hui, grâce au retour des spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait réduire le QE3 lors de sa réunion de septembre,, ainsi qu'à quelques données clés décevantes venues du Japon. Dans l'ensemble, le dollar est en hausse de seulement +0.28% sur la journée, et de +0.38% par rapport à ses plus bas au moment où nous rédigeons cet article.

Avec un calendrier robuste pour la semaine à venir, les traders auraient commencé à se positionner en faveur d'une surperformance du dollar US pour commencer la semaine. Clairement, si les données économiques américaines se reprennent, le trade en faveur de la réduction du QE3 pourrait faire un retour en force, comme aux mois d'avril, de mai et de juin, lorsqu'il était actif : vente des matières premières, en particulier l'or et l'argent, vente des bons du Trésor américain du fait de la hausse prévue des rendements, marchés actions agités mais haussiers et renforcement du dollar US.

Jusqu'ici, même si le positionnement de début de semaine pourrait suggérer un renforcement du dollar US dans les jours à venir, le billet vert a clairement profité du rapport décevant sur le PIB du deuxième trimestre au Japon, qui vient compliquer les efforts de réforme fiscale du gouvernement du premier ministre Shinzo Abe.

Alors que la croissance est nettement inférieure aux prévisions, il ne fait aucun doute que toutes les mesures qui pourraient freiner la consommation future (comme par exemple une hausse de la TVA) seraient susceptibles d'affaiblir l'économie encore davantage, justifiant donc un nouveau cycle de relance de la Banque du Japon, ce qui serait baissier pour le yen. En fait, nous nous attendons à ce que le yen recule cette semaine, comme le note notre stratège quantitatif David Rodriguez.

Graphique à 1 minute de l'USDJPY : lundi 12 août 2013 intraday

Avec un agenda économique peu chargé aujourd'hui en Europe et en Amérique du Nord, les activités de trading devraient commencer la semaine sur des perspectives plus "techniques" ou à plus long terme, dans le sens où il y a peu de catalyseurs prévus à court terme qui pourraient générer de la volatilité. En conséquence, l'intérêt pour les devises européennes devrait s'intensifier à nouveau demain, avec la publication de l'indice des prix à la consommation du Royaume-Uni pour le mois de juillet, de plus en plus d'important à la suite de la nouvelle politique "d'orientations futures" de la Banque d'Angleterre.

En savoir plus : Le fait que l'euro soit en difficulté alors que les données se renforcent pourrait être un signe d'avertissement

AGENDA ÉCONOMIQUE – SÉANCE NORD-AMÉRICAINE À VENIR

Consultez le calendrier économique DailyFX pour la liste complète, l'agenda détaillé et les prévisions consensuelles des indicateurs économiques à venir Vous voulez que les prévisions apparaissent directement sur vos graphiques ?Téléchargez l'application DailyFX News.

ANALYSE TECHNIQUE - GRAPHIQUE DU JOUR

USDJPY – Bien que l'USDJPY ait reculé en dessous du support de son canal (plus hauts des 8 et 19 juillet, ligne parallèle tracée jusqu'au plus bas du 12 juillet), il pourrait y avoir des signes de base à court terme, et une tentative de reprendre le canal. Sur le graphique en H4, un biseau descendant haussier s'est formé et les indicateurs sur le graphique journalier (base du RSI au-dessus de 40 et passage du côté haussier des oscillateurs stochastiques lents (5,3,3) en territoire de survente) confirment qu'un virage pourrait apparaître. Je vise la hausse de l'USDJPY au-dessus de 95.70/80¥ vers 98.00¥ pour l'instant, mais une cassure de 98.00¥ confirmerait le retournement et indiquerait un rebond vers 99.50¥ et 100.00¥.