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Points-clés de l’article :

  • Le Bitcoin surperforme depuis l’éclatement de la bulle en janvier 2018.
  • Ethereum : L’Ether extrêmement sous valorisé face au Bitcoin et au Litecoin.
  • Etude de valorisation des cryptomonnaies entre-elles depuis 2016.

Le Bitcoin surperforme depuis l’éclatement de la bulle en janvier 2018

Les Altcoins sous performent son grand cousin le Bitcoin depuis l'éclatement de la bulle il y a un an. Certaines cryptomonnaies sous-performent plus que d’autres, comme par exemple l’Ether, qui semble actuellement extrêmement sous-valorisé face au Bitcoin. Dans cet article, nous allons utiliser les forces relatives pour juger si un Altcoin est peu ou très cher face au Bitcoin et à ses autres amis Altcoins.

Graphique journalier de l’ETH/BTC, XRP/USD et LTC/USD réalisé sur la plateforme TradingView :

Analyse ETH/BTC, XRP/BTC et LTC/BTC

Explication :

Le principe est relativement simple, lorsque le ratio Altcoin/Bitcoin est proche de son sommet historique, nous pouvons juger l’Altcoin survalorisé face au Bitcoin. Cela ne veut pas dire que le cours de Altcoin va forcément chuter face au Bitcoin, il y a peut-être une raison fondamentale à cette valorisation, les investisseurs peuvent donc porter cette force relative à des nouveaux sommets.

L’inverse est également valable. Si la force relative Altcoin/Bitcoin est proche de ses plus bas historiques, nous pouvons juger la valeur de l’Altcoin comme bon marché face au Bitcoin. Cela ne veut pas forcément dire que le prix de l’Altcoin va bondir, mais si les fondamentaux de l’Altcoin sont jugés meilleurs que ceux du Bitcoin, alors cette sous valorisation peut se transformer en opportunité d’achat pour anticiper un retour à l’équilibre.

Pourquoi cette force relative est donc utile ?

La force relative entre deux actifs permetsimplement d’avoir une idée de la valeur relative d’un actif par rapport à un autre. Un Altcoin « pas cher » peut inciter les investisseurs à s’exposer davantage sur cet Altcoin que sur le Bitcoin. Un Altcoin « cher » peut inciter les investisseurs à s’exposer davantage sur le Bitcoin que sur cet Altcoin.

Ethereum : L’Ether extrêmement sous valorisé face au Bitcoin et au Litecoin

Les ratios ETH/BTC et ETH/LTC évoluent proches de leur plus bas historique, ce qui nous indique que le prix de l’Ether n’est pas cher face au Bitcoin ou au Litecoin. Les cryptophiles qui croient en l’avenir de l’Ether et sa blockchain (l’Ethereum) ont donc actuellement un niveau de prix intéressant échanger leurs Bitcoin contre des Ether.

Cette observation est globalement similaire avec le Litecoin, qui, bien qu’il reprenne des couleurs face au Bitcoin depuis la fin de l’année dernière, n’est toujours pas revenu au milieu de sa fourchette historique à 0.01418 LTC/Bitcoin.

Beaucoup de personnes s’intéressent au XRP de Ripple, qui semble la cryptomonnaie préférée après le Bitcoin. Toutefois, si nous comparons son prix avec celui du Bitcoin, nous constatons qu’il est relativement proche du milieu de sa fourchette de valorisation historique face au BTC, ce qui nous indique que la valorisation actuelle du XRP n’est ni trop cher, ni peu cher selon les prix passés.

Etude de valorisation des cryptomonnaies entre-elles depuis 2016

Pour terminer cette étude, voici un tableau qui montre le positionnement de la force relative actuelle entre deux cryptomonnaies dans son range depuis 2016. Une valeur proche de 100% indique que la force relative actuelle est proche de son plus haut depuis 2016, tandis qu’une valeur proche de 0% indique que la force relative actuelle est proche de son plus bas depuis 2016. Notez que les pourcentages inscrits dans ce tableau peuvent varier avec ceux du graphique au début de l’article étant donné que le tableau ci-dessous utilise les données sur un échantillon de temps plus long.

Tableau valorisation cryptomonnaies

Observations :

Comme nous l’avons vu précédemment, l’Ether (ETH) est extrêmement sous valorisé puisqu’il est non seulement proche de ses plus bas face au BTC (20%), mais également face au Litecoin (22%).

Le Litecoin est quant à lui sous-évalué face au Bitcoin (33%) et surévalué face à l’Ether (78%).

Quant au XRP, il semble plus ou moins au milieu de son range depuis 2016 face aux trois autres cryptomonnaies.

Si vous souhaitez connaitre les différences technologiques et fondamentales entre ces trois cryptomonnaies, je vous invite à lire notre guide sur les cryptomonnaies.

POURUIVRE VOTRE LECTURE

>> Guide pratique pour le « day-trading » sur Bitcoin et autres cryptomonnaies

>> Bitcoin vs Once d’or : les principales différences que les investisseurs doivent connaître