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Qué es la volatilidad del mercado bursátil y cómo operar con ella

Qué es la volatilidad del mercado bursátil y cómo operar con ella

Equipo de Investigación, Equipo de Investigación
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La volatilidad del mercado bursátil es un concepto importante que todo trader debe conocer. Saber qué acciones tienen mayor potencial de experimentar una fluctuación de precios significativa y cómo operar con ellas de manera óptima puede brindar oportunidades apasionantes. En este documento, exploramos las acciones de alta volatilidad con más detalle, analizamos cómo identificar las acciones más volátiles y ofrecemos prácticas recomendadas para operar con ellas.

¿QUÉ ES LA VOLATILIDAD DE LAS ACCIONES?

La volatilidad del mercado bursátil hace referencia al rango de fluctuación de los precios de una acción a lo largo del tiempo. Una operación financiera volátil tiene el potencial de generar ganancias considerables, pero también pérdidas sustanciales.

La volatilidad de las acciones se puede entender con las siguientes medidas:

1) Desviación estándar

La desviación estándar es la cantidad promedio en que el precio de una acción difiere de la media en un período de tiempo determinado. Los analistas técnicos pueden utilizar las bandas de Bollinger para analizar la desviación estándar.

2) Beta

El coeficiente beta de una acción es una medida de su volatilidad en relación con el mercado general. El mercado tiene un coeficiente beta de 1.0, mientras que las acciones más volátiles tienen un valor superior (p. ej., 2.0) y las acciones de menos riesgo tienen un valor cercano a cero.

En el siguiente gráfico se muestra el precio de la acción ATA Inc. stock (ATAI), incluida entre las más volátiles por TradingView en abril de 2019, además de su desviación estándar y las medidas beta de volatilidad.

Gráfico de ATA Inc. entre las más volátiles por TradingView en abril de 2019

¿CUÁLES SON LAS ACCIONES MÁS VOLÁTILES?

En lo referente a la volatilidad de las acciones, no hay ningún conjunto de acciones que sea siempre más volátil que otro. Las acciones se pueden clasificar como «actualmente volátiles», una categoría que describe las acciones con fluctuaciones actualmente altas, o como «previsiblemente volátiles», categoría que incluye aquellas acciones que pueden ser estables en el momento presente pero que tienen potencial de alta volatilidad en el futuro.

Como se muestra en el ejemplo anterior, las acciones pueden tener períodos de alta volatilidad; por ejemplo, pueden reflejar un coeficiente beta próximo a cero, seguido de un beta de 2.0 y luego volver a disminuir hasta un valor próximo a cero.

CÓMO IDENTIFiCARACCIONES DE ALTA VOLATILIDAD

Para identificar las acciones de alta volatilidad, los traders pueden utilizar un screener de acciones, buscar en los mercados de derivados y utilizar sitios web de terceros.

Screener/filtro de acciones

Un screener o filtro de acciones es un programa automatizado que muestra una lista de acciones que se ajustan a criterios determinados.

Por ejemplo, utilizar un screener de acciones para supervisar las acciones que han tenido el mayor porcentaje de ganancias o pérdidas en una sesión bursátil previa, asegurándose de que cada acción tenga un volumen suficiente por día, puede ser útil para determinar la volatilidad posterior. Un criterio útil para encontrar acciones volátiles puede ser el de «mostrar acciones cuyo rango promedio diario (50) esté por encima del 4 %».

Búsqueda en el mercado de derivados

Los traders pueden utilizar parámetros en el mercado de derivados correspondiente, como el ratio put/call, una herramienta para evaluar el sentimiento del mercado, el interés abierto, el número de contratos en circulación en una bolsa en un momento determinado y la volatilidad implícita, un pronóstico de mercado sobre la posible variación de los precios. Para ver estos indicadores, se recomienda ir al sitio web oficial de la bolsa en cuestión.

Sitios web de terceros

TradingView, por ejemplo, redondea las acciones más volátiles por variaciones porcentuales del precio.

CÓMO OPERAR CON LA VOLATILIDAD DELMERCADO BURSÁTIL

Operar con la volatilidad del mercado bursátil de manera óptima implica utilizar una cobertura eficaz, saber cuándo vender acciones, utilizar prácticas sólidas de gestión de riesgos y detectar oportunidades de compra cuando el precio de las acciones prestigiosas caiga.

Cobertura

La cobertura contra los picos de volatilidad es importante para compensar las pérdidas. Esta medida se puede aplicar comprando opciones de venta, que permiten la venta de activos a un precio acordado en una fecha concreta o antes, y operando con fondos cotizados inversos, que actúan a la inversa del índice o el índice de referencia que replican. Los traders también exploran las acciones acumuladas a través de un índice para protegerse contra la volatilidad (véase a continuación).

Venta de acciones y gestión de riesgos

Si la volatilidad extrema afecta a su posición, vender algunas acciones e invertir dinero en valores menos dinámicos podría ser una decisión inteligente. De este modo, tendrá libertad para operar en otra sesión sin arriesgar más de lo que está dispuesto a perder.

La práctica de una gestión de riesgos sólida es esencial para hacer frente a una acción de los precios agresiva. Las acciones volátiles pueden provocar la pérdida de mucho dinero y no debe operar con ellas si su postura no es la adecuada el día en cuestión, especialmente si se trata de una operación intradía.

Detección de oportunidades de compra

En ocasiones, una oportunidad de compra surge cuando la alta volatilidad afecta al precio de acciones de alta calidad. Por ejemplo, a principios de 2019, Apple, integrante del NASDAQ y del S&P 500, redujo su pronóstico de ganancias, lo que provocó una caída del precio de entre el 10 % y el 15 % en los días posteriores. Sin embargo, tres meses más tarde, se recuperó completamente y se volvió a acercar a una valoración de 1 billón de USD. Identificar oportunidades para mantener posiciones largas cuando las condiciones del mercado se invierten es un método que los traders utilizan cuando quieren especular en combinación con técnicas de gestión de operaciones financieras prudentes.

ACCIONES VOLÁTILES PARA OPERACIONES INTRADÍA

Como sucede con los pares de divisas más volátiles, las acciones volátiles pueden registrar fluctuaciones considerables a lo largo del día, lo que las convierte en una opción potencialmente atractiva para los traders que realizan operaciones intradía. Si bien algunas acciones pueden fluctuar un 0.5 % en un solo día, otras pueden variar hasta un 5 % en el mismo plazo de tiempo, por lo que los traders deben estar en alerta constantemente.

Para encontrar una acción volátil a fin de realizar una operación intradía, observe la variación intradiaria de una acción que haya encontrado con el screener de acciones. Si una acción inicia la sesión un 10 % a la baja y empieza a fluctuar en lugar de mantenerse estática, significa que se está negociando intradía y podría merecer la pena tenerla en cuenta.

Dada la velocidad de la variación de los precios, las operaciones intradía pueden requerir un gran esfuerzo físico y de buenos reflejos para ganar la partida.

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ACCIONES VOLÁTILES PARA SWING TRADING

Los operadores de swing trading mantienen posiciones durante más de un día, de manera que los efectos de la volatilidad son potencialmente más pequeños que los de las operaciones intradía. Las acciones que pueden resultar adecuadas para las operaciones de swing trading son acciones de gran capitalización, como las de Apple, Facebook y Microsoft, porque tienen grandes volúmenes de participaciones que pueden cambiar de manos en un momento dado.

RESUMEN DE SUGERENCIAS PARA OPERAR CONLA VOLATILIDAD DEL MERCADO BURSÁTIL

En lo referente a las operaciones con la volatilidad del mercado bursátil, nuestro analista Peter Hanks ofrece las siguientes sugerencias:

  1. Tenga en cuenta que, normalmente, la variación de los precios de una acción guarda una fuerte correlación con el rendimiento de los principales índices bursátiles en los que esta cotiza.
  2. Además de las cuestiones macroeconómicas, no hay que olvidar que las acciones individuales están vinculadas a cuestiones microeconómicas como la regulación, la responsabilidad y el rendimiento de la gestión. Para prevenir riesgos impredecibles, el trader puede explorar las acciones acumuladas a través de uno de los principales índices bursátiles, como el FTSE 100, el DAX y el CAC40. Las operaciones con índices eliminan algunos de los riesgos más pequeños, a la vez que siguen proporcionando exposición a la renta variable.
  3. Las operaciones financieras con índices son vulnerables a los problemas de liquidez en épocas de volatilidad y crisis extremas. Para combatir una posible falta de liquidez en un mercado bursátil, los mercados de divisas pueden ofrecer un conjunto de participantes y de capital mucho más amplio.

MÁS INFORMACIÓN SOBRE LOS MERCADOS BURSÁTILES

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DailyFX Proporciona noticias de forex y análisis técnico sobre las tendencias que impactan al mercado de divisas

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