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  • À venir : 🇺🇸 USD - Demandes de prêts immobiliers MBA (NOV 8) prévu à 12:00 GMT (15 min) , Réel : N/A Consensus : N/A Précédent : -0.1% https://www.dailyfx.com/francais/calendrier-economique#2019-11-13
  • D’après un journaliste de FoxBusiness hier, l’USTR va transmettre aujourd’hui à la Maison Blanche un rapport sur la possible taxation des voitures et des pièces autos. Le président américain pouvant décider d’appliquer des taxes ou pas, sur l’UE notamment
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  • Tensions sur le marché de la dette de mauvaise qualité | Les Echos https://t.co/1zSZVmwpe1
  • Quand il s'agit de trader, la plupart décident de se fier qu'à un seul camp: l'analyse technique (la plupart du temps) ou l'analyse fondamentale. Pourtant, les deux ont chacun leurs forces et faiblesses. Voici pourquoi vous devriez combiner les deux 👇 https://t.co/N5O5eVZYWF
Trader le ratio or/argent : stratégies et astuces

Trader le ratio or/argent : stratégies et astuces

DailyFX France,
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Le ratio or/argent fournit des informations inestimables sur les perspectives d'évolution des cours des deux métaux précieux l'un par rapport à l'autre. Les traders examinent ce ratio afin de pouvoir mieux identifier les signaux d'achat et de vente sur le marché. De ce fait, savoir comment trader le ratio or/argent peut constituer un avantage considérable pour optimiser au maximum votre stratégie de trading sur les matières premières.

Qu'est-ce que le ratio or/argent ?

Comment le ratio or/argent est calculé et utilisé en trading ?

Le ratio or/argent est simple. Il s'agit du nombre d'onces d'argent nécessaire pour acheter une once d'or aux prix du marché. Par exemple, lorsque le cours de l’or vaut 1 000$/l'once et le cours de l'argent à 1 ratio 6,67 $/l'once, le ratio or/argent est de 60 (1000/16.67).

  • Entre 2001 et 2017, le ratio entre le cours de l’or et de l’argent moyen évoluait aux alentours de 60, avec des sommets dépassant les 80 (onces d'argent pour une once d'or) et des creux proches de 40.
  • Le ratio a tendance à être plus élevé en période de difficultés économiques. Ce lien étroit s'explique par le fait que l'or enregistre généralement de meilleures performances que l'argent pendant les périodes de récessions, favorisant ainsi une hausse du ratio.
  • Le ratio a atteint 100 en 1991 lorsque le cours de l'argent a chuté à un niveau extrêmement bas.

Comment le ratio or/argent fonctionne-t-il ?

Le ratio or/argent est également appelée « force relative », permettant de savoir quel métal surperforme/sous performe par rapport à l’autre.

  • Lorsque le cours de l'or progresse plus rapidement que le cours de l'argent, le ratio augmente.
  • Lorsque le cours de l'argent augmente plus rapidement que le cours de l'or, le ratio diminue.
  • Lorsque le cours de l'or diminue plus rapidement que le cours de l'argent, le ratio baisse.
  • Lorsque le cours de l'argent diminue plus rapidement que le cours de l'or, le ratio augmente.
Graphique historique du ratio or/argent depuis 1971

Source données : Bloomberg

Le graphique ci-dessus montre le ratio or/argent lors des dernières décennies. En 1991, le cours de l'argent était extrêmement bas, entraînant une progression fulgurante du ratio, soulignée par le cercle bleu sur le graphique ci-dessus.

Regardez également le pic du ratio pendant la crise des subprimes de 2008, engendré par une hausse du cours de l'or et une sous-performance de l'argent. Ce pic est mis en évidence par un cercle rouge sur le graphique ci-dessus.

Comment trader le ratio or/argent ?

Il existe de nombreuses manières d'utiliser ce ratio à votre avantage :

  1. Utilisation du ratio or/argent pour déterminer le métal dont la tendance est la plus forte

Les traders peuvent utiliser le ratio entre l’or et l’argent pour déterminer quel métal pourrait surperformer l'autre, puis prendre une position en conséquence.

Vous pouvez suivre ces cinq étapes pour prendre une position sur l'or ou l'argent en utilisant le ratio :

  • Déterminez la tendance sur un graphique du ratio or/argent en y ajoutant des droites de tendance. Vous pouvez utiliser le graphique de DailyFX pour afficher le ratio or/argent en saisissant «XAUUSD/XAGUSD» dans la barre de recherche.
Force relative Or/Argent
  • En utilisant l'unité de temps de votre choix, déterminez la tendance de l'or et de l'argent de manière individuelle.
  • Utilisez ce tableau pour vous aider à déterminer une tendance :
Tableau montrant comment trader le ratio entre l’or et l’argent en cas de tendance haussière et de tendance baissière.
  • Identifiez les opportunités de trading en utilisant l'évolution du cours ou les indicateurs techniques afin de déterminer les points d'entrée dans le sens de la tendance.
  • Désignez une taille de trade adaptée à la taille du compte, fixez le stop-loss et le seuil de prise de bénéfices ("take-profit"), puis exécutez le trade.

En voici un exemple :

  • Supposons qu'on ouvre notre graphique du ratio or/argent le 8 février 2016. On dessine nos droites de tendance, qui indiquent que la tendance actuelle du ratio est haussière, comme le montre le graphique en données 4 heures ci-dessous.
Utilisation d'une tendance haussière du ratio or/argent pour identifier les signaux de trading sur l'or et l'argent.
  • Il nous faut ensuite déterminer la tendance de l'or et de l'argent de manière individuelle. Ainsi, en ouvrant nos graphiques et en dessinant nos droites de tendance, on remarque que la tendance de l'or, ainsi que celle de l'argent sont haussières, comme le montrent les graphiques ci-dessous.
Identification d'un trade sur l'or en comparant la force relative de l'or et de l'argent.
  • Le tableau ci-dessous indique que, lorsque la tendance du ratio or/argent est haussière, de même que celle de l'or et de l'argent, nous devrions acheter de l'or, ce dernier ayant surperformé l'argent.
Tendance haussière du ratio or/argent et tendance haussière de l'or et de l'argent.
  • Depuis début février, le cours de l'or a considérablement progressé. Il vaudrait mieux attendre un léger repli avant de tenter d'entrer en position. À partir du moment où on prend une position, on peut placer notre stop-loss sous la droite de tendance et notre objectif (take-profit) au-dessus du précédent sommet pour assurer un ratio risque/rendement positif pour le trade.
  • On détermine la taille du trade adaptée à notre compte, pour ensuite exécuter le trade et placer le stop-loss et l’objectif de cours (take-profit).
  1. Trader les sommets et les creux du ratio or/argent :

Le ratio atteint parfois des niveaux extrêmes. À l'approche de ces points, la tendance du ratio risque de s'inverser. Par exemple, lorsque le ratio or/argent atteint ses plus hauts historiques (entre 80 et 100), cela signifie que le cours de l'or a surperformé de loin celui de l'argent. Lorsque le ratio atteint ses plus bas historiques (entre 60 et 40), le cours de l'or a sous-performé celui de l'argent.

En raison de la corrélation étroite entre les deux métaux, la capacité de l'or et de l'argent à entrainer le ratio or/argent au-delà de la zone 80-100 ou sous celle située entre 60-40 semble limitée tant le ratio peine à passer outre ses niveaux de retournement.

Le graphique ci-dessous montre les plus hauts (cercles rouges) et plus bas historiques (cercles bleus) du ratio.

Plus hauts et plus bas historiques du ratio or/argent.

Les traders peuvent utiliser le tableau ci-dessous afin d'orienter leurs stratégies de trading des métaux lorsque la tendance du ratio or/argent est susceptible de s'inverser :

Tableau présentant la façon de trader les plus hauts et plus bas historiques du ratio or/argent.

Il est très rare que le ratio or/argent atteigne ces niveaux mais, lorsque cela est le cas, d'intéressantes opportunités peuvent se présenter. Il est cependant primordial de gérer votre risque, car le ratio est déjà parvenu à franchir ces niveaux historiques.

Trader le ratio or/argent : les meilleures astuces

  • Le ratio or/argent peut être révélateur du sentiment des investisseurs vis-à-vis du risque et des actifs refuges. Une forte progression du ratio peut en effet indiquer que les investisseurs sont plus averses au risque.
  • Le ratio or/argent peut par ailleurs mettre en lumière la situation économique mondiale ou l'appétit des marchés pour le risque. Si le ratio inscrit un creux, cela peut signifier que l'économie mondiale se trouve en phase de croissance.
  • Utilisez le ratio or/argent conjointement avec la tendance du cours de chaque métal afin de déterminer la tendance la plus forte à trader.
  • Lorsque le ratio s'approche de ses plus hauts historiques (100) et de ses plus bas historiques (40), sa tendance risque de s'inverser.
  • Lorsque vous placez un trade, adoptez les habitudes des traders à succès et intégrez un ratio risque/rendement positif.
  • Si vos pronostics concernant l'or sont incertains, consultez les prévisions trimestrielles de DailyFX.

Pour découvrir d'autres astuces sur le trading du métal jaune, consultez notre guide d'expert sur les stratégies de trading de l'or.

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