La relación oro/plata ofrece información valiosa sobre los posibles movimientos de ambos metales preciosos, uno respecto del otro. Los operadores financieros siguen de cerca este ratio en busca de una ventaja competitiva para identificar señales de compra y venta en el mercado. Por consiguiente, saber cómo operar sobre la relación oro/plata puede ayudarlo a maximizar sus estrategias de trading en el ámbito de materias primas.

¿Qué es la relación oro/plata?

¿Cómo se calcula la relación oro/plata y cómo es utilizada en las operaciones financieras?

La relación oro/plata es sencilla. Es la cantidad de onzas de plata que necesitará para intercambiarla por una onza de oro según los precios actuales del mercado. Por ejemplo, cuando el precio del oro se comercializa a 1000 $ por onza y el precio de la plata se comercializa a 16,67 $ por onza, la relación oro/plata equivale a 60.

  • La proporción entre oro y plata promedio ha sido de 60 aproximadamente entre 2001 y 2017. Los valores máximos han superado las 80 (onzas de plata por cada onza de oro) y los valores mínimos han bajado a unas 40.
  • Los valores generados por la proporción tienden a aumentar durante ciclos de inestabilidad económica. Esto se debe a que el precio del oro se desempeña de mejor manera durante periodos de recesión, lo que incrementa el valor de la relación.
  • La relación entre ambos metales alcanzó un máximo histórico de 100 en 1991, cuando el precio de la plata cayó a mínimos extremos.

¿Cómo funciona la relación oro/plata?

  • Cuando el precio del oro aumenta más rápido que el precio de la plata, el valor de la relación aumenta.
  • Cuando el precio de la plata aumenta más rápido que el precio del oro, el valor de la relación disminuye.
  • Cuando el precio del oro disminuye más rápido que el precio de la plata, el valor de la relación disminuye.
  • Cuando el precio de la plata disminuye más rápido que el precio del oro, el valor de la relación aumenta.
Gráfico histórico de la relación oro/plata desde 1971

Fuente: datos de Bloomberg

El gráfico anterior muestra la relación oro/plata durante las últimas décadas. En 1991, el precio de la plata cotizaba en torno a mínimos extremos, lo que provocó que el valor del ratio entre ambos metales alcanzara un máximo histórico (indicado con un círculo azul en el gráfico).

Durante la crisis financiera del 2008, el valor de la relación oro/plata volvió a dispararse a raíz del fuerte avance en los precios del oro y del estancamiento de la cotización de la plata. Este hecho lo encontramos marcado con un círculo rojo en el gráfico anterior.

¿Cómo realizar operaciones financieras en base a la relación oro/plata?

Existen muchas formas para utilizar la relación entre ambos metales en su beneficio. Siga leyendo para descubrir las dos mejores estrategias de trading en cuanto a la relación oro/plata.

  1. Usar la relación oro/plata para determinar cuál es el metal con la tendencia actual más fuerte y operar sobre él.

Los traders utilizan la relación oro/plata para determinar qué metal podría tener mejor rendimiento para operar de acuerdo a ello.

Un trader podría utilizar estos cinco pasos para operar sobre el oro o la plata en base a su relación actual:

  • En un gráfico que muestre la relación oro/plata, determine la dirección de la acción del precio a través de la incorporación de líneas de tendencia. Puede emplear losgráficos de DailyFX para ver la relación oro/plata introduciendo “XAUUSD/XAGUSD” en la barra de búsqueda.
Trading en base a la relación oro-plata: Estrategias y consejos
  • Por medio del cuadro de tiempo de su elección, determine la tendencia del oro y de la plata por separado.
  • Utilice esta tabla para ayudarle a determinar el posible sesgo:

Relación oro/plata en tendencia alcista

Oro y plata en tendencia alcista

Compre oro

Relación oro/plata en tendencia alcista

Oro y plata en tendencia bajista

Venda plata

Relación oro/plata en tendencia bajista

Oro y plata en tendencia alcista

Compre plata

Relación oro/plata en tendencia bajista

Oro y plata en tendencia bajista

Venda oro

La tabla muestra cómo operar con relación oro/plata en tendencia alcista y en tendencia bajista.

  • Identifique oportunidades de trading analizando la acción de precios o aplicando indicadores técnicos para determinar posibles puntos temporales de entrada en la dirección de la tendencia.
  • Identifique una operación de tamaño apropiado para el valor de su cuenta, establezca stop-loss y límites (objetivos de beneficios), y ejecute la operación.

A continuación se muestra un ejemplo utilizando los cinco pasos:

  • Supongamos que abrimos nuestro gráfico de la relación oro/plata el 8 de febrero de 2016. Trazamos nuestras directrices y estas indican que la relación está en una tendencia alcista como puede apreciarse en el siguiente gráfico en cuatro de 4 horas.
Uso de una tendencia alcista en la relación oro/plata para ayudarle a identificar señales de trading en el oro o la plata
  • Nuestro siguiente paso consiste en determinar la tendencia individual para el oro y para la plata. Por lo tanto, abrimos los gráficos correspondientes y trazamos nuestras directrices. Como se ve en los siguientes gráficos, tanto el precio del oro como el de la plata exhiben una tendencia alcista.
Trading en base a la relación oro-plata: Estrategias y consejos
  • La tabla anterior indica que cuando la relación oro/plata sube y el precio del oro y de la plata están en una tendencia alcista, se debe comprar oro, ya que éste ha tenido un mejor comportamiento relativo que la plata.

Relación oro/plata en tendencia alcista

Oro y plata en tendencia alcista

Compre oro

Relación oro/plata en tendencia alcista a la vez que el oro y la plata están al alza

  • Desde principios de febrero, el precio del oro ha incrementado drásticamente. Debemos esperar a que se produzca un leve retroceso (pullback) antes de intentar entrar en el mercado. Una vez que lo hagamos, podemos definir nuestro stop-loss por debajo de la línea de tendencia y tomar beneficios por encima del máximo anterior para asegurarnos de tener una relación de riesgo/recompensa positiva.
  • Determinados el tamaño de operación adecuado según el valor de nuestra cuenta, ejecutamos la operación, establecemos nuestro stop-loss y objetivo de beneficios.
  1. Operar en base a valores máximos y mínimos en la relación oro/plata:

En muchas ocasiones la relación oro/plata puede alcanzar valores extremos desde el punto de vista histórico. Cuando el ratio entre ambos metales se acerque a esos puntos, existe el riesgo de que se produzca una reversión. Por ejemplo, cuando la relación oro/plata alcanza valores máximos (de 80 a 100), la idea es que el precio del oro está sobrevalorado en relación al precio de la plata. Cuando la relación oro/plata alcanza valores mínimos históricos (de 60 a 40) el oro parece infravalorado en relación al precio de la plata.

Aunque ambos metales preciosos están correlacionados, la acción de los precios tiende a estar limitada en su disposición de moverse por encima de una relación oro/plata de 80-100 o por debajo de un valor de 60-40, ya que estos suelen ser puntos de inflexión debido a un posible giro en la tendencia del mercado.

Trading en base a la relación oro-plata: Estrategias y consejos

El siguiente gráfico muestra las veces en las que los valores de la relación oro/plata alcanzaron máximos históricos (círculos rojos) y mínimos sin precedentes (círculos azules).

Los operadores financieros pueden utilizar la siguiente tabla como guía para operar sobre estos metales preciosos cuando la relación oro/plata se encuentra en riesgo de reversión:

Relación oro/plata en valores máximos históricos

Oro y plata en tendencia alcista

Plata (largo)

Relación oro/plata en valores mínimos históricos

Oro y plata en tendencia bajista

Plata (corto)

Relación oro/plata en valores máximos históricos

Oro y plata en tendencia bajista

Oro (corto)

Relación oro/plata en valores mínimos históricos

Oro y plata en tendencia alcista

Oro (largo)

Tabla muestra cómo operar en base a valores máximos y mínimos históricos de la relación oro/plata

Los valores en relación oro/plata alcanzan máximos y mínimos históricos en muy raras ocasiones, sin embargo, cuando esto ocurre, podría ofrecer buenas oportunidades de trading. Aun así, es importante gestionar el riesgo eficientemente porque la proporción de los precios de ambos metales podría superar dichos niveles históricos.

Estrategias de trading basadas en la relación oro/plata: mejores consejos

  • La relación oro/plata podría apuntar a un mayor apetito entre los inversores por activos refugio. Si los valores en la relación oro/plata se encuentran en máximos extremos, esto podría indicar que los inversores son más reacios al riesgo.
  • La relación oro/plata podría proporcionar señales sobre el estado de la economía mundial o el apetito por el riesgo de los mercados. Si la relación se encuentra en mínimos extremos, esto podría mostrar que la economía global se encuentra en fase de crecimiento.
  • Utilice la relación oro/plata junto con las tendencias individuales de los precios para determinar la tendencia más fuerte antes de tomar posiciones direccionales.
  • Cuando los valores de la proporción oro/plata se acerquen a máximos (100) y mínimos históricos (40), existe un riesgo de reversión.
  • Al llevar a cabo operaciones financieras, implemente los hábitos de operadores financieros de exitosos e incorpore un riesgo positivo a su relación de recompensa.
  • ¿Cómo se desempeñará el precio del oro este trimestre? Descargue aquí su pronóstico actualizado sobre las perspectivas de trading del oro.

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