※2023年5月9日15時00分更新
金、金/ドル、FOMC、FRB、ドル、原油、WTI、利回り - トーキングポイント
- 金相場は今のところ、2,000ドルを上回る水準でポジションを固めているようだ
- 米国債利回り、原油価格は、金属価格と逆相関の関係を示している
- 10日発表の米CPIはFRBの政策の方向性を示すヒントとなるかもしれない。金/ドルを動かすか？
トレードに役立つメール配信サービス
DailyFXからタイムリーで国内外のマーケット情報を受け取ることができます。
金先物相場は、先週金曜に下落し、その後の9日の取引では2,020ドル付近で推移している。リスク心理の変動が貴金属の価格決定に影響を与えているようだ。
先週、米連邦公開市場委員会（FOMC）が政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、5－5.25％としたことを受け、米国債利回りは軒並み上昇した。
短期金利の指標となる米2年債利回りは先週4日、3.66%まで低下し取引されたが、きょう9日は4%まで上昇している。
奇しくも米国債利回りが低水準から上昇に転じた日、金相場はニューヨーク商品取引所で2,085.4ドルと33カ月ぶりの高値を記録し、その後下降に転じた。
同様に、実質利回りもこのところ、金相場と逆相関の動きを見せているようだ。10年物利回りは8日、1.29%に達し、先週付けた低水準1.11%を大きく上回った。
実質利回りは、名目利回りから、同じ償還年限の米物価連動国債（TIPS）から算出した期待インフレ率を差し引いたものである。
米連邦準備制度理事会（FRB）が今後、どのような金利政策を講じるのかを探る手がかりになるとして、市場が10日発表の米消費者物価指数（CPI）に注目する中、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油先物もこの逆相関的な値動きとなっている。ブルームバーグのエコノミスト調査では、4月の米CPI総合指数は前年同月比5.0%上昇と予想されている。
金相場の下落に伴い、ボラティリティも低下した。GVZ指数は、VIX指数がS&P 500種株価指数のボラティリティを測定するように、金相場のボラティリティを予測する指標である。
GC1（金先物）、WTI原油先物、米10年債実質利回り、金のボラティリティ、ドル
資料：TradingView
GC1（期近の金先物）のテクニカル分析
金先物相場は昨年11月を始点とする上昇トレンドチャネル内にとどまっている。
先週の高値2,085.4は、2022年3月の高値2,078.8を上回ったが、史上最高値2,089.2の突破には至らなかった。これは、2,080－2,090エリアがレジスタンスゾーンになる可能性を示しているのかもしれない。
このゾーンを上方ブレイクした場合は、現在2,130に位置する上昇トレンドラインを試す可能性が開かれる。
強気の三角移動平均線（TMA）を形成するには、相場が短期の単純移動平均線（SMA）を上回っている状態で、なおかつ短期SMAが中期のSMAを、中期SMAが長期のSMAを上回っている状態である必要がある。また、すべてのSMAは正の勾配でなければならない。
今週の値動きを見てみると、10日SMAが21日SMAを、200日SMAが260日SMAを上回る水準に位置している。これらはゴールデンクロスとも呼ばれている。
ゴールデンクロスは、日足のSMAのどの組み合わせを見ても、TMAの基準が満たされていることを意味する。終値がいずれかのSMAを下回ると、そのTMAは無効となる。
下降局面では、1,980.9、1,945.0、1,936.5という過去の安値がサポートとなる可能性があり、その後は現在1,915に位置する上昇トレンドラインが控えている。100日SMAはこのトレンドラインの近くにあり、この付近でサポートとして追加される可能性がある。
資料：TradingView
--- DailyFX.com ストラテジスト ダニエル・マッカーシー著
マッカーシー氏に連絡するには、Twitter で @DanMcCathyFX までお願いいたします。
