Le gaz naturel est une source d’énergie importante que l’on peut utiliser pour le chauffage, ma climatisation et la génération d’électricité. Il alimente également le secteur manufacturier et est une composante clé des produits industriels tels que les fertilisants et les produits pharmaceutiques. Le gaz naturel est aujourd’hui l’une des matières premières les plus tradées au monde. Dans cet article, vous allez découvrir ce qu’est le gaz naturel, son histoire en tant qu’actif à trader et les facteurs qui influent sur son cours.
Qu’est-ce que le gaz naturel et quelles en sont les utilisations ?
Le gaz naturel, tout comme le charbon et le pétrole WTI, est un carburant fossile issu de la décomposition de la matière organique végétale et animale compactée durant des millions d’années dans les profondeurs de la Terre et exposée à la chaleur et à la pression.
Utilisé pour la première fois comme source d’énergie au 18e siècle en Grande-Bretagne, le gaz naturel a réellement commencé à se développer au 20e siècle avec la construction de pipelines ouvrant de nombreux marchés nouveaux.
L’histoire du gaz naturel
L’histoire du gaz naturel remonte à l’Antiquité chinoise lorsque, vers 500 avant J.-C., les premiers pipelines de pétrole brut ont été construits à partir de pousses de bambou pour transporter le produit, où il s’écoulait sur le sol. 2 000 ans plus tard, la commercialisation du gaz naturel a ouvert la voie à l’éclairage dans les foyers et sur la voie publique à travers la Grande-Bretagne du 18e siècle. Les États-Unis ont adopté le gaz de ville pour la première fois en 1816 et, en 1885, l’invention du bec Bunsen a permis d’obtenir une flamme réglable et ce faisant de nouvelles applications pour la cuisson et le chauffage.
En 2009, 8 % des 850 000 km³ restants des réserves de gaz naturel récupérables estimées avaient été utilisées. Du point de vue du trading, le gaz naturel a toujours été sujet à la volatilité causée par les facteurs expliqués ci-dessous, bien que depuis 2010, son cours ait oscillé sous la barre des 4,00 $ (mesuré par million de BTU) en raison de l’offre excédentaire, des stocks accrus et de l’évolution de la demande.
Le graphique ci-dessous présente certaines des fluctuations de grande ampleur observées depuis le début du siècle et pourquoi elles se sont produites.
Qui sont les principaux producteurs de gaz naturel ?
Les 10 principaux producteurs de gaz naturel possèdent près de 80 % des réserves mondiales de ce combustible fossile. Ces régions, avec leur production moyenne en 2018 (mesurée en milliards de mètres cubes) sont les suivantes :
- États-Unis – 766,2
- Russie – 598,6
- Iran – 184,8
- Qatar – 164
- Canada – 149,9
- Chine – 138,4
- Union européenne – 118,2
- Norvège – 117,2
- Arabie saoudite – 102,3
- Indonésie – 86,9
Source : The World Factbook, CIA (2018)
Du côté des entreprises, les principaux acteurs du marché du gaz naturel en 2019 sont Gazprom, Royal Dutch Shell, Exxonmobil, PetroChina et BP.
Quels sont les facteurs qui influent sur le cours du gaz naturel ?
L’offre et la demande, qui sont déterminées par les volumes de production, les niveaux de stockage, la croissance économique, les combustibles concurrents et les conditions climatiques, constituent les principaux facteurs qui influent sur le cours du gaz naturel.
1) Les volumes de production
Toute perturbation de la production, telle que de mauvaises conditions météorologiques entravant le forage, peut entraîner une chute de l’offre et une forte augmentation du cours du gaz naturel.
2) Les niveaux de stockage
Les entrepôts de gaz naturel permettent d’éviter les ruptures en période de forte demande et d’absorber les excédents de production. En général, lorsque les réserves s’amenuisent, le cours du gaz naturel augmente.
3) La croissance économique
Dans les économies florissantes, les secteurs commerciaux et industriels ont tendance à consommer plus d’énergie, entraînant une hausse du cours du gaz naturel.
4) Les combustibles concurrents
La concurrence provenant d’autres sources d’énergie, comme le charbon ou l’énergie solaire, peut entraîner une baisse du cours du gaz naturel.
5) Les conditions climatiques
En plus d’affecter les niveaux de production, les conditions climatiques, comme les vagues de froid ou de chaleur, peuvent accroître la demande en gaz naturel.
H2: Trader le gaz naturel
Il est possible de trader le gaz naturel de diverses manières, des options et des contrats futures sur le gaz naturel sur le marché des matières premières aux fonds négociés en Bourse (ETF). Lorsque cette pratique est autorisée, les tradeurs peuvent également avoir recours au spread betting et au trading avec CFD pour spéculer sur la hausse ou la baisse du cours du gaz naturel. Élargissez vos connaissances sur le trading du gaz naturel et découvrez les stratégies fondées sur l’analyse technique qui vous permettent de trader cette matière première de manière plus cohérente.
Pourquoi trader le gaz naturel
Le gaz naturel est une matière première largement tradée pour de nombreuses raisons, comme la demande croissante de combustibles fossiles plus propres et son potentiel de volatilité, ainsi que la nature liquide du marché.
- Le potentiel de croissance : les géants du secteur de l’énergie, tels que Total SA et Exxon Mobil, consacrent d’importantes ressources pour contribuer à développer les utilisations et la disponibilité du gaz naturel, signe qu’ils croient en son avenir.
- La demande en combustibles fossiles propres : la combustion du gaz naturel est plus propre et émet moins d'émissions de carbone que ses combustibles fossiles apparentés que sont le charbon et le pétrole WTI. Le gaz naturel est devenu une alternative populaire (et moins réglementée) à une époque où l’environnement est devenu une préoccupation majeure.
- L’évolution des technologies : le développement imminent d’une technique permettant de produire en masse du gaz naturel comprimé, pouvant être transporté sans recourir aux pipelines, pourrait ouvrir de nombreux nouveaux marchés.
- La volatilité potentielle : alors que le cours de cette matière première stagne depuis environ 2010, les actifs énergétiques sont toujours soumis à des périodes d’extrême volatilité dont les traders avisés peuvent tirer profit.
- La liquidité : en raison de la popularité du gaz naturel, le nombre d’acheteurs et de vendeurs actifs sur ce marché devrait normalement être assez important. Cette liquidité augmente la probabilité pour les traders d’entrer et de sortir de position au niveau qu’ils souhaitent.
Lectures complémentaires sur le gaz naturel et les matières premières
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