La volatilité en bourse est un concept important que les traders doivent maîtriser. Il est possible de déceler des opportunités intéressantes en sachant quelles actions présentent le plus fort potentiel de fluctuation.
Dans cet article, nous allons examiner en détail les actions les plus volatiles, vous expliquer comment les identifier et vous donner les meilleurs conseils pour les négocier.
QU’EST-CE QUE LA VOLATILITÉ en bourse ?
La volatilité fait référence à l’amplitude de l’évolution du cours d’une action au fil du temps. Une action volatile peut permettre de générer des gains importants... mais également des pertes. La volatilité du marché boursier est la plus souvent mesurée à l’aide des méthodes suivantes:
1. Écart-type
L’écart-type correspond à la déviation du cours de l’action par rapport à la moyenne sur une période donnée. Les bandes de Bollinger peuvent être utilisées pour analyser l’écart-type.
2. Bêta
Le bêta d’une action mesure la volatilité de celle-ci par rapport au marché dans son ensemble. Le marché a un bêta de 1,0. Celui des actions plus volatiles est plus élevé (2,0 par exemple), tandis que celui des actions moins volatiles est plus proche de zéro.
Le graphique ci-dessous, qui affiche également l’écart-type et le bêta, représente le cours de l’action ATA Inc. (ATAI), qui figure parmi les plus volatiles d’après TradingView (avril 2019).
QUELLES SONT LES ACTIONS LES PLUS VOLATILES ?
En ce qui concerne les actions et la volatilité, sachez qu’aucune action n’est ad vitam aeternam plus volatile qu’une autre. Toutes les actions connaissent des périodes de forte volatilité.
Comme l’illustre l’exemple ci-dessus, les actions peuvent connaître des périodes de volatilité extrême (bêta proche de zéro, qui passe ensuite à 2,0 pour enfin retomber proche de zéro quelques mois plus tard).
IDENTIFIER LES ACTIONS VOLATILES
Pour identifier ces actions extrêmement volatiles, les traders peuvent utiliser un filtre (screener), effectuer des recherches sur le marché et utiliser les sites Web tiers.
Filtre (screener)
Un filtre ou screener est un programme automatique qui affiche une liste des actions qui répondent à certains critères.
Vous pouvez par exemple utiliser un filtre pour lister les actions présentant les performances de la veille les plus extrêmes, en vous assurant que leurs volumes d’échanges quotidiens sont suffisants. Cela peut vous permettre d’avoir une idée de la volatilité de ces actions pour les jours suivants. L’un des critères pertinents pour faire apparaître les actions volatiles est d’afficher celles dont la performance journalière moyenne est de plus ou moins 4%.
Effectuer des recherches sur le marché des dérivés
Sur le marché des dérivés, les traders peuvent utiliser des paramètres comme le ratio put/call, qui permet d’évaluer le sentiment du marché, le positionnement des opérateurs de marché (open interest), qui correspond au nombre de contrats en cours sur un contrat à terme, et la volatilité implicite (implied volatility), qui est une prédiction des potentiels mouvements de prix. Concernant ces indicateurs, nous vous recommandons de vous rendre sur le site Web officiel de l’actif en question.
Sites Web tiers
TradingView regroupe les actions les plus volatiles en fonction des dernières performances des actifs.
COMMENT TRADER LA VOLATILITÉ DU MARCHÉ BOURSIER
Pour correctement trader lorsque la volatilité se fait importante, une stratégie de couverture est nécessaire. Il convient également de savoir quand vendre ses actions, de suivre des principes rigoureux de gestion du risque et de repérer les opportunités d’achat, en cas de chute du cours d’actions de renom.
Couverture
Il est important de se protéger des pics de volatilité pour compenser les pertes, en achetant des options put (options de vente), qui permettent de vendre un actif à un prix convenu et à une date déterminée à l’avance, ou en achetant des ETF (exchange-traded funds) inversés, qui fluctuent de manière inversée à l’indice qu’ils suivent. Les traders peuvent également trader un panier d’actions grâce aux indices boursiers pour se protéger contre la volatilité (voir ci-dessous).
Vente d’actions et gestion du risque
Si les périodes de volatilité vous affectent, il pourrait être judicieux de réduire votre exposition sur les actifs volatils et d’investir davantage dans des titres qui le sont moins. Cela ne vous empêche pas de revenir trader les actifs volatils lorsqu’ils le seront moins.
Il est primordial de suivre des principes rigoureux de gestion du risque en cas de forte volatilité. Les actions volatiles peuvent vous faire perdre d’importantes sommes d’argent, et vous ne devez pas les négocier si votre mental n’est pas optimal ce jour-là, surtout si vous faites du day-trading.
Repérer les opportunités d’achat
Il arrive qu’une opportunité d’achat se présente lorsque des actions de grande qualité connaissent des épisodes de forte volatilité. Par exemple, lorsque Apple a abaissé ses prévisions de résultats début 2019, son action a chuté de plus de 10% les séances suivantes. Néanmoins, étant donné la solidité d’Apple (en tout cas à cette époque), ce repli était une bonne opportunité d’achat puisque l’action avait corrigé cette chute en seulement trois mois.
ACTIONS VOLATILES POUR LE DAY-TRADING
À l’instar des paires de devises les plus volatiles, les actions volatiles peuvent connaître d’importantes fluctuations régulièrement, ce qui en fait potentiellement des options intéressantes pour les day-traders à la recherche de mouvements amples. Alors que le cours de certaines actions ne fluctue que de plus ou moins 0,5 % chaque séance, d’autres peuvent fluctuer de plus ou moins 5 %.
Pour trouver une action volatile, surveillez l’évolution d’une action figurant dans les résultats de votre filtre (screener) des actions les plus volatiles. Si à l’ouverture, le cours d’une de ces actions tombe de 10 %, elle peut être intéressante pour les day-traders à la recherche de mouvements amples.
Compte tenu de la rapidité des mouvements de prix, le day-trading peut s’avérer être un véritable sport d’endurance nécessitant de bons réflexes et une importante concentration tout au long de la séance.
ACTIONS VOLATILES POUR LE SWING-TRADING
Les swing-traders conservent leurs positions sur plus d’une séance, les effets de la volatilité sont donc potentiellement moins importants que dans le cadre du day-trading. Les actions de grandes capitalisations comme Apple, Facebook et Microsoft peuvent convenir au swing-trading, du fait de l’important volume d’échanges à tout moment.
SYNTHÈSE : CONSEILS POUR TRADER LA VOLATILITÉ EN BOURSE
Notre analyste Peter Hanks vous prodigue les conseils suivants concernant le trading de la volatilité du marché boursier :
- Ayez conscience qu’en règle générale, les mouvements de prix sont fortement corrélés à la performance des principaux indices boursiers dont l'action fait partie.
- Outre les thèmes macroéconomiques, n’oubliez pas que les actions sont sous la coupe des préoccupations microéconomiques comme la réglementation, la responsabilité et la performance de la direction. Pour parer à ces risques imprévisibles, les traders peuvent plutôt privilégier le trading des principaux indices boursiers comme le FTSE 100, le DAX et le CAC 40. Trader un indice supprime quelques risques tout en assurant une exposition aux actions.
- Le trading d’indices est exposé aux problèmes de liquidités en période de très forte volatilité et de crise. Pour faire face à un potentiel manque de liquidités sur le marché boursier, sachez que le marché des changes offre un pool de participants et de capitaux plus important.
LECTURES COMPLÉMENTAIRES RELATIVES AUX MARCHÉS BOURSIERS
Pour en savoir plus sur les marchés boursiers, consultez les articles énumérés ci-dessous et renforcez vos compétences relatives aux actions.
- Le guide pour débutants sur le trading sur actions
- Les différentes catégories d'actions
- Découvrez la liquidité du marché actions et comment le trader.
