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Connaissances de Base en Trading / Comprendre le Marché Boursier 8 / 12
Liquidité en Bourse: Définition et Avantages pour les Traders

Liquidité en Bourse: Définition et Avantages pour les Traders

Ben Lobel, Markets Writer
Sponsorisé par IG – Fournisseur de DailyFX

La liquidité du marché boursier est un concept important que les traders doivent comprendre. Savoir quelles actions sont les plus faciles à convertir en argent comptant sans que le prix ne soit affecté signifie que vous serez dans une meilleure position pour acheter et vendre.

Dans cet article, nous allons examiner la liquidité du marché boursier en profondeur, vous révéler certaines des actions les plus liquides et les avantages que vous auriez à les trader et passer en revue les différences entre la liquidité du marché boursier et celle du Forex.

QU’EST-CE QUE LA LIQUIDITÉ EN BOURSE ?

La liquidité du marché boursier dépend du volume des échanges d’une action. On parle d’une action « liquide » lorsque les conditions du marché permettent d’entrer et de sortir de position rapidement et sans impacter le prix. Un manque de liquidités peut aboutir à des difficultés à acheter ou à vendre l’actif, tout simplement parce qu’il n’y a pas d’acheteur ou de vendeur présent proche du prix actuel.

La liquidité peut être mesurée en calculant le taux de rotation des actions, c’est-à-dire en divisant le volume de transactions (nombre total d’actions échangées) sur une certaine période par la capitalisation boursière sur la même période. Plus le taux de rotation est élevé, plus l’action est jugée « liquide ».

Par exemple, si une société est intégrée à un indice comme le CAC 40, le S&P 500 ou le Nasdaq 100 avec 125 millions d’actions en circulation et 90 millions d’actions échangées sur l’année, le taux de rotation sera de 72% (90/125).

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QUELLES SONT LES ACTIONS LES PLUS LIQUIDES ?

Les actions qui cotent dans les plus grands indices boursiers comme le CAC 40, le S&P 500, etc sont toutes très liquides. Les actions les plus liquides du CAC 40 sont Total, BNP, Airbus, L’Oréal et Axa. Une façon simple et rapide de savoir si une action est liquide est de regarder le volume moyen quotidien exprimé en euros. Avec un volume quotidien moyen de plusieurs dizaines de millions d’euros, l’action peut être jugée très « liquide ».

Naturellement, les niveaux de liquidité varient, mais les actions de la plupart des grandes capitalisations boursières sont plus liquides. Le tableau ci-dessous vous présente une vue d’ensemble des actions américaines les plus liquides par secteur en avril 2019 :

ÉNERGIEFINANCESANTÉINDUSTRIETECHNOLOGIETÉLÉCOMMUNICATIONS
Chesapeake EnergyBank of AmericaCelgeneCSX CorpAmazonAT&T
ExxonMobilBerkshire HathawayJohnson & JohnsonDeere & CoAppleComcast
General ElectricBlackstone GroupMerck & Co.United TechnologiesCiscoT-Mobile US
HalliburtonKKR & CoPfizerUS EcologyGoogleVerizon
TransoceanLloyds Banking GroupTevaWaste ManagementIntelVodafone

LES AVANTAGES DE TRADER LES ACTIONS LES PLUS LIQUIDES

Les actions les plus liquides sont les actifs à privilégier par les day-traders, car les volumes élevés leur permettent d’échanger rapidement de grandes quantités d’actions sans complication et sans influencer le prix.

Comme les actions liquides permettent d’entrer et de sortir de positions rapidement et facilement, les traders peuvent facilement respecter leur gestion de risque. Cela n’est pas le cas du côté des actions les moins liquides, car l’exécution d’un ordre peut prendre beaucoup plus de temps en raison du faible volume disponible à l’échange.

Vous pouvez utiliser un outil de filtrage des actions (screener) pour trouver celles dont la liquidité est importante (ainsi que pour trouver des actions volatiles). Cet outil vous permet de trouver des actions qui répondent à des critères spécifiques, dans ce cas le volume d’échanges.

RELATION ENTRE LIQUIDITÉ ET ANALYSES FONDAMENTALES ET TECHNIQUES

Le volume d’échanges peut être significativement affecté par des facteurs fondamentaux et techniques. Du côté des fondamentaux, la liquidité peut être affectée par une crise comme lorsque le prêteur de subprimes Provident Financial a été confronté à des ventes agressives de son action en août 2017 suite à un avertissement sur résultats, la suppression du dividende et le départ du PDG.

Provident Financial PLC

Pour ce qui est de l’analyse technique, la liquidité peut être influencée par des signaux techniques, car de plus en plus d’algorithmes fonctionnent selon les données du prix. Généralement, une augmentation significative du cours associée à une hausse notable du volume est un signal positif pour l’action. A l’inverse, un recul du cours associé à une augmentation du volume est un signal négatif.

Les indicateurs de volume peuvent se révéler utiles aux traders d’actions utilisant l’analyse technique. Le Positive Volume Index et le Negative Volume Index reposent sur le volume d’échanges de la séance précédente et le cours du marché. Ils peuvent être utiles pour indiquer les flux.

DIFFÉRENCES ENTRE LA LIQUIDITÉ DU MARCHÉ BOURSIER ET CELLE DU FOREX

Pour comparer la liquidité du marché boursier et la liquidité du marché des changes, il convient de prendre en compte quelques facteurs essentiels. Tandis que toutes les paires composées de devises majeures comme les paires EUR/USD et EUR/JPY sont extrêmement liquides, les paires composées de devises exotiques comme les paires USD/HUF et USD/TRY sont bien moins liquides.

Le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24, avec un volume d’échanges d’environ 5 100 milliards de dollars par jour, selon la Banque des règlements internationaux (BRI), un volume bien plus conséquent que celui des actions. Cela signifie qu’il est possible d’ouvrir et de clôturer des positions à tout moment, ce qui est également favorable à la liquidité.

Toutefois, de nombreuses actions seront évidemment extrêmement liquides comme celles citées précédemment. Cela dit, les actions des plus petites sociétés et aux volumes d’échanges moindres peuvent être considérablement moins liquides.

AUTRES MÉTHODES DE TRADING

Si vous ne souhaitez pas trader les actions, vous pourriez envisager de trader les indices boursiers comme le CAC 40, le S&P 500 et le FTSE 100. Sinon, vous pouvez opter pour le marché des changes qui, comme nous l’avons indiqué dans cet article, constitue le marché le plus liquide.

EN SAVOIR PLUS SUR LES ACTIONS

Vous souhaitez élargir davantage vos connaissances sur les actions ? Consultez nos articles sur le marché boursier, qui vous fourniront des renseignements utiles sur les types d’actions disponibles, comment évaluer la valeur d’une action et l’investissement dans les actions.

DailyFX fournit des informations sur le Forex et des analyses techniques sur les tendances qui influencent les marchés de devises internationaux.

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