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Connaissances de Base en Trading / Comprendre le Marché Boursier 10 / 12
L’effet janvier et son impact potentiel sur les actions

L’effet janvier et son impact potentiel sur les actions

Ben Lobel, Markets Writer
Sponsorisé par IG – Fournisseur de DailyFX

L’Effet Janvier en bourse: Comment en tirer parti ?

Le foie gras ne garnissant plus votre table, les fêtes se faisant moins nombreuses et les cadeaux déjà rangés dans vos placards, il se peut que la joie des fêtes laisse place à une déprime en janvier, mais doit-on s’attendre à un rebond des actions pour se remonter le moral ? Dans cet article, nous allons vous expliquer ce qu’est l’Effet Janvier en bourse, en quoi il est important et comment analyser les actions à cette période de l’année.

QU’EST-CE QUE L’EFFET JANVIER ?

L’Effet Janvier est un phénomène saisonnier pour qualifier la tendance de hausse du marché boursier en janvier. Mais ce phénomène est-il bien réel ou est-ce juste un dogme ? Statistiquement, nous observons en effet une tendance à la hausse des marchés en janvier. Par exemple, le Nasdaq 100 terminait le mois de janvier en hausse65% du temps depuis sa création en 1972.

Bien que récemment cette observation soit moins fréquente sur l’ensemble des principaux marchés, certains comme le S&P 500, le DAX 30 et la Bourse de Shanghai (SSE) ont enregistré terminé en hausse en janvier ces trois dernières années (voir tableau ci-dessous). Certains ont même mis en évidence la tendance des petites capitalisations boursières à surperformer les grandes.

L’Effet Janvier et le S&P 500: 2000-2019

L Effet Janvier et le S&P 500

COMMENT EXPLIQUER L’EFFET JANVIER ?

L’Effet Janvier, lorsqu’il a bien lieu, est généralement précédé par un net repli des actions en décembre. Pour des raisons fiscales, les investisseurs américains se débarrassent de leurs actions perdantes en décembre pour bénéficier d’un crédit d’impôt, puis les rachètent en janvier.

La tendance du marché boursier à grimper en janvier peut également s’expliquer la tendance des salariés à investir une partie des bonus reçus en fin d’année.

EXEMPLE DE L’EFFET JANVIER SUR LES ACTIONS

Le tableau ci-dessous montre dans quelle mesure l’Effet Janvier a eu un impact sur une sélection des principaux indices boursiers ces dernières années. Pour chaque année, la valeur de l’indice est mesurée dupremier prix de cotation du mois jusqu’au dernier prix de cotation de négociation du mois de janvier.

Comme nous pouvons le constater, le S&P 500, le DAX 30 et le SSE ont progressé en janvier 50% du temps depuis 2000, le FTSE 100 35% du temps et le Nikkei 225 30% du temps. Notons toutefois que tous ces indices ont terminé en hausse en janvier 2019.

PERFORMANCES DES INDICES EN JANVIER DEPUIS 2000

Performances des Indices en Janvier Depuis 2000
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COMMENT ANALYSER L’EFFET JANVIER

Pour analyser l’Effet Janvier, il convient de commencer par identifier les actions présentant un potentiel de baisse autour des vacances de fin d’année. À cette période, les titres étant en repli sur l’ensemble de l’année sont souvent vendus pour bénéficier d’un crédit d’impôt. Si les investisseurs ayant vendu croient toujours en la société, ils rachèteront les titres vendus en début d’année.

FAQ SUR L’EFFET JANVIER

Est-ce uniquement au mois de janvier que la performance du marché boursier diffère ?

Non, ce n’est pas uniquement au cours de ce mois que l’on peut observer une certaine saisonnalité du marché boursier. Depuis 1928, la performance moyenne observée en janvier est de 1 %, mais ce chiffre est meilleur en mars (+1,2 %), en avril (+1,5 %) et en novembre (1,5 %). Septembre est statistiquement un mois baissier pour le S&P500 (-0,5 %), il peut donc s’avérer sage de prendre en compte ces schémas saisonniers.

Les performances passées ne présagent pas des résultats futurs.

Comment gérer le risque en tradant des actions en janvier ?

En matière de trading, il est essentiel d’adopter une approche efficace de la gestion du risque, encore plus lorsque la volatilité du marché boursier vient y ajouter son grain de sel. Protégez votre capital en déterminant des niveaux de stop-loss appropriés, en conservant un portefeuille diversifié, en gérant vos émotions et en maintenant un ratio risque/rendement positif.

De quelles connaissances essentielles de trading ai-je besoin pour me préparer à l’Effet Janvier ?

L’analyse fondamentale peut vous permettre d’être mieux armé en cas de chute de certaines actions en décembre. Il s’agit là d’effectuer des recherches sur la santé financière de l’entreprise, par exemple son chiffre d’affaires, le potentiel de croissance future et les marges bénéficiaires, ainsi que sur d’autres facteurs comme la part de marché, la nomination de personnes-clés, etc. La connaissance fine de ces éléments vous permettra de mieux comprendre l’évolution de l’action d’une entreprise et vous mettra dans une meilleure position pour prévoir les fluctuations futures.

LECTURES COMPLÉMENTAIRES RELATIVES AU TRADING SUR ACTIONS

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