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Connaissances de Base en Trading / Comprendre le Marché Boursier 3 / 12
Tout savoir sur les Valeurs Cycliques en Bourse

Tout savoir sur les Valeurs Cycliques en Bourse

Warren Venketas, Markets Writer
Sponsorisé par IG – Fournisseur de DailyFX

Les valeurs (actions) cycliques peuvent permettre aux traders de diversifier leurs portefeuilles d’actions. Dans cet article, nous allons vous présenter les fondamentaux de ces types d’actions et vous expliquer comment les intégrer dans un portefeuille:

  • Qu’est-ce qu’une valeur cyclique ?
  • Différences entre valeurs cycliques et valeursdéfensives
  • Quels sont les secteurs cycliques ?
  • FAQ sur les valeurs cycliques

Qu’est-ce qu’une valeur cyclique?

Une valeur cyclique est une action qui a tendance à fluctuer selon la conjoncture économique, c’est-à-dire que son prix est davantage susceptible d’augmenter lorsque l’économie se porte bien et de baisser lorsqu’elle va mal. En d’autres termes, une valeur cyclique est dépendante de l’état de santé de l’économie.

valeurs cycliques

Différences entre valeurs cycliques et valeurs défensives

Voici certaines différences entre les actions cycliques et défensives également appelées non-cycliques) :

Valeurs cycliques Valeurs défensives
Volatilité accrue en fonction des conditions économiques Relativement moins dépendantes des conditions économiques
Les entreprises cycliques répondent aux désirs des consommateurs, qui varient selon l’économie (par exemple, articles de luxe, les voyages) Les entreprises non cycliques assurent les produits essentiels des consommateurs (nourriture, savon, eau, etc)
Plus attrayantes pour ceux qui cherchent à se positionner sur une économie en croissance Peuvent être privilégiées par les investisseurs en période de mauvaise conjoncture économique

Les investisseurs peuvent souvent chercher à diversifier leurs portefeuilles en incorporant des valeurs cycliques et défensives, permettant ainsi de profiter des éventuelles reprises économiques et se prémunir des récessions. D’autres types d’actions peuvent être intégrés à un portefeuille. Toutefois, nous nous tiendrons aux valeurs cycliques et défensives dans cet article.

Si les traders peuvent intégrer des valeurs cycliques et des valeurs défensives, il leur est primordial d’avoir conscience de la maturité du cycle économique actuel et des éventuels changements à venir. Certains investisseurs peu avides au risque préfèrent disposer d’un pourcentage plus élevé d’valeurs non-cycliques – telles que les valeurs défensives – pour satisfaire leur faible appétit pour le risque. Inversement, les investisseurs plus enclins au risque peuvent chercher à trader une part plus importante d’valeurs cycliques.

En règle générale, les valeurs cycliques présentent un risque plus élevé. Les éventuels gains générés à court terme résultant d’une explosion de l’activité économique peuvent être perdus par un retournement de l’économie. Dans le même temps, les valeurs défensives peuvent permettre de lisser la performance de son portefeuille et de bénéficier d’un rendement plus élevé.

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Quels sont les secteurs cycliques ?

Différents types d’valeurs cycliques peuvent être regroupés dans des secteurs distincts. Il n’existe aucune liste officielle des secteurs, mais les exemples donnés ci-dessous sont largement acceptés :

La construction :

Ce secteur comprend des entreprises opérant dans la construction et la promotion immobilière. En période de récession, les entreprises réduisent souvent les niveaux de stocks, reportent les achats et retardent leurs gros investissements. L’inverse est généralement vrai en période de reprise économique, au cours de laquelle le secteur de la construction se développe.

L’immobilier :

Ce secteur comprend les sociétés de crédit hypothécaire, les entreprises de gestion immobilière et les fiducies de placement immobilier (FPI, également connues sous l’acronyme REIT en anglais). En règle générale, la demande de logements augmente dans une économie vigoureuse, faisant augmenter les prix des loyers et la valeur des propriétés gérées par ces sociétés.

Les matériaux de base :

Il s’agit d’entreprises qui fabriquent des produits chimiques, des matériaux de construction et d’autres matériaux de base. Ce secteur comprend également les entreprises opérant dans l’exploration et la transformation des matières premières.

Les services financiers :

Ce secteur comprend des entreprises qui fournissent des services financiers. Il s’agit souvent de banques, de sociétés de gestion d’actifs, de sociétés de courtage en investissements et de compagnies d’assurance.

Les biens de consommation cycliques :

Ce secteur comprend les magasins de détail, les fabricants d’automobiles et les fabricants de pièces automobiles, les entreprises de construction résidentielle, les établissements d’hébergement, les restaurants et les divertissements (les produits qui ne sont pas de première nécessité).

FAQ sur les valeurs cycliques

Les services bancaires sont-ils cycliques ?

Les banques sont considérées comme cycliques en raison de leur dépendance à l’égard du marché du crédit. Elles ont tendance à octroyer davantage de crédits lorsque l’économie a le vent en poupe et moins en période de ralentissement.

Le secteur de l’assurance est-il cyclique ou défensif ?

Le secteur de l’assurance est principalement considéré comme défensif. Les assurés n’ont pas nécessairement tendance à annuler leur contrat d’assurance à cause d’un ralentissement économique. En règle générale, l’assurance-maladie est essentielle au bien-être général et, dans la plupart des cas, ne peut pas facilement être rompue en période de difficultés financières. Cela dit, le nombre de nouveaux contrats d’assurance peut chuter pendant les périodes difficiles.

Approfondissez vos connaissances sur le marché boursier et les autres types d’actions

  • En période de récession économique, les traders se tournent également vers les valeurs refuges à titre de sécurité.
  • Téléchargez gratuitement nos prévisions pour les actions pour consulter nos attentes des principaux marchés boursiers. Ces prévisions sont actualisées chaque trimestre par nos analystes de marché.
  • Pour découvrir les concepts essentiels du marché boursier, consultez notre guide sur les fondamentaux du marché boursier.

DailyFX fournit des informations sur le Forex et des analyses techniques sur les tendances qui influencent les marchés de devises internationaux.

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