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Coûts et Frais des Certificats Turbo

Coûts et Frais des Certificats Turbo

2019-12-13 15:30:28
Joris Zanna, Analyste Marche
Sponsorisé par IG – Fournisseur de DailyFX

Contrairement aux CFD, les certificats Turbo à barrière désactivante sont des produits à effet de levier cotés en Bourse et sont par conséquent négociables sur des plateformes de négociation comme Spektrum, à Francfort.

La négociation des certificats Turbo à barrière désactivante sur des plateformes de négociation permet aux investisseurs particuliers de comparer les différents fournisseurs de certificats sur la base des coûts.

Avant de choisir un fournisseur et de commencer à négocier, nous recommandons aux investisseurs de toujours comparer le coût et le prix des certificats Turbo à barrière désactivante. Dans cet article, nous allons aborder les quatre principales composantes du coût des certificats Turbo.

Quel est le coût de la négociation de certificats Turbo à barrière désactivante ?

Le coût de la négociation de certificats Turbo repose principalement sur quatre éléments. Nous recommandons aux investisseurs de toujours garder un œil sur ces quatre éléments pour sélectionner les certificats à barrière désactivante, ainsi que de comparer les différents fournisseurs.

Voici les quatre composantes du coût :

  1. Commission
  2. Spread
  3. Prime
  4. Coûts de financement

1. Commission

Bon nombre de fournisseurs facturent une commission d’achat par opération, que l’on appelle souvent commission. Les commissions amoindrissent le montant réellement investi et le retour sur investissement.

En revanche, avec le certificat Turbo24, IG vous permet de négocier sans commission 24 h/24 5 jours par semaine. Cet avantage en termes de coût peut se révéler important.

Supposons que vous vous acquittiez d'une commission de 3,50 € par opération sur des certificats Turbo à barrière désactivante. Avec 90 opérations par mois, le montant de ces commissions s'élèverait à 315 € par mois, soit 3 780 € par an. Cet exemple, chiffres à l’appui, révèle l’effet significatif de la commission sur les performances, qui doit par conséquent ne pas être laissée de côté.

2. Spread

Appliqué à presque tous les produits financiers, le spread est une composante assez connue. Il représente la différence entre le prix d’achat et le prix de vente d’un produit.

Plus le spread est serré, moins le coût est élevé. Nous recommandons par conséquent aux traders de comparer les certificats Turbo et d’observer les variations du spread au fil du temps. En effet, le spread des certificats Turbo est dynamique

et est donc sujet à variation. En période d’incertitude sur les marchés ou lors de certains événements importants, par exemple les décisions relatives aux taux directeurs, la volatilité peut augmenter et, par conséquent, le spread également.

Spread des certificats Turbo d'IG

Consultez notre guide du trading des certificats Turbo à barrière désactivante pour appréhender les fondamentaux du trading du Turbo24.

3. Prime

La prime constitue la troisième composante du coût des certificats Turbo. L’émetteur de certificats Turbo, par exemple Raydius à Francfort, protège l’acheteur en assurant la clôture de la position lorsque celle-ci atteint le seuil de désactivation. Ainsi, il limite les pertes de l’acheteur et supporte le risque de marché additionnel. C’est ce risque limité qui explique la popularité des certificats Turbo auprès des investisseurs particuliers.

Toutefois, l’émetteur prélève une prime en contrepartie de la prise de risque. Compte tenu du seuil de désactivation garanti, l’émetteur supporte par exemple le risque de gap.

Prenons un exemple : vous avez fait l’acquisition d’un certificat Turbo Call sur le DAX 30, assorti d’un seuil de désactivation à 12 000 points. Au cours de la nuit, de mauvaises nouvelles émanent d’Asie, entraînant un gap à Francfort, et le Dax s’établit à 11 800 points à l’ouverture.

L'acheteur est donc déjà sorti du marché, le seuil de désactivation ayant été franchi. Dans ce cas, le risque de gap ainsi supporté se répercute dans la prime du certificat Turbo.

Le montant de la prime peut varier considérablement. Nous recommandons aux investisseurs de faire preuve de vigilance et de comparer la prime des différents fournisseurs.

En savoir plus sur le trading sur le DAX 30 avec des certificats Turbo.

4. Coûts de financement

Pour ce qui est des certificats Turbo à barrière désactivante sans date d’échéance, que l’on appelle «produits infinis», les coûts de financement sont pris en compte avant l’ouverture de la séance en ajustant le seuil de désactivation.

Le seuil d’un certificat Turbo Call est ajusté à la hausse ; celui d’un certificat Turbo Put à la baisse. Par conséquent, la valeur intrinsèque du certificat Turbo est diminuée du fait des coûts de financement.

Contrairement aux CFD, dont les coûts de financement sont facturés séparément, le seuil des certificats Turbo est ajusté lors de chaque séance de manière à refléter les coûts de financement.

Ajustement du seuil de désactivation des certificats Turbo Call infinis

Les certificats Turbo sont négociés en Bourse. Les CFD sont quant à eux négociés de gré à gré. En savoir plus sur les certificats Turbo et les CFD.

Comment l’ajustement du seuil de désactivation des certificats Turbo est-il calculé ?

Les traders de certificats Turbo doivent savoir comment l’ajustement du seuil est calculé afin de pouvoir le faire eux-mêmes et d’ajuster le niveau en conséquence.

Le seuil d’un certificat Turbo Call est ajusté à la hausse ; celui d’un certificat Turbo Put à la baisse. Le taux appliqué dépend de la devise sous-jacente du marché tradé.

Le montant des coûts de financement n’est pas fixe et fluctue en fonction de la situation sur le marché. Le taux d’ajustement varie selon la fluctuation du cours du sous-jacent. A contrario, la commission de l’émetteur est généralement fixe et ne vient pas modifier le taux d’ajustement.

À travers l’exemple des certificats Turbo24 d’IG présenté ci-dessous, nous allons illustrer le calcul de l’ajustement du seuil de désactivation sur le DAX 30.

Ajustement quotidien du seuil de désactivation des certificats Turbo

Ajustement du seuil de désactivation turbo dax

Supposons que nous choisissons un certificat Call Turbo24 assorti d’un seuil de désactivation à 12 671,36 points. Afin de déterminer l’ajustement du seuil de désactivation, nous avons besoin des informations suivantes :

  • Seuil de désactivation
  • Taux du marché
  • Commission fixe
  • Nombre de jours

L’image ci-dessus illustre le calcul de notre exemple. Pour la séance suivante, le 19 novembre 2019, l’ajustement sera de 0,87 point. Par conséquent, à cette date, le nouveau seuil de désactivation de ce certificat Turbo Call sera fixé à 12 671,36 + 0,8679 = 12 618,23 points.

Coût des certificats Turbo : synthèse

  • On peut donc en conclure que, concernant les certificats Turbo à barrière désactivante, le spread, les coûts de financement, la commission et la prime jouent un rôle important.
  • Plus la durée de conservation d’un certificat Turbo augmente, plus l’importance du spread en tant que composante du coût diminue par rapport aux coûts de financement et à la prime.
  • La commission représente toutefois une composante majeure, qui ne s’applique pas aux certificats Turbo d’IG. En effet, les certificats Turbo24 peuvent être négociés sans commission 24 h/24, 5 jours par semaine.
  • Pour ce qui est des certificats Turbo à barrière désactivante, les coûts de financement sont pris en compte avant l’ouverture de la séance en ajustant le seuil de désactivation.
  • Le seuil d'un certificat Turbo Call est ajusté à la hausse ; celui d'un certificat Turbo Put à la baisse.

Dans le cas des options à barrière, les pertes sont limitées, comme cela est le cas pour les certificats Turbo. Pour en savoir plus, consultez notre article : Différences entre les certificats Turbo et les options à barrière

LECTURES COMPLÉMENTAIRES SUR LE TRADING AVEC LES CERTIFICATS TURBO :

DailyFX fournit des informations sur le Forex et des analyses techniques sur les tendances qui influencent les marchés de devises internationaux.

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