Cours du cuivre

Le cuivre est l'un des métaux les plus utilisés (des câbles électriques aux engrais) et joue un rôle essentiel dans la vie quotidienne. L'évolution du cours du cuivre est un indicateur fiable de l'état de la santé économique, permettant d'anticiper une croissance ou une récession de cette dernière. La relation entre l'économie mondiale et l'évolution du cours du cuivre fait du métal un choix prisé par les traders désireux de spéculer sur différents secteurs. Analyser le cours du cuivre en direct peut être utile afin d’évaluer le sentiment d'autres marchés, à l’image du marché boursier.

Quelles sont les catalyseurs du cours du cuivre ?

Le cours du cuivre est influencé par divers facteurs mais, de même que pour toutes les matières premières, il est principalement soumis aux lois de l'offre et de la demande.

Du côté de l'offre, les principaux intervenants comprennent les principaux pays producteurs : Chili, Chine, Pérou, États-Unis et Congo, ainsi que les compagnies maritimes et autres acteurs de la chaîne de distribution. Les cours du cuivre peuvent être affectés par des événements géopolitiques et des catastrophes naturelles qui ralentissent la production minière, comme par exemple des grèves ouvrières et des tremblements de terre.

Du côté de la demande, on retrouve les pays importateurs, qui font venir plus de cuivre (ou d'autres biens et services) qu'ils n'en exportent. Au cours des 100 dernières années, la demande de cuivre a été presque multipliée par 20, les pays en voie de développement l'utilisant pour étendre leurs infrastructures et doper leurs économies.

Le cours du cuivre est en outre lié aux marchés de l’immobilier, compte tenu du fait que le secteur de la construction utilise ce métal en grande quantité. Cela signifie que les facteurs qui influencent le marché de l’immobilier ont souvent des répercussions sur le cours du cuivre, à l'instar des emplois non agricoles, des taux hypothécaires et du PIB.

Enfin, la substitution par d'autres métaux peut également impacter le cours du cuivre. Si le cuivre s'apprécie trop, les acheteurs chercheront des alternatives moins onéreuses et par conséquent la demande reculera. Par exemple, au milieu des années 2000, la hausse du cours du cuivre a entraîné une utilisation accrue de l'aluminium pour la production de câbles et d'automobiles.

L'histoire du cuivre

Le cuivre est extrait et utilisé par l'Homme depuis l’Âge du Bronze, époque à laquelle il s'agissait du premier métal jamais fondu. À cette époque, lorsque le système d'échanges commerciaux reposait sur le troc, la valeur du cuivre était mesurée par rapport à celle des aliments, du vin, des animaux d'élevage et des autres métaux.

Le cuivre, de même que l'or et l'argent, est utilisé pour frapper des pièces de monnaie depuis l'époque romaine. Par contre, le cuivre n'a jamais été considéré comme un étalon monétaire, en raison de la faiblesse de sa valeur.

Passons rapidement à l'époque contemporaine : au 20e siècle, le cuivre est utilisé dans un large éventail de secteurs, comme la construction, l'agriculture et le transport. Par conséquent, le lien entre le cours du cuivre et son utilisation industrielle avec les câbles, les produits électroniques et l'industrie, s'est renforcé.

Pourquoi trader le cuivre ?

À l'image de l'or et de l'argent, le cuivre est prisé par les traders et présente nombreuses utilisations. Mais contrairement à ces métaux précieux, le cuivre est un métal industriel, commun et simple à trouver. De ce fait, tandis que l'or et l'argent ont une valeur intrinsèque, le cours du cuivre est lié à son utilité.

Le cours du cuivre peut être considéré comme une mesure de la santé économique, ce qui lui vaut sa réputation de « docteur en sciences économiques », ainsi que le surnom «Doctor Copper» (Docteur Cuivre). Les traders ont par conséquent l'opportunité de prendre une position sur le cuivre en se fondant sur leur perception de la croissance du PIB mondial. Mais la spéculation sur le cours du cuivre présente également un risque. En effet, le cours peut être fragilisé en cas de ralentissement de l'économie. Les traders de matières premières doivent également prendre en compte que, tels que tous les métaux, les réserves en cuivre ne sont pas infinies : on estime que celles-ci pourraient être épuisées dans les 60 à 70 prochaines années.

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