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Le cours de l’or pourrait continuer à baisser d’après le Sentiment

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Le sentiment des traders indique davantage de baisse sur le cours de l'or

Once d’or : Les données de trading montrent que 80% des traders sont à l’achat avec un ratio de traders passant de la vente à l’achat de 3.97 pour 1. Le nombre de traders acheteurs est 2% plus élevé qu’hier et 3.1% plus faible que la semaine dernière, alors que le nombre de traders vendeurs est 2.7% plus faible qu’hier et 28% plus élevé que la semaine dernière.

Nous utilisons le Sentiment comme un indicateur contrarien, et le fait que les traders soient majoritairement acheteurs suggère que le cours de l'or peut continuer à baisser. Le positionnement des traders acheteurs est plus important qu’hier mais plus faible que la semaine dernière. La combinaison actuelle du Sentiment du marché et des récents changements nous donne un biais de trading mitigé sur le cours de l'or.

Consultez nos projections trimestrielles dans nos prévisions de trading gratuites de DailyFX.


S&P 500 : les vendeurs augmentent, le signal du Sentiment IG est haussier sur Wall Street

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S&P 500 (US 500) : les données de trading montrent que 28.2%* des traders sont à l’achat avec un ratio de traders passant de la vente à l’achat de 2.55à 1.

Le nombre de traders acheteurs est 4.6% plus faible qu’hier et 7.5% plus faible que la semaine dernière, alors que le nombre de traders vendeurs est 4.3% plus élevé qu’hier et 5.7% plus élevé que la semaine dernière.

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Nous utilisons le Sentiment comme un indicateur contrarien, et le fait que les traders soient majoritairement vendeurs suggère que le cours S&P 500 peut continuer à augmenter.

Les traders sont plus vendeurs qu’hier et que la semaine dernière, ainsi la combinaison actuelle du Sentiment et des récents changements renforcent notre biais haussier sur le S&P 500.

*Données au 28 août 2019

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S&P 500 : les vendeurs augmentent, le signal du Sentiment IG est haussier sur Wall Street

BCE : Qu’attendre de la banque centrale cette après-midi ?

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Points-clés de l’article sur la BCE:

  • Mise en contexte de la situation économique mondiale
  • Le package de la BCE attendu pour compenser le ralentissement de l’économie
  • Quels impacts sur les marchés d’un nouveau cycle d’assouplissement monétaire des banques centrales ?

Mise en contexte de la situation économique mondiale

Ce rendez-vous devrait faire partie de l’histoire de la banque centrale européenne (BCE). L’économie européenne (et mondiale) patine malgré toutes les mesures prises par la banque centrale depuis la fameux « Whatever it takes » de Mario Draghi.

Malgré toutes les injections de liquidités à travers les taux bas/négatifs et les programmes d’assouplissements quantitatifs pour les Etats et les entreprises privés, la croissance européenne reste faible.

Mais la BCE n’est pas la seule à avoir des difficultés à soutenir la croissance et l’inflation. La situation économique au Japon est encore plus préoccupante. Au Royaume-Uni, le Brexit ralentit les investissements et par conséquent la croissance. En Suisse, la croissance est molle et l’inflation nulle, malgré le taux de chômage extrêmement faible.

En fait, il n’y a qu’en Amérique du Nord que la situation économique est meilleure. La croissance canadienne est convenable (1,6%), l’inflation est proche de la cible de la banque centrale (1,75%) et le taux de chômage est faible.

L’économie des Etats-Unis fait légèrement mieux que le Canada. Alors pourquoi tant de scepticisme et une baisse des taux de la Fed en juillet ?

Le package de la BCE attendu pour compenser le ralentissement de l’économie

La guerre commerciale refroidit grandement les investisseurs qui préfèrent attendre avoir une meilleure visibilité pour prendre des meilleures décisions ce qui pèse sur la croissance mondiale. La Fed a donc procédé à une baisse de ses taux pour s’adapter aux conditions de marchés.

Bien que l’inversion de la courbe des taux ait prédit avec précision les dernières récessions américaines, une inversion indique avant tout des conditions de crédit trop serrées. En baissant ses taux directeurs, la Fed espère voir les rendements des obligations de court terme repasser en dessous de ceux de long terme (situation « saine » pour le marché du crédit).

Revenons à la BCE. L’économie européenne calle et l’économie allemande a connu un premier trimestre de contraction de son économie. Afin de faire face au scepticisme des investisseurs, la BCE n’a donc d’autres choix que d’alimenter elle-même l’économie.

Nouvelle baisse du taux de dépôt, et mesures de soutien aux banques commerciales pour compenser l’impact de ces taux négatifs sont donc au programme demain.

Mario Draghi devrait également annoncer la mise en place d’un nouveau QE : programme d’assouplissement quantitatif (la fameuse planche à billets).

Quels impacts sur les marchés d’un nouveau cycle d’assouplissement monétaire des banques centrales ?

Le marché obligataire devrait être le plus grand gagnant d’un nouveau cycle d’assouplissement quantitatif des banques centrales.

Concernant les marchés boursiers, cela dépendra grandement de la croissance mondiale. Comme nous l’avons déjà dit, celle-ci ralentit depuis le début de la guerre commerciale entre les deux plus grandes puissances économiques mondiales (Chine/US) en 2018. Si l’économie continue à ralentir et que l’économie américaine tombe en récession, il y a de très fortes chances que les indices boursiers plongent d’au moins 30%.

En revanche, si les banques centrales (Fed, BCE et BoJ) arrivent à compenser le ralentissement de l’économie mondiale, alors le marché boursier pourrait également profiter de ces nouvelles mesures ultra-accommodantes des banques centrales.

Sur le marché des devises, tout dépendra de la « puissance » de l’assouplissement monétaire de chaque banque centrale. Le « package » prévu de la BCE demain (excellent article de Vincent Ganne à ce sujet) est assez conséquent comparé aux mesures prises et anticipées de la Fed (baisse des taux + mesures de soutien aux banques commerciales + annonce d’un nouveau QE VS. baisse des taux).

En cas de reprise de la croissance mondiale, l’euro a plus de chances de surperformer que le dollar. Tout d’abord parce que l’euro profite plus d’une accélération de la croissance mondiale que les Etats-Unis (zone euro nette exportatrice), mais également parce que le dollar (devise refuge) serait délaissé au profit des devises plus risquées (Europe et Asie).

En conclusion, la macroéconomie mondiale (et américaine) nous donnera des indications clés sur les prochaines décisions des banques centrales.

Graphique hebdomadaire de l’EUR/USD réalisé sur la plateforme TradingView :

Graphique hebdomadaire de l’EUR/USD avec mesures de la BCE

Concernant les niveaux clés de long terme à surveiller, nous surveillerons le support majeur à 1,05 dollar l’euro, qui si franchit, pourrait mener la monnaie unique à la parité. Techniquement, la tendance est clairement baissière sur du très long terme, ce qui renforce l’hypothèse de voir l’euro rejoindre la parité d’ici quelques mois/années.

Vous souhaitez en savoir plus sur nos prévisions de long terme des devises ? Téléchargez nos derniers guides prévisionnels.

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EUR/GBP : épuisée par le Brexit, la livre sterling n’a pas encore abdiqué – Voici pourquoi

Analyse technique et fondamentale des marchés financiers.

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Analyse de la livre sterling sur fond de risque de Brexit sans accord, avec le taux de change EUR/GBP.

Sujets évoqués dans cette analyse livre sterling

  • La livre sterling s’accroche bien qu’elle soit mise sous pression par l’hypothèse d’un no-deal Brexit
  • La livre sterling a rebondi sur ses plus bas de deux ans en dépit des incertitudes liées au Brexit
  • Le taux de change EUR/GBP a formé un « avalement baissier » en données hebdomadaires sous 0,93£

La livre sterling s’accroche bien qu’elle soit mise sous pression par l’hypothèse d’un no-deal Brexit

La livre sterling s’est repliée hier après la demande faite par Boris Johnson à la Reine, visant à suspendre le Parlement. « BoJo » cherchant à empêcher les députés de bloquer l’hypothèse d’un Brexit sans-accord, la livre sterling perd du terrain, sans pour autant abandonner, selon moi, son potentiel de moyen terme. En effet, ce scénario d’un no-deal Brexit me semble avoir déjà été évaluée sur la livre sterling, notamment suite à l’arrivée de Boris Johnson au 10 Downing Street le 24 juillet dernier. Par ailleurs, en analysant le graphique EUR/GBP sur du long terme, je remarque que la tendance de fond latérale a été préservée par son repli au niveau de son sommet d’août 2017.

Rendez-vous en direct ce jeudi à 13h pour mon point de marché Stratégies Bourse-Forex

La livre sterling a rebondi sur ses plus bas de deux ans en dépit des incertitudes liées au Brexit

Du point de vue de l’analyse technique, le taux de change EUR/GBP a formé, sous ce sommet, une configuration de retournement à la baisse. En corrigeant depuis deux semaines une partie de ses importants gains face à la livre sterling, l’euro a validé un « avalement baissier » en données hebdomadaires, et cassé une ancienne résistance à 0,91£. Ayant réagi favorablement au contact de l’inversion de polarité dynamique (oblique) partant du sommet d’octobre 2016, la paire EUR/GBP pourrait repartir à la baisse en cas de pullback baissier sous 0,91£. La livre sterling pourrait alors relancer son potentiel face à la monnaie unique.

Intéressé par la livre sterling ? Voici nos prévisions pour les prochaines semaines

Le taux de change EUR/GBP a formé un « avalement baissier » en données hebdomadaires sous 0,93£

Le cas échéant, le cours EUR/GBP retomberait en direction du seuil de retracement à 50% de sa tendance haussière, correspondant à 0,8911£ selon les ratios de Fibonacci, et de l’inversion de polarité située à 0,8732£. A l’inverse, un retour à la baisse de la livre sterling permettrait à la paire EUR/GBP de maintenir la pression sur l’étroite zone de résistance comprise entre 0,93£ et 0,9325£. Je note par ailleurs le passage de l’indicateur RSI du cours EUR/GBP en données hebdomadaire sous la borne 70, symbolisant le rebond de la livre sterling face à un euro menacé par la probabilité d’un assouplissement monétaire de la BCE le jeudi 12 septembre.

Taux de change EUR/GBP en données hebdomadaires

Graphique du taux de change EUR/GBP en données hebdomadaires

Graphique préparé par Yoav Nizard

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Quatre indicateurs techniques très efficaces que tout trader devrait connaître

3 conseils de trading que j’aurais aimé connaître quand j’ai débuté sur le Forex


GBP/JPY : la livre sterling profite de la spéculation sur un accord du Brexit

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Points-clés de l’article :

  • La livre sterling profite de rumeurs sur une avancée des négociations du Brexit
  • Le cours du GBP/JPY pourrait progresser jusqu’à 150.

Graphique journalier du GBP/JPY réalisé sur la plateforme ProRealTime :

Analyse technique du cours GBP/JPY

La livre sterling profite de rumeurs sur une avancée des négociations du Brexit

Le cours de la livre sterling ne profite pas seulement face à l’euro et le dollar, mais également face au yen sur fond de spéculation d’un accord entre Européens et Britanniques sur la frontière irlandaise.

En effet, depuis la semaine dernière, les rumeurs d’un accord s’enchaînent. Bien que démentîtes, celles-ci semblent tout de même profiter au GBP qui rebondit vers ses sommet d’octobre proches de 150 yens.

Le cours du GBP/JPY pourrait progresser jusqu’à 150

Techniquement, après le passage du RSI journalier au-dessus de 50 et du prix au-dessus de sa moyenne mobile à 20 jours le 1er novembre, c’est au tour du canal de Keltner d’émettre un signal haussier, puisque le cours a clôturé au-dessus de la bande supérieure.

Ces signaux haussiers pourraient permettre de mettre en place des stratégies haussières jusqu’au seuil psychologique à 150, puis les plus hauts de l’année à 156,62 en cas de dépassement.

Notons toutefois l’importante résistance que le GBP/JPY est en train de tester à court terme : les 148,29. Cette résistance est non seulement le seuil de 50% de retracement de la tendance baissière de janvier-août, mais également le R1 mensuel et la dernière droite de vitesse.

Ce n'est qu'en cas de clôture au-dessus de 148,29 que nous aurons un signal haussier conséquent permettant de viser 150.

Nous avons réalisé une étude sur les similitudes des comptes de trading gagnant chez IG. Vous souhaitez les découvrir ? Téléchargez notre ebook « Caractéristique des Traders à succès ».

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>> 3 conseils de trading que j’aurais aimé connaître quand j’ai débuté sur le Forex

>> Quatre indicateurs techniques très efficaces que tout trader devrait connaître


GBPUSD : malgré le risque d’un no-deal Brexit, le signal est haussier sur la livre sterling

Analyse technique et fondamentale des marchés financiers.

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GBPUSD : les données de trading montrent que 66.5% des traders sont à l’achat avec un ratio de traders passant de la vente à l’achat de 1.98à 1.

En fait, les traders sont restés majoritairement acheteurs depuis le 6 mai lorsque le GBPUSD était proche de 1.29868$(le prix a depuis baissé de 5.9%).

Le nombre de traders acheteurs est 3.4% plus faible qu’hier et 10.3% plus faible que la semaine dernière, alors que le nombre de traders vendeurs est 15.7% plus élevé qu’hier et 21.4% plus élevé que la semaine dernière.

Découvrez la principale erreur à ne pas commettre par un trader particulier

Nous utilisons le Sentiment comme un indicateur contrarien, et le fait que les traders soient majoritairement acheteurs suggère que le cours GBPUSD peut continuer à baisser.

Les traders sont moins acheteurs qu’hier et la semaine dernière.

Les récents changements du Sentiment du marché indiquent que la tendance du cours du GBPUSD peut bientôt rebondir, malgré le fait que les traders soient majoritairement acheteurs.

Receveznotre guide de formation de l’indicateur Sentiment pour en savoir plus sur l’analyse contrarienne

GBPUSD : malgré le risque d’un no-deal Brexit, le signal est haussier sur la livre sterling

USD/CHF : clôture sous une résistance importante

Financial markets, economics, fundamental and technical analysis.

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Cours, actualités et analyse du franc suisse :

  • Le franc suisse a été l'une des devises majeures les plus faibles le mois dernier.
  • En revanche, le cours USD/CHF se trouve désormais à proximité des sommets atteints fin décembre 2016 et début janvier 2017, ce qui laisse entendre un éventuel affaiblissement imminent de sa progression.

La progression du cours USD/CHF est à présent limitée

Le franc suisse s'est fortement déprécié au cours du mois dernier, en raison de la baisse de la demande d'actifs refuges résultant du manque de volatilité sur les marchés. Cet affaiblissement a propulsé la paire USD/CHF à des niveaux que nous n'avions pas observés depuis fin décembre 2016 et début janvier 2017.

Malgré cela, le cours s'approche désormais des sommets atteints lors de cette période, ce qui laisse entendre que toute poursuite de la hausse pourrait être limitée. Comme le montre le graphique hebdomadaire ci-dessous, le cours USD/CHF avait enregistré un sommet à 1.0344 – proche du cours actuel à 1.0215 – et la paire devrait avoir bien du mal à casser ce niveau.

Graphique du cours de la paire de devises USD/CHF, unité de temps hebdomadaire (12 octobre 2015 – 23 avril 2019)

Derrnier graphique du cours de la paire de devises USD/CHF.

Graphique fourni par IG (vous pouvez cliquer sur l'image pour l'agrandir)

Le cours s'approche également des niveaux de surachat, le RSI (Relative Strength Index) 14 jours s'établissant en bas du graphique à proximité du niveau à 70. Il n'y a par ailleurs que peu de support avant le niveau de parité ; la moyenne mobile 20 jours se trouve juste en dessous, ce qui suggère un mouvement quelque peu puissant en cas de correction.

À l'heure actuelle, les données sur le sentiment client IG indiquent que les traders sont majoritairement vendeurs sur la paire USD/CHF, le ratio vendeurs/acheteurs s'établissant à environ 4:1. Chez DailyFX, nous avons tendance à adopter une perspective contrarienne du sentiment général, ce qui sous-entend une potentielle poursuite de la progression. En revanche, ces traders sont actuellement moins majoritairement vendeurs qu'auparavant, ce qui suggère que le cours pourrait être sur le point d'enregistrer un sommet.

Vous pouvez en savoir plus sur la paire USD/CHF ici

Ressources pour vous aider avec le trading sur le marché des changes :

Que vous soyez un trader débutant ou expérimenté, DailyFX vous offre de nombreux outils pour vous assister :


EUR/JPY : Un rebond possible – la BCE attendue demain

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Points-clés de l’article sur l’euro-yen :

  • L’euro surperforme les devises refuges
  • Les actifs risqués profitent d’un sur-pessimisme des investisseurs
  • L’EUR/JPY pourrait rejoindre 120,78 – la BCE attendue demain

L’euro surperforme les devises refuges

Le regain global d’appétit au risque depuis le début du mois soutient les actifs risqués/standards comme la livre sterling, les marchés boursiers ou encore l’euro. Après un mois d’août fabuleux pour les actifs refuges (métaux précieux & obligations), le marché semble corriger une partie de son excès du mois dernier.

Les actifs risqués surperforment les marchés depuis le début du mois. Les paires EUR/USD, EUR/CHF et EUR/JPY sont haussières.

Ce rebond des paires en euros n’est probablement pas dû à une amélioration des fondamentaux de la zone euro, mais plutôt à l’annonce de la reprise des pourparlers entre Washington et Pékin à partir d’octobre.

Les actifs risqués profitent d’un sur-pessimisme des investisseurs

Nous noterons toutefois des « bonnes surprises » du côté de la macroéconomie mondiale. L’indice des bonnes surprises économiques pour l’économie mondiale est à son niveau le plus élevé depuis un an.

Please add a description for the image.

Cet indice augmente lorsque les publications macroéconomiques ressortent meilleures qu’attendues et baisse lorsqu’elles ressortent moins bien qu’attendues. Une hausse de l’indicateur ne veut pas forcément dire que l’économie s’améliore.

Toutefois ce rebond de l’indice nous indique que les consensus (et donc les marchés) étaient trop pessimistes ces dernières semaines. Un retour des investisseurs sur les actifs risqués est donc en cours et pourrait continuer jusqu’aux prochaines annonces sur le commerce.

En effet, les tensions commerciales entre la Chine et les Etats-Unis restent LE facteur qui impacte le plus les marchés à court terme et pourrait entraîner l’économie américaine en récessionsur du long terme.

L’EUR/JPY pourrait rejoindre 120,78 – la BCE attendue demain

Mes perspectives sont donc haussières pour l’euro au cours des prochaines séances. L’EUR/JPY a inscrit un plus haut d’un mois mardi (ce qui est encourageant) et pourrait continuer dans cette direction jusqu’à 120,785 (support de juin), puis éventuellement 123,50 (résistance de juillet et MM 200 jours).

Graphique journalier de l’EUR/JPY réalisé sur la plateforme TradingView :

EUR/JPY : Un rebond possible – la BCE attendue demain

Bien évidemment, les commentaires du président de la BCE, Mario Draghi, jeudi seront sources de volatilité pour les paires en euros. Le marché s’attend déjà à :

  • une baisse des taux de la banque centrale européenne,
  • des mesures d’aide aux banques commerciales pour compenser l’impact des taux négatifs sur leur bilan,
  • et potentiellement l’annonce d’un nouveau programme d’assouplissement quantitatif (QE).

Il faudra davantage de mesures et/ou des inquiétantes prévisions économiques de la part de la BCE pour réaligner l’euro dans sa tendance baissière de long terme.

Nos prévisions de long terme des paires en euros.

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Analyse technique NZD/USD : une tendance à la baisse des prix à long terme ?

Fundamental analysis, economic and market themes.

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ANALYSE TECHNIQUE NZD/USD : une tendance à la baisse

  • Le dollar néo-zélandais brise le point de support de 2019, défiant celui de 2018
  • Les configurations de long terme laissent deviner que la tendance haussière d’il y a 19 ans pourrait être dépassée
  • La pression de vente neutralisante nécessite probablement un retour au-dessus de 0.68

Recevez de l'aide pour renforcer votre confiance vis-à-vis de votre stratégie de trading sur le NZD/USD avec notre guide de trading gratuit !

Le dollar néo-zélandais est au plus bas après avoir dépassé la résistance à partir de la mi-juin, passant sous la zone de support 0.6482-96 pour défier le point le plus bas d'octobre 2018 à 0.6425. Une clôture quotidienne en dessous de ce point exposerait le point le plus bas de janvier 2016 à 0,6348.

Autrement, un retour au-dessus de 0,6496 devenu résistance ouvre la porte à un autre test de la zone de congestion 0,6559-91. Le biais de tendance globale semble nettement baissier en l'absence d'une rupture de résistance, guidant une tendance baissière plus large depuis juillet 2017, se situant maintenant proche de 0,68.

Analyse technique NZD/USD : une tendance à la baisse des prix à long terme ?

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Graphique journalier NZD/USD créé à l'aide de TradingView

En observant attentivement le graphique mensuel, une rupture semble s'annoncer. Les prix sont sur le point de casser le support, correspondant à une tendance haussière de près de deux décennies (en fait, cette tendance a déjà cassée de manière hebdomadaire). Si le mouvement se poursuit, il pourrait atteindre 0.60.

Analyse technique NZD/USD : une tendance à la baisse des prix à long terme ?

RESSOURCES TRADING NZD/USD :


DAX 30 : L’appétit au risque règne malgré la contraction de l’industrie en mars

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Points-clés de l’article

  • Rebond des PMI chinois et japonais, déception en Europe
  • Les investisseurs également optimisme sur le plan des négociations commerciales.
  • Le DAX 30 teste sa moyenne mobile à 200 séances et pourrait poursuivre son rebond jusqu’à 11825 pts.

Rebond des PMI chinois et japonais, déception en Europe

Les bourses européennes débutent leur début de semaine dans le vert grâce notamment au rebond des indices PMI manufacturier chinois et japonais publiés cette nuit. L'activité manufacturière en Chine a augmenté pour la première fois depuis novembre, atteignant 50,8 points en mars, et celui du Japon a rebondi à 49,2 points, après avoir atteint son plus bas niveau en trois ans en février. Le rebond de l’activité manufacturière en mars n’a toutefois pas eu lieu en Europe. Les estimations définitives ressortent même en légère baisse par rapport aux estimations « flash ».

PMI zone euro mars

Source : Investing.com

Les investisseurs également optimisme sur le plan des négociations commerciales

En plus du rebond des PMI en Chine et au Japon, les investisseurs regagnent de l’optimisme sur le dossier commercial après la reprise des négociations entre Pékin et Washington la semaine dernière. La Maison-Blanche a qualifié les négociations de "sincères et constructives" avec la Chine vendredi. Le vice-Premier ministre chinois est attendu à Washington cette semaine pour poursuivre les négociations.

Le DAX 30 teste sa moyenne mobile à 200 séances et pourrait poursuivre son rebond jusqu’à 11825 pts

Graphique journalier du cours du DAX 30 réalisé sur la plateforme ProRealTime :

Analyse du cours du DAX 30

Sur le plan de l’analyse technique, le DAX continue son rebond entreprit la semaine dernière depuis 11 300 points. Le cours est repassé ce matin au-dessus de sa moyenne mobile à 20 jours et le passage du RSI au-dessus de 50 après avoir divergé à la baisse marque la fin de la phase de respiration des investisseurs et ouvre la porte à une nouvelle vague de hausse. Nous pouvons donc anticiper une poursuite de la hausse jusqu’à sa moyenne mobile à 200 séances aujourd’hui, puis éventuellement le plus haut de l’année à 11 825 points cette semaine dans ce contexte d’appétit au risque. Un dépassement de cette résistance ouvrirait la voie aux 12 000 points qu’il a quittés en début octobre.

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Changement de cap pour la paire USD/CAD : la tendance est baissière

Price behavior analysis, short to intermediate-term trade set-ups.

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La paire USD/CAD était poussée à la hausse par un canal ascendant mais, le 26 août, la situation a changé, avec la cassure de l’oblique inférieure du canal, conjuguée au breakout d’une formation en biseau.

Sur le graphique en données 4 heures, nous constatons que la cassure du biseau oriente le cours à la baisse, qui enregistre un creux de plus en plus bas le 21 août en début d’après-midi. Tant que le cours USD/CAD ne retourne pas dans la figure, il devrait se diriger vers la zone de convergence du creux de juillet et de la droite de tendance de 2012, à proximité de 1.3030. Sa trajectoire ne sera sans doute pas linéaire, mais la tendance est à présent définitivement baissière.

Il conviendra notamment de surveiller les niveaux de support autour de 1.3180 et 1.3105 avant d’arriver à ce que l’on pourrait appeler un test majeur de long terme. La droite de tendance de 2012 est entrée en jeu de nombreuses fois depuis fin 2017. Si le cours USD/CAD atteint cette zone, nous nous pencherons sur ce qui pourrait se passer ensuite...

Vous trouverez des prévisions et des guides pédagogiques pour traders de tous niveaux sur la page des guides de trading DailyFX.

Graphique journalier du cours USD/CAD (le canal cède)

Changement de cap pour la paire USD/CAD : la tendance est baissière

USDCAD Chart by Tradingview

Graphique 4 heures du cours USD/CAD (breakout du biseau)

Changement de cap pour la paire USD/CAD : la tendance est baissière

Graphique du cours USD/CAD dans Tradingview

***Des mises à jour seront fournies quant à ces suggestions et d’autres chaque semaine dans les webinaires traitant des perspectives techniques ou de trading qui sont organisés chaque mardi et vendredi à 9 h 30 GMT. Besoin d’idées et de feedback pour améliorer votre approche globale du trading ? Rejoignez-moi chaque jeudi lors des webinaires Devenir un meilleur trader.

Ressources pour les traders sur le marché des changes et les CFD

Que vous soyez un trader débutant ou expérimenté, nous vous proposons plusieurs ressources pour vous aider : indicateur pour suivre le sentiment des traders, prévisions de trading trimestrielles, webinaires analytiques et pédagogiques organisés chaque jour, guides de trading pour vous aider à améliorer vos performances de trading et un guide précisément pour ceux qui sont nouveaux sur le marché des changes.

---Écrit par Paul Robinson, Analyste de marché

Vous pouvez suivre Paul sur Twitter : @PaulRobinsonFX


Argent: La baisse des positions vendeuses donne une perspective baissière pour le prix de l’argent

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Argent: La baisse des positions vendeuses donne une perspective baissière pour le prix de l'argent

Argent: Les données de trading montrent que 89,3% des traders sont à l’achat avec un ratio de traders passant de la vente à l’achat de 8,32 à 1. Le nombre de traders acheteurs est 0,6% plus faible qu’hier et 0,8% plus faible que la semaine dernière, alors que le nombre de traders vendeurs est 16,3% plus faible qu’hier et 18,9% plus faible que la semaine dernière.

Nous utilisons le Sentiment comme un indicateur contrarien, et le fait que les traders soient majoritairement acheteurs suggère que le cours de l'Argent peut continuer à baisser. Les traders sont plus acheteurs qu’hier et que la semaine dernière, ainsi la combinaison actuelle du Sentiment et des récents changements renforcent notre biais baissier de l'Argent.

Découvrez la nouvelle version des caractéristiques du Trader à Succès dans notre ebook.


ASX200 : La bourse de Sydney bénéficie aussi de la politique monétaire de la Reserve Bank of Australia (RBA)

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DailyFX.fr - La baisse surprise des taux d'intérêt de la Banque Centrale d'Australie (RBA) au mois de janvier a eu comme effet immédiat d'entretenir la dynamique baissière du taux de change du Dollar australien (AUD) sur le marché des changes.

Mais la conséquence immédiate sur la bourse de Sydney ne doit pas être mise sous silence. L'indice ASX200 (représenté ci-dessous par le CFD AUS200 de FXCM) a réalisé une cassure technique haussière suite à cette baisse surprise des taux d'intérêt de la RBA.

A travers cette courte alerte d'analyse technique, je tiens à attirer votre attention sur le support à 5684 points pour la mise en place d'une stratégie de trading haussière.

Ce niveau graphique correspond au précédent sommet de l'année 2014, la cassure haussière est franche, ce niveau de prix a désormais acquis le staut de support de la tendance haussière.

Conséquence de la politique monétaire de la Reserve Bank of Australia (RBA) :

  • Dépréciation du taux de change de l'AUD
  • Appréciation du prix des actions à la bourse de Sydney

ASX200 : Le support à 5684 points peut être exploité pour une stratégie haussière

Bourse de Sydney.

Par Vincent Ganne, AnalysteTechnique pour DailyFX.fr

Suivez-moi sur Twitter : @VincentGanne

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Pétrole WTI : Les tensions commerciales et les stocks de pétrole font plier l’or noir

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  • La Chine va taxer de 25% supplémentaire le pétrole américain.
  • Les stocks de pétrole brut diminuent moins que prévu aux États-Unis.
  • Le cours du pétrole WTI pourrait revenir tester sa moyenne mobile à 200 jours à environ 65$.

Graphique hebdomadaire du pétrole WTI réalisé sur la plateforme ProRealTime :

Guerre commerciale et réduction des stocks de pétrole font pression sur les cours de pétrole

La Chine va taxer le pétrole américain

Le ministre du commerce chinois a répondu de la même intensité aux nouvelles taxes américaines annoncée par le département américain mardi. Pékin a annoncé taxer de 25% supplémentaire une liste de 333 biens américains d’une valeur de 16 milliards de dollars, y compris les voitures et le pétrole américain, à compter du 23 août.

L’impact économique de ces tarifs douaniers sur le pétrole américain pourrait être assez important. En 2017, la Chine était le deuxième client de pétrole brut des États-Unis avec un peu plus de 4,4 milliards de dollars (derrière le Canada).

Les stocks de pétrole brut diminuent moins que prévu aux États-Unis

Baisse moins importante qu'attendue des stocks de pétrole brut aux Etats-Unis

Dans le même temps, la réduction plus faible que prévu des stocks de pétrole brut aux États-Unis ont également affecté les cours de pétrole. L’agence d’information de l’énergie des États-Unis a annoncé une baisse de 1,35 million de barils (mbs) la semaine dernière alors que le consensus de Reuters tablait sur une réduction de 3,367 mbs. Les stocks d’essence ont quant à eux augmenté de 2,9 millions de barils alors que le marché s’attendait à une diminution de 1,433 mbs…

Le cours du pétrole WTI pourrait revenir tester sa moyenne mobile à 200 jours à environ 65$

Graphique journalier du pétrole WTI réalisé sur la plateforme ProRealTime :

Analyse technique du cours du pétrole WTI

Sur le plan de l’analyse technique, le cours du pétrole WTI continue d’évoluer entre son canal ascendant (dans lequel il a oscillé pendant un an jusqu’en juillet), et sa moyenne mobile à 200 séances, mais chute de plus en 3% en intraday !

Cette zone est délicate à trader, car elle montre un ralentissement du momentum haussier (prix qui sort par le bas du canal), mais une tendance toujours haussière puisque le prix se maintient toujours au-dessus de sa moyenne à 200 jours.

Le prochain support du pétrole WTI correspond à cette moyenne mobile à long terme, actuellement à 65,61$. Une clôture journalière sous cette moyenne serait un puissant signal baissier une première depuis que le cours est passé au-dessus de celle-ci pendant l’été 2017.

Ce signal suggèrerait un repli du WTI jusqu’à 60$ puis 58 (50% retracement de la tendance haussière).

Pour connaitre notre analyse de moyen et long terme, je vous invite à télécharger notre nouveau guide prévisionnelvalable pour le troisième trimestre de l’année.

POURSUIVRE VOTRE LECTURE

>> 3 conseils de trading que j’aurais aimé connaître quand j’ai débuté sur le Forex

>> Quatre indicateurs techniques très efficaces que tout trader devrait connaître


CAC 40 : +13% depuis le début de l’année, mais sans les flux de capitaux

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Points-clés de cet article CAC 40 :

  • Le cours du CAC 40 est sans tendance depuis le début de l’été, évoluant dans un trading range compris entre 5200 points et 5600 points ; le volume est anémique.
  • En parallèle de la hausse annuelle des actions, les valeurs à l’aspect « refuge » attirent les capitaux et enregistrent aussi une forte performance.

CAC 40 : graphique TradingView qui expose les bougies japonaises en données journalières

Graphique du CAC 40 en données journalières

Le cours du CAC 40 est sans tendance depuis le début de l’été, évoluant dans un trading range compris entre 5200 points et 5600 points ; le volume est anémique

Les thèmes d’inquiétude fondamentale sont nombreux pour les marchés financiers à la rentrée, une conjonction de risques et faits négatifs qui soulève une question auprès des analystes financiers : pourquoi la tendance des indices boursiers n’est-elle pas baissière au regard de la réalité macro-économique et géopolitique ?

Considérons ici l’indice CAC 40 comme notre proxy pour représenter le marché actions. La performance de l’indice parisien depuis le début de l’année 2019 dépasse les 13%, l’essentiel de la hausse ayant été réalisée lors des 4 premiers mois de l’année. Depuis le « sell in May and go away », le cours du CAC 40 construit une séquence de marché sans tendance, au sein d’un range entre le support majeur à 5200 points et la résistance majeure à 5600 points (moyenne des plus hauts annuels depuis l’année 2017).

Les actions des secteurs d’activité tiennent le choc à chaque fois que le cours du CAC 40 teste les 5200 points. Dans le rebond du 15 août par exemple, c’est l’action TOTAL qui a aussi tenu un fort support technique à 43 euros. Je peux aussi citer l’exemple de la forte reprise récente de l’action Arcelor ou encore du titre Renault sur les 50 euros.

Au sein du trading range du CAC 40 se trouve un niveau intermédiaire, les 5430 points.

Si le CAC 40 s’apprécie de 13% depuis le début de l’année, il n’en a pas pour autant attirer les capitaux, avec un volume d’échange moyen faible et surtout, la part des actions dans les gestions classiques est au plus bas depuis 10 ans, presque au niveau du marché du crédit. Ce déplacement des capitaux n’augure rien de bon à vrai dire. Sur le plan technique, c’est la rupture franche des 5200 points qui serait un signal baissier ferme.

Performance comparée de l’or et du contrat de taux BUND depuis le début de l’année 2019 - TradingView

Graphique comparatif du cours de l'or et du Bund

En parallèle de la hausse annuelle des actions, les valeurs à l’aspect « refuge » attirent les capitaux et enregistrent une forte performance

Les capitaux qui ont quitté les classe d’actifs des actions sont allés vers deux marchés : le marché du crédit (les obligations) et le marché de la liquidité. Dans les hedge funds, des trades alternatifs sont ouverts via les contrats futures sur l’once d’or aussi, avec une forte hausse du volume institutionnel sur les derniers mois.

L’once d’or gagne 20% depuis le début de l’année, le contrat de taux allemand (le BUND) 10%, en terme de performance et de volume, les capitaux se dirigent donc vers les valeurs « refuge ». Un risque sous-jacent est présent sur les marchés financiers cette année, sans les Banques Centrales, les marchés actions auraient déjà cédé comme au dernier trimestre 2018.

Suivez Vincent Ganne sur TradingView


FX : Le dollar inscrit un plus haut à 97,71 points grâce à des bons chiffres économiques

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Points-clés de l’article :

  • Ventes au détail et production industrielle font mieux que prévues aux Etats-Unis.
  • Les PMI flash de décembre déçoivent.
  • Le DXY inscrit un plus haut à 97,71 points – teste une résistance.
Le dollar USD surperforme le Forex ce vendredi

Ventes au détail et production industrielle font mieux que prévues aux Etats-Unis

Soutenu ce matin par les mauvais indices PMI flash de la zone euro, c’est au tour des chiffres macros américains publiés cette après-midi de soutenir la demande de dollar. Le DXY a même inscrit un plus haut à 97,71 points ce vendredi sur fond d’accélération de la production industrielle (+0,6%) et d’une hausse des ventes au détail meilleure que prévue en novembre (+0,2%).

Toutefois, les indices PMI flash de Markit des Etats-Unis sont de la même couleur que ceux de la zone euro publiés plus tôt dans la journée : l’activité économique du secteur privé croît à son rythme le plus faible depuis mai 2017 (53,6 vs 54,7 points en novembre). L’activité manufacturière tourbe à son niveau le plus faible depuis 13 mois et celle des services à son niveau le plus faible depuis 11 mois ce qui vient suggérer un ralentissement de la croissance américaine pour ce dernier trimestre de 2018.

Le DXY inscrit un plus haut à 97,71 points – teste une résistance

Sur le plan de l’analyse technique, le DXY est sorti de son triangle symétrique dans lequel il évoluait depuis début novembre. En cas de clôture du DXY en dehors de son triangle, nous resterons toutefois prudents en raison de la présence d’une oblique haussière de long terme ayant fait office de résistance en août et en novembre.

Le discours de Jerome Powell mercredi à 20h30, après le relèvement des taux directeurs de la Fed, sera le prochain catalyseur du DXY.

Graphique journalier du DXY réalisé sur le terminal Reuters :

Le DXY sort par le haut de son triangle symétrique et inscrit un plus haut à 97,71 points

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>> Comment trader à l'aide de l'indicateur Parabolic SAR ?

>> Comment trader le Forex ?


Bitcoin : La patience avant des nouveaux records du BTC/USD

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Points-clés de l’article BTC/USD:

  • 11ème semaine de consolidation du cours du Bitcoin
  • Le BTC/USD pourrait continuer à consolider encore plusieurs semaines
  • Le Bitcoin dans une configuration baissière à court terme

11ème semaine de consolidation du cours du Bitcoin

Voilà maintenant 11 semaines que le cours du Bitcoin consolide sous ses sommets de juin inscrit à 13,880 dollars. Est-il encore temps de vendre ou faut-il renforcer sa position ?

Les fondamentaux n’ont pas réellement changés. Les cryptographes continuent à améliorer la scalabilité de la cryptomonnaie.

Cependant, je trouve l’analyse technique du BTC/USD assez intéressante. Bien qu’aucun moment de l’histoire ne soit complètement similaire, les différentes phases de hausse et de correction du cours sont assez ressemblantes. C’est ce que je tente de faire remarquer dans mes différentes analyses du BTC/USD depuis sa correction en 2018.

Graphique hebdomadaire du cours du Bitcoin réalisé sur la plateforme TradingView :

Bitcoin : La patience avant des nouveaux records du BTC/USD

Le BTC/USD pourrait continuer à consolider encore plusieurs semaines

La phase actuelle de « consolidation » après avoir inscrit un plus haut de 1 an (borne supérieure du canal de Donchian) me fait grandement penser à celle de 2015.

A cette époque, le Bitcoin avait corrigé pendant plus d’un an, puis a inscrit un plus haut de 1 an près de 2 ans après avoir inscrit son plus haut historique à 1,163$. Cette fois-ci, il a fallu attendre 81 semaines soit plus d’un an avant que la cryptomonnaie inscrive un nouveau plus haut d’un an.

Le plus important est à suivre. Après avoir inscrit un plus haut d’un an en 2015, il a fallu encore attendre 68 semaines, soit plus d’un an, avant que le BTC/USD inscrive des nouveaux plus hauts historiques.

Le constat est le même pour les précédents « bumps » et « pumps » du BTC/USD. En réalité, le Bitcoin ne passe que très peu de temps proche de ses plus hauts historiques et encore moins à inscrire des nouveaux records :

Please add a description for the image.

Le deuxième argument qui permettait de redevenir optimisme pour le cours du Bitcoin était d’attendre ce breakout du plus haut de 52 semaines (1 an). Maintenant que cela est fait, il semble peu probable que le cours revienne tester ses plus bas de décembre dernier vers 3,500$.

Les « petites » corrections pourraient donc être des opportunités pour accumuler les positions acheteuses sur du long terme dans le but de viser le plus haut historique vers 20,000$ voire des niveaux supérieurs.

Le Bitcoin dans une configuration baissière à court terme

Graphique journalier du cours du Bitcoin réalisé sur la plateforme TradingView :

Analyse journalière du cours du Bitcoin.

A court terme, le BTC/USD évolue dans un triangle descendant, ce qui suggère une baisse sous le support à 9,366$.

Si cette cassure se confirme, nous pourrions nous attendre à une baisse du BTC/USD jusqu’au prochain support à 5,920$. Le cours avait rebondi à plusieurs reprises sur ce support en 2018 avant d’y passer en dessous en fin d’année.

Si le marché décide de faire passer le BTC/USD au-dessus de sa ligne de tendance baissière du triangle descendant, le premier objectif serait le récent sommet à 13,880$.

Vous pouvez découvrir nos prévisions de moyen terme dans les prévisions trimestrielles de DailyFX.

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LTC/USD : Le cours du Litecoin bute sous une résistance majeure

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Points-clés de l’article :

  • Le cours du Litecoin rebondit après une annonce de la fondation.
  • Le cours du Litecoin pourrait corriger son récent rebond.

Après un bond spectaculaire de 30% vendredi, le cours du Litecoin semble avoir du mal à poursuivre l’impulsion générée par l’annonce de la fondation Litecoin au sujet de la potentielle utilisation de MimbleWimble.

Le cours du Litecoin pourrait corriger son récent rebond

Graphique journalier du cours du Litecoin réalisé sur la plateforme TradingView :

Le cours du Litecoin pourrait corriger sa baisse.

Techniquement, le cours du Litecoin bute sous sa moyenne mobile à 200 jours qui se situe à 47,23$ depuis et semblerait entamer une correction depuis ce matin. L’absence de contagion sur les autres cryptomonnaies suggère une correction de ce mouvement haussier, à l’image du mouvement haussier que nous avons connu sur le XRP de Ripple en septembre 2018 (le cours s’était envolé de +100% en quelques séances).

Tant que le cours du Litecoin ne dépasse pas son récent sommet à 50$, nous pouvons nous attendre à une correction du cours jusqu’à son prix moyen à 20 jours à 35,60 dollars. Une clôture au-dessus de 50$ serait un signal haussier jusqu’à 73,30$, support de juin 2018 depuis résistance.

Si vous souhaitez en savoir plus sur les cryptomonnaies, je vous invite à lire notre guide sur les cryptomonnaies.

POURUIVRE VOTRE LECTURE

>> Guide pratique pour le « day-trading » sur Bitcoin et autres cryptomonnaies

>> Bitcoin vs Once d’or : les principales différences que les investisseurs doivent connaître


Analyse technique : BTC/USD, ETH/USD, XRP/USD, BCH/USD, LTC/USD

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  • Le rebond des cryptos pourrait toucher à sa fin
  • Bitcoin et Ether continuent d’évoluer sous leur oblique baissière
  • Signal haussier sur le XRP, Litecoin et Bitcoin Cash

Le rebond des cryptos pourrait toucher à sa fin

Le marché teste une oblique majeure

Le marché des crypto-monnaies a rebondi la semaine dernière comme prévue dans ledernier article. Les divergences haussières sur la plupart du top 10 des cryptos signalaient ce possible rebond. Depuis notre dernière analyse technique, la capitalisation boursière a augmenté de 20%, passant d’environ 275 milliards de dollars à 325 au moment de la rédaction de l’article (12h23 CEST).

Tout le marché a rebondi, aucune crypto du top 100 ne s’est dépréciée lors des 7 derniers jours (en matière de capitalisation boursière). Parmi le top 10, IOTA et Cardano ont surperformé les autres cryptos (+57,65% et +51,77% respectivement). Le Litecoin était quant à lui à la traîne (seulement +8,40%).

Les signaux techniques actuels sur les crypto-monnaies sont mixes. Les deux plus grosses cryptos en matière de capitalisation boursière, le Bitcoin et l’Ether, restent sous leur oblique baissière en place depuis le début de l’année, tandis que le XRP, le Bitcoin Cash ou encore le Litecoin ont dépassé celle-ci la semaine dernière... Par ailleurs, si nous traçons une oblique baissière sur la capitalisation totale du marché, nous pouvons constater que celle-ci est en train d’être testée…(ci-dessus)

Nous sommes donc peut-être proches d’un nouveau bull-market sur les cryptos, mais il sera indispensable d’attendre que le Bitcoin et l’Ether confirment ces signaux haussiers fournis par le XRP, BCH et LTC.

Les analyses techniques qui vont suivre sont réalisées sur une échelle logarithmique.

Découvrez notre nouveau ebook crypto-monnaies. Une quinzaine de pages pour en apprendre plus sur la technologie, les enjeux et le trading de celles-ci.

Bitcoin et Ether continuent d’évoluer sous leur oblique baissière

La semaine dernière, nous avions alerté du possible rebond des cryptos. La cible de l’Ether était 500$ et le Bitcoin 7500$.

Bien que ces cibles aient été atteintes, le Bitcoin et l’Ether continuent d’évoluer sous l’oblique baissière en place depuis le début de l’année. Celle-ci s’est montrée relativement fiable pour shorter les cryptos. Mon opinion de moyen terme du marché reste baissier tant que le Bitcoin et l’Ether (qui représentent à eux deux 57% de la capitalisation totale du marché) sont sous leur oblique baissière comme nous pouvons le constater ci-dessous.

Bitcoin (BTC/USD) :

Actuellement à 9000$, le Bitcoin a fait son pullback sous son oblique haussière qui était en 2017 le bas de son canal haussier. Le Bitcoin est également proche de son oblique baissière en place depuis la mi-décembre (en rouge). C’est cette oblique qui pourrait donner un signal haussier pour l’ensemble du marché si le Bitcoin et l’Ether dépassent celle-ci.

Graphique journalier du Bitcoin réalisé sur la plateforme ProRealTime

Le BTC/USD teste une oblique baissière en place depuis le début de l'année

Ether (ETH/USD) :

L’Ether est plus loin de sa ligne de tendance baissière. Actuellement à 512 dollars, l’ETH/USD pourrait consolider vers ce niveau de prix, puis tester sa oblique. L’absence de signaux baissiers empêche pour le moment de vendre à découvert (shorter) l’Ether.

Graphique journalier de l’Ether réalisé sur la plateforme ProRealTime

L'ETH/USD sous pression, consolide à 500 dollars

Signal haussier sur le XRP, Litecoin et Bitcoin Cash

A l’inverse du Bitcoin et de l’Ether, le XRP, le Litecoin et le Bitcoin Cash ont dépasse l’oblique baissière la semaine dernière. Mais dans un marché corrélé, il est important d’avoir des signaux convergents, en partie avec les plus grosses cryptos pour juger l’état d’un marché.

Le XRP/USD a donc dépassé sa oblique et sa moyenne mobile à 20 jours. Sa prochaine résistance se situe à 0,8841$, mais une consolidation voire un repli n’est pas à exclure à court terme étant donné que le Bitcoin teste sa oblique baissière (tout le marché est donc sous pression).

Un repli à 0,50$ pourrait être une opportunité d’achat SI l’Ether et le Bitcoin n’émettent pas de signaux baissiers comme par exemple un avalement baissier, auquel cas il faudra éviter l’achat.

Graphique journalier du XRP/USD réalisé sur la plateforme ProRealTime

Le XRP/USd pourrait rejoindre 1 dollar si le Bitcoin dépasse son olbique baissière

L’analyse technique du Litecoin et du Bitcoin Cash est identique à celle du XRP/USD. Ils ont dépassé l’oblique baissière en place depuis le début de l’année, mais seront grandement influencés par la réaction du Bitcoin au contact de l’oblique.

Conclusion :Si le Bitcoin franchit l’oblique baissière, c’est l’ensemble du marché qui devrait en profiter. Le Litecoin rejoindra assez rapidement 150$ et le Bitcoin Cash 1000$. Dans le cas contraire, l’ensemble des cryptos pourrait revenir à leurs récents plus bas . Le Litecoin vers 110$ et le Bitcoin Cash vers 600$.


ETH : le cours de l’Ether toujours « sous-évalué » face au Bitcoin

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Points-clés de l’article :

  • L’Ether s’apprécie face au Bitcoin et au dollar USD.
  • Le cours de l’Ether pourrait revenir à 0,05 BTC.
  • L’ETH/USD s’approche de son oblique baissière de long terme.

Graphique journalier de la force relative de l’ETH/BTC et de l’ETH/USD réalisé sur la plateforme TradingView :

Valorisation de l'Ether face au Bitcoin

L’Ether s’apprécie face au Bitcoin et au dollar USD

L’Ether est redevenu la deuxième cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière depuis la mi-février après avoir été dépassé par le XRP de Ripple en début d’année. Il faut dire que le cours de l’Ether a largement sous-performé ces derniers mois ce qui a laissé une fenêtre aux autres cryptomonnaies pour gagner des parts de marché. Actuellement d’une capitalisation de près de 15 milliards de dollars, l’Ether reste 4 fois moins capitalisé que le Bitcoin (65 Mds $) et continue d’être sous-évalué si l’on analyse le ratio Ether/Bitcoin.

Bien que cette force relative rebondisse depuis son support à 0,02438 Bitcoin/l’Ether, elle se situe toujours dans la borne basse de son triangle descendant. Toutefois, nous pouvons observer des niveaux de résistances et supports intéressants de l’écart relatif du ratio ETH/BTC avec sa moyenne mobile à 20 jours.

Concrètement, les niveaux représentent des zones d’excès de momentum. L’interprétation est relativement simple : un écart relatif proche de ses plus hauts, indique que le cours de l’Ether surperforme grandement celui du Bitcoin, ce qui est peu soutenable sur du long terme. A l’inverse, une baisse de cet écart relatif proche de ses plus bas nous indique que le cours de l’Ether sous-performe grandement celui du Bitcoin, ce qui est peu durable sur du long terme. Actuellement, nous constatons l’écart relatif au milieu de son range historique, ce qui nous indique un momentum neutre.

Sur le graphique de droite, nous constatons le cours de l’ETH/USD rebondir depuis début février après avoir rejoint son seuil psychologique à 100$. Etant donné qu’il est difficile de dire si l’Ether est surévalué/sous-évalué face au dollar, nous pouvons avoir un meilleur jugement face au Bitcoin.

L’ETH/USD s’approche de son oblique baissière de long terme

Graphique journalier de l’ETH/USD réalisé sur la plateforme TradingView :

Analyse technique de l'ETH/USD.

Les seuils psychologiques sont des seuils importants, même sur le ratio ETH/BTC. Les pointillés en jaune sur le graphique de droite montrent le prix en dollars pour 0,05 Bitcoin. Comme nous pouvons le constater sur le graphique de gauche, ce chiffre rond fût source de rebond/retournement du ratio Ether/Bitcoin. L’afficher sur le graphique ETH/USD consiste donc à montrer un prix auquel les acheteurs de l’Ether pourraient réduire leur exposition pour revenir sur le Bitcoin, ce qui ferait baisser le ratio ETH/BTC. La logique est la même pour les pointillés vert et rouge du graphique de droite. Les pointillés en vert montrent le prix en dollars du support à 0.0,2438 du ratio ETH/BTC et les pontillés en rouge montrent le prix en dollars du plus haut historique du ratio ETH/BTC à 0,1560 (atteint en juin 2017).

Bien que ces bornes soient à ajuster en cas de cassure du support à 0,02438 ou en cas de nouveau plus haut historique de la force relative ETH/BTC, ces seuils nous montrent pour le moment des zones possibles de rebond/renversement du cours de l’ETH/USD.

Ainsi, si nous avons cassure de l’oblique baissière en place depuis début 2018 sur le cours de l’ETH/USD, nous pourrions revenir chercher la résistance à 166 dollars, puis la valeur en dollars de 0,05 BTC (pointillés en jaune). Un retour aux pointillés vert pourra être considéré comme un niveau de support intéressant pour se positionner à l’achat.

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>> Guide pratique pour le « day-trading » sur Bitcoin et autres cryptomonnaies

>> Bitcoin : le point bas à environ 3000$ est-il fait ?


Wall Street : fermé aujourd’hui, que prévoir cette semaine ?

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Wall Street est fermé aujourd’hui pour célébrer la journée du Mémorial, d’où le manque de volatilité sur le marché aujourd’hui. Opportunité pour les acteurs européens de faire un point et préparer la semaine sur les indices américains et le dollar.

Les indices américains à leurs sommets : la semaine dernière, les indices américains ont marqué des nouveaux plus hauts historiques, poussé par les secteurs technologiques et industriels. Le S&P500 a marqué un plus haut à 2418 points et le grand gagnant, l’indice NASDAQ à 5793 points. Quant à l’indice Dow Jones, celui-ci a été empêché de marquer des nouveaux plus hauts à cause du secteur pétrolier, qui a une pondération plus importante sur cet indice que sur le S&P500. Ainsi, le Dow Jones évolue toujours sous ses sommets historiques situés à 21.169 points.

Réforme fiscale américaine :le projet de fiscalité de Donald Trump n’a toujours pas été voté par les assemblées. Le projet fiscal consiste à baisser drastiquement le taux d’imposition des entreprises américaines dans le but de faire revenir les fonds stockés dans les paradis fiscaux et alléger les charges des entreprises pour soutenir la croissance. La réforme fiscale devrait avoir du mal à être voté, car elle provoquerait un déficit de 7 à 8000 milliards de dollars dans le budget des États-Unis en 10 ans (sans prendre en compte les impacts positifs/négatifs de cette réforme).

Calendrier économique :du côté de l’agenda économique, cette semaine sera rythmée par la publication du PCE core ainsi que la confiance des consommateurs mardi 30 mai, les promesses de vente de logements mercredi 31 mai et très attendus car les précédentes publications étaient décevantes quant au marché immobilier américain. Enfin, différents gouverneurs des Fed auront lieu le jeudi 1er juin et le NFP sera publié vendredi 2 juin.

Dow Jones :

Actuellement sous ses sommets, le Dow Jones évolue toujours au-dessus de ses moyennes mobiles à 20 et 50 séances, et le RSI évolue au-dessus de 50, ce qui donne un biais haussier sur du moyen terme. À court terme, il semble qu’un catalyseur macroéconomique ait nécessaire pour casser le précédent sommet. Celui-ci pourrait venir des promesses de vente de logements ou du NFP de vendredi. Une remontée des cours du pétrole serait également un catalyseur permettant au Dow Jones de marquer des nouveaux records.

Résistances : 21,165 pts ; 22,000 pts

Supports : 20,962 pts ; 20,804 pts ; 20,663 pts

Wall Street : fermé aujourd’hui, que prévoir cette semaine ?

Graphique journalier du Dow Jones réalisé sur la plateforme TradingView

Suivez-moi sur Twitter : @ValentinAufrand


USD/CNY : Le Yuan Renminbi au plus bas depuis l’année 2008

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Points-clés de cet article Yuan :

  • Le cours du taux USD/CNY a atteint en début de semaine son plus haut depuis la crise financière de 2008, sur fond de guerre des changes.
  • Les mesures tarifaires additionnelles de Donald Trump ont eu un impact baissier sur le dollar US (DXY), mais ce dernier est revenu sur support.

Taux USD/CNY : graphique TradingView qui expose les bougies japonaises en données hebdomadaires

Graphique du cours USD/CNY en données hebdomadaires

Le cours du taux USD/CNY a atteint en début de semaine son plus haut depuis la crise financière de 2008, sur fond de guerre des changes

Les annonces jeudi dernier de Donald Trump quant à de nouvelles mesures tarifaires pour les exportations chinoises vers les Etats-Unis ont provoqué une forte hausse de la volatilité implicite sur les marchés financiers, une aversion au risque qui a été entretenu lundi avec les mesures de rétorsion de la Chine.

Au sein de la guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine, la sous-dimension de la guerre des changes est en train de prendre de l’importance.

Nous n’en sommes pas encore à l’étape du contrôle des changes par l’exécutif américain mais clairement, Donald Trump a bien l’intention de jouer son rôle dans l’évolution des taux d’intérêt et du dollar US, pour soutenir la compétitivité changes des entreprises américaines et il l’a démontré la semaine passée en parvenant à faire rebondir le cours de l’euro dolllar, ramené la veille sur ses plus bas annuels avec la baisse des taux de la Réserve Fédérale (FED).

Cela rappelle que la guerre des changes fait partie intégrante des facteurs fondamentaux ayant un impact fort sur le Forex, aux côtés de la politique monétaire des Banques Centrales et des statistiques macro-économiques. La Chine l’a bien illustré hier en élargissant la marge de fluctuation du Yuan Renminbi (CNY) vis-à-vis du dollar US, faisant ainsi chuter sa devise au plus bas depuis la crise financière de 2008. Le taux USD/CNY poursuit sa tendance haussière ce qui équilibre un peu les tarifs douaniers américains.

En terme d’impact sur le Forex, notez la corrélation positive entre le CNY d’une part et e couple AUD & NZD d’autre part.

Dollar US (DXY) : graphique TradingView qui dévoile les bougies japonaises en données journalières

Graphique du dollar en données journalières

Les mesures tarifaires additionnelles de Donald Trump ont eu un impact baissier sur le dollar US (DXY), mais ce dernier est revenu sur support

Pour les Etats-Unis, la guerre des changes se mène sur deux fronts principaux : le premier face à la Zone Euro et le second face à la Chine. Afin de réduire le déficit commercial vis-à-vis de l’Allemagne, il faut neutraliser toute tentative d’avancée du dollar US (DXY) face à un panier de devises (le DXY se compose à hauteur de 57% du taux EUR/USD). Suite au nouveau plus haut annuel après la FED, les annonces de Trump ont renversé la tendance et le dollar US a éffacé toute sa hausse récente. Sur le plan technique, notons qu’il est nouveau proche d’un support, soit l’ancien biseau et la SSB (ichimoku) en données journalières.

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AUD/USD : affecté par la Guerre Commerciale et la RBA, le dollar australien reste vendu

Analyse technique et fondamentale des marchés financiers.

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Sujets évoqués dans cette analyse dollar australien

  • Le dollar australien peine à prolonger son léger rebond effectué suite au statu quo de la RBA
  • Le cours AUD/USD reste exposé au regain de tensions commerciales malgré une RBA « dovish »
  • Le dollar australien retombera-t-il sur son support technique de long terme situé à 0,6675$ ?

Le dollar australien peine à prolonger son léger rebond effectué suite au statu quo de la RBA

En dépit d’un bref rebond effectué suite au statu quo de la RBA, le dollar australien conserve sa mauvaise tendance. Ce mardi tôt dans la matinée, la RBA a sans surprise laissé son principal taux directeur inchangé à 1%, optant pour un discours accommodant mesuré, ayant fait réagir positivement un dollar australien affecté par ailleurs par le regain de tensions commerciales entre Etats-Unis et Chine. Philip Lowe a précisé qu’il était raisonnable de maintenir les taux directeurs à un niveau bas sur une période prolongée, indiquant que la RBA restait prête à assouplir sa politique, confirmant ainsi les fondamentaux fragiles du taux de change AUD/USD.

Intéressé par le Dollar ? Découvrez nos prévisions pour les 2 prochains mois en cliquant ici

Le cours AUD/USD reste exposé au regain de tensions commerciales malgré une RBA « dovish »

L’Australie étant un étroit partenaire économique de la Chine, le dollar australien a, comme évoqué plus haut, une escalade des tensions sur le plan de la Guerre Commerciale. Malgré un rebond technique, le cours AUD/USD demeure sensible aux taxes ajoutées par l’administration Trump sur 300 milliards de produits provenant de la Chine qui a dévalué son Yuan. Bien que cette dernière ait annoncé ce mardi vouloir stabiliser sa devise, la paire AUD/USD demeure menacée par ces tensions commerciales qui exposent le dollar australien. Dans ce contexte, attardons-nous à présent sur l’analyse graphique du taux de change AUD/USD.

Retrouvez chaque mardi et jeudi à 13h mon webinaire Forex avec mes stratégies du jour

Le dollar australien retombera-t-il sur son support technique de long terme situé à 0,6675$ ?

Face au dollar américain, le dollar australien peine à enrayer sa nette tendance baissière. En effet, malgré un rebond technique à la suite du statu quo de la RBA, le taux de change AUD/USD pourrait bien conclure ce mardi une… treizième séance de baisse d’affilée. La paire AUD/USD est confrontée à ravivé son baissier après avoir cassé son support critique à 0,6833$, correspondant à ses précédents points bas annuels. S’il poursuit sa baisse, le dollar australien pourrait atteindre à court terme un support de long terme situé à 0,6675$. En cas de rebond, le cours AUD/USD serait de nouveau confronté au seuil à 0,6833$, devenu résistance potentielle.

Taux de change AUD/USD en données hebdomadaires

Graphique du cours AUD/USD en données hebdomadaires

Graphique préparé par Yoav Nizard

Poursuivre votre lecture

Comment trader l’indice Dollar US (DXY) : astuces et stratégies de trading

Quatre indicateurs techniques très efficaces que tout trader devrait connaître


Le CAC 40 a surperformé la zone euro au second trimestre 2018, le FTSE 100 termine en beauté, le MIB finit en baisse

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  • Le FTSE 100 termine le trimestre en beauté (+8,5%).
  • Le CAC 40 surperforme la zone euro (+3,35%).
  • L’indice italien termine en baisse de 3,60%.

Performance des indices mondiaux majeurs au deuxième trimestre 2018

Source : Terminal Bloomberg

Le FTSE 100 termine le trimestre en beauté (+8,5%)

L’indice britannique a surperformé l’Europe ce deuxième trimestre de l’année. Plusieurs raisons expliquent cette surperformance dont tout d’abord l’absence de crise majeure au Royaume-Uni. En effet, les marchés britanniques ont été touchés dans une plus faible mesure par les crises de la zone euro. Les indices de la zone euro ont été secoués de plein fouet par les incertitudes sur la politique du nouveau gouvernement italien, puis par la crise des migrants.

Le deuxième facteur qui justifie cette hausse de plus de 8%, est le fait que l’indice avait cédé le même montant lors du premier trimestre de l’année. L’excès vendeur du T1 n’a donc que simplement été corrigé au T2. L’indice FTSE 100 est en baisse de 0,19% depuis le début de l’année contre une hausse de 0,41% pour le CAC 40.

Graphique 4 heures du FTSE 100 réalisé sur la plateforme ProRealTime

FTSE 100 meilleure surperformance de l'Europe au T2 2018

Techniquement, nous pouvons constater un puissant niveau de support du FTSE100 à 7500 points. Ce support correspond à plusieurs seuils psychologiques dont le nombre rond (7500 pts), le seuil de 38,2% de retracement de Fibonacci (de la tendance haussière d’avril/mai), de la moyenne mobile à 200 périodes (de l’unité de temps 4 heures), ainsi que la borne basse du canal baissier dans lequel le cours évolue depuis la mi-mai.

L’indice britannique pourrait continuer son actuelle rebond jusqu’à la borne haute du canal vers 7700 points. Un franchissement de cette résistance serait un signal haussier de type breakout, exploitable pour mettre en place des stratégies acheteuses de court terme jusqu’au sommet de l’année à 7900 points.

À l'inverse, un échec du franchissement de cette résistance serait un signal baissier jusqu’à 7500 points. Un retour sur ce niveau de prix pourrait être une opportunité acheteuse, à condition que des signaux haussiers se manifestent à nouveau, comme par exemple la divergence haussière du RSI.

Le CAC 40 surperforme la zone euro (+3,35%)

Parmi les indices de la zone euro, c’est le CAC 40 qui a de loin surperformé ses voisins. L’indice français est l’indice ayant le moins subit la crise italienne (commencé le 20 mai), et la crise des migrants qui a entaché le leadership d'Angela Merkel (commencé le 18 juin).

Graphique 4 heures du CAC 40 réalisé sur la plateforme ProRealTime

Le CAC 40 a surperformé les indices de la zone euro au deuxième trimestre

L’analyse des indices européens se ressemble. L’analyse technique du CAC 40 est très similaire à celle du FTSE 100 au second trimestre. La seule différence réside dans l’amplitude du retracement du bull-market d’avril/mai. Le FTSE 100 n’a que retracé 38%, alors que le CAC 40 en a retracé 62%.

Toutefois, le pivot majeur à 5300 points, dépassé au début du trimestre, a su être sauvegardé. Ce seuil peut-être comparable aux 7500 points de l’indice britannique, car il correspond à plusieurs seuils psychologiques dont un nombre rond et un seuil de retracement de Fibonacci.

Ce support pourrait donc être intéressant à repayer (pour ceux qui l’ont acheté), dans le but de viser le haut du canal baissier dans lequel le CAC 40 évolue depuis la mi-mai après avoir inscrit ses sommets annuels à 5657 points.

Une sortie par le haut de ce range semble peu probable tant que les pressions commerciales provenant des États-Unis persistent.

Découvrez notre guide de trading pour apprendre les bases de la négociation sur le marché des changes

L’indice italien termine en baisse de 3,60%.

Pour terminer ce bilan des indices européens du deuxième trimestre 2018, c’est l’indice italien que nous allons analyser.

L’analyse technique du MIB permet de constater que ce sont les inquiétudes sur la politique domestique qui a fait pression sur l’indice depuis la mi-mai.

Toutefois, nous pouvons constater le cours évoluer dans un range entre 21 301 et 22 500 points depuis fin mai. Une sortie par le haut du range permettrait d’interpréter ce range comme un triple bottom, ce qui donnerait un objectif théorique haussier à 23 500 points.

A noter que le RSI journalier diverge à la hausse avec le prix depuis la « fin » des inquiétudes italiennes.

Graphique 4 heures du MIB réalisé sur la plateforme ProRealTime

L'indice FTSE MIB a baissé de 3% au deuxième trimestre 2018 en raison de la crise politique italienne

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Points-clés de l’article sur l’USD/JPY

  • Les investisseurs se redirigent vers les actifs risqués au détriment du yen.
  • L’USD/JPY pourrait revenir à ses plus hauts de juillet/août à 109.
  • La Fed et les négociations commerciales comme prochains catalyseurs.

Les investisseurs se redirigent vers les actifs risqués au détriment du yen

Le regain d’intérêt pour les actifs risqués depuis le début du mois est indiscutable. Le CAC 40 vient d’inscrire ce vendredi matin un plus haut de 12 ans, le S&P 500 est revenu sous ses plus hauts historiques et les devises non-refuges surperforment les devises refuges.

Il faut dire que le marché était extrêmement peureux le mois dernier. L’or est revenu à des niveaux que nous n’avions plus vus depuis 2013 face au dollar et a inscrit des nouveaux records historiques face à l’euro !

Du côté du marché obligataire, les rendements se sont effondrés cet été. Les obligations allemandes et japonaises se sont enfoncées en territoire négatif, et le 30 ans américain a inscrit un plus bas historique à 1,96%.

Du côté du marché des changes, le Yen était naturellement la devise privilégiée par les investisseurs. Bien que le dollar USD soit également considéré comme une devise refuge (mais moins que le Yen), le billet vert était à son niveau le plus bas face au yen depuis la panique financière de l’hiver dernier (soit 104 yens/dollar). L’euro avait quant à lui chuté à son niveau le plus bas depuis plus de deux ans à 116 yens.

Le retour des investisseurs sur les actifs risqués est donc tout à fait normal. Baromètre de la psychologie des investisseurs, le rendement du 10 ans U.S. rebondit, ce qui indique que les investisseurs délaissent le marché obligataire.

Les bénéficiaires de ces ventes sont, comme indiqué au début de cet article, les marchés boursiers et les devises non-refuges comme l’euro et la livre sterling.

L’USD/JPY pourrait revenir à ses plus hauts de juillet/août à 109

Bien que le dollar soit également considéré comme une devise refuge, la paire USD/JPY présente également des perspectives haussières. Le retour des investisseurs sur les actifs refuges impacte avant tout le yen.

Graphique journalier de l’USD/JPY et du 10 ans US réalisé sur la plateforme TradingView :

USD/JPY : Le regain d’intérêt aux actifs risqués pénalise le yen

Sur le plan de l’analyse technique, l’USD/JPY est repassé au-dessus de sa moyenne mobile à 50 séances en début de semaine et pourrait rejoindre sa moyenne mobile à 200 séances au cours des prochains jours.

La valeur actuelle de la moyenne mobile coïncide avec la résistance de juillet et août à 109 yens/dollar. Cette résistance sera donc un test majeur pour les marchés à cour terme. Nos prévisions de long terme à découvrir ici.

L’évolution du 10 ans US est à suivre de très près en raison de l’importante corrélation du taux de change USD/JPY avec celui-ci.

La Fed et les négociations commerciales comme prochains catalyseurs

Les prochains catalyseurs à surveiller seront la décision des taux de la Fed la semaine prochaine et la reprise des négociations commerciales entre la Chine et les Etats-Unis début novembre.

Le consensus s’attend à une nouvelle baisse des taux de 25 points de base de la Fed la semaine prochaine. Cette décision a donc peu de chances d’avoir un impact significatif sur le marché obligataire et donc sur le marché des changes.

Toutefois, les déclarations de la Fed sur une éventuelle reprise d’un programme d’assouplissement quantitatif (QE) comme vient de faire la BCE, pourraient être une nouvelle qui ferait baisser les rendements des obligations et donc le billet vert.

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