Points de discussion :
- Le cours de l'or a augmenté alors que les marchés reprennent avec le “Trump trade”
- Le cours de l'or chute, insinuant un support descendant suite au discours de l'OPEP
- Les chiffres d'inventaire de l'API peuvent maintenir le prix du WTI de référence sous pression
Le cours de l'or est retourné à l'offensive dans un contexte caractérisé par le ralentissement des spéculations autour de l'augmentation des taux par la Fed. Le dollar américain chuté en même temps que les rendements des obligations du Trésor américain et la politique de 2017 déjà prise en compte dans le marché impliquée dans les fonds fédéraux s'est légèrement aplatie. Sans surprise, cela a alimenté l'appétit pour les actifs refuges
Fait surprenant, le rythme de resserrement ont baissé même dans un contexte marqué par des commentaires relativement encourageants des autorités de la banque centrale américaine. Ceci signifie que les marchés sont plutôt déterminés à revoir à la baisse l'exposition à ce qu'on appelle le “Trump trade”.
Le cours du pétrole brut a chuté de manière dramatique dans un mouvement qui peut affecter la capacité de reflux des nouvelles provenant de l'OPEP à faire monter les prix. Les autorités du Koweït – qui dirige le comité en charge du suivi de l'implémentation du programme de réduction de la production du cartel – a déclaré que les producteurs clés ont déjà annoncé 60 à 70 pour cent de la réduction prévue.
Ceci semble renforcé la sensation que les prix ont été ajustés en fonction de la dynamique d'approvisionnement post-réduction, avec un certain degré de compensation en renforçant les capacités en Amérique du Nord qui émerge comme le prochain objet des spéculations. Il est important de relever que le nombre de plate-formes pétrolières actives aux États-Unis a atteint un plus haut en 12 mois selon les données de Baker Hughes.
Ceci dit, le rapport hebdomadaire de l'API sur les flux de stocks devrait être intéressant. Si les réserves démontrent des signes de reprise importante alors que la production américaine reprend l'élan, le prix du WTI de référence peut avoir de la peine à faire face à la pression de vente même si l'implémentation du programme de réduction de l'OPEP se poursuit.
Comment se comporteront l'or et le pétrole brut au cours des trois premiers mois de 2017 ? Consultez nos prévisions ici!
ANALYSE TECHNIQUE DE L'OR – Le cours de l'or a encore augmenté après un bref repli digestif. Une clôture jour au-dessus de la zone 1193,55-99,80 (niveau à 38,2 %, point bas du 30 mai) cible le niveau de Fibonacci à 50 % à 1215,40. Par contre, un retour en arrière en-dessous du niveau de Fibonacci à 1166,51 prête le flanc à un nouveau test du niveau de Fibonacci à 14,6 %, à 1149,85.
ANALYSE TECHNIQUE DU PÉTROLE BRUT – Le cours du pétrole brut a affiché le plus grand déclin en plus d'un mois. À partir de ce niveau, une clôture jour en-dessous de la résistance à double sommet devenue support à 51,64 ouvre la voie pour un test du retracement de Fibonacci à 38,2 %, à 50,25. La résistance essentielle se maintient à 55,21, le plus haut du 3 janvier.
