(DailyFX.fr) - La probabilité que l'once d'or chute vers de nouveaux plus bas pluriannuels dans les séances qui viennent se renforce après la réunion du FOMC et la publication du PIB américain, et ce malgré l'arrêt temporaire du rally du dollar américain observé jeudi.
En septembre, j'ai évoqué cinq raisons pour lesquelles l'once d'or pouvait (et devait même) poursuivre sa dépréciation jusqu'aux 1.000$. La force du dollar américain et la montée des taux d'intérêt réels aux Etats-Unis restent d'actualité comme les traders sont en train d'augmenter leurs paris en faveur d'un resserrement monétaire par la Fed quelque part entre juin et septembre 2015. D'après les données fournies par le CME, la probabilité d'un relèvement du taux directeur de la Fed à 0,50 % en juillet 2015 s'élève actuellement à 27,8 % contre 11 % juste avant le FOMC.
Tant que le dollar américain reste en bonne forme, le XAUUSD devrait éventuellement casser ses plus bas de 2013 (1.179$). Je vous invite donc à surveiller le métal jaune pour un signal de vente la semaine prochaine avec toutes les statistiques habituellement publiées au début de chaque mois, qui peuvent engendrer de la volatilité sur l'or (PMI chinois samedi, ISM manufacturier lundi, NFPs vendredi). Je vois surtout les NFPs comme un catalyseur à la baisse sur l'or si les créations d'emplois aux Etats-Unis en octobre entraînent une nouvelle accélération haussière sur le dollar.
Pour appuyer mes anticipations baissières sur l'or, voici trois graphiques qui aident à mieux prévoir une cassure des 1.180$ d'ici peu :
Graphique 1 : Tant que le Dow Jones-FXCM US Dollar Index est haussier, le XAUUSD risquera de casser son support.
Graphique 2 : L'argent a déjà cassé ses plus bas de 2013 après trois tests. Un quatrième test des 1.180$ sur l'or pourrait être le dernier avant une forte chute.
Graphique 3 : Les traders pourraient placer des ordres conditionnels de vente vers les 1.165/70$ avec des stops de 30$ pour viser les 1.000$. Les vendeurs déjà en position sous les 1.220$ devraient alléger à l'approche des 1.180$ tout en gardant une ligne afin de mieux profiter d'une forte chute vers de nouveaux plus bas annuels. Si le XAUUSD réagit favorablement sur les 1.180$ la semaine prochaine, les ventes seront probablement à couper. Une stratégie d'achat de court terme pourrait être à suivre comme au début du mois.
Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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