(DailyFX.fr) - Il y a une semaine, nous avons plaidé en faveur d'une poursuite de la hausse des métaux précieux alors que l'once d'or semblait capable de grimper au-dessus de 1330$.
Nos anticipations se sont confirmées ces dernières séances, nous poussant à croire que les métaux précieux vont continuer à bien performer cet été. Il s'avère que cette classe d'actifs reste une des plus performantes en 2014 alors que les investisseurs ont profité des niveaux relativement bas depuis janvier pour rechercher du rendement.
Palmarès des métaux précieux en 2014 :
Palladium : +22,8 %
Once d'or : +10,76 %
Platine : +10,5 %
Argent : +10 %
Ce n'est certainement pas la première fois que nous évoquons les perspectives haussières pour l'once d'or. A la fin d'avril, nous avons justement écrit le suivant :
L'année 2014 est certainement loin d'être achevée, et nous pourrions bien voir l'or et l'argent enregistrer de nouveaux plus bas pluriannuels s'ils continuent de baisser durant le reste du deuxième trimestre. La correction baissière de l'or amorcée en mars a remis en question les perspectives de hausse sur le métal jaune, mais nous pensons qu'il reste encore une chance de voir ce marché progresser de nouveau alors que les marchés actions mondiaux sont actuellement en train d'évoluer sans tendance notable depuis le quatrième trimestre de 2013.
Les marchés actions aux Etats-Unis ont progressé vers de nouveaux plus hauts avec une accélération même en juin. Mais malgré tout, en termes relatifs, les métaux précieux affichent les meilleures performances alors que les indices boursiers S&P 500 et Dow Jones Industrial Average gagnent 6,22 % et 2,05 % depuis le début de l'année.
Notre biais fondamental sur l'or et l'argent reste donc inchangé, et nous pensons que les investisseurs vont continuer de se placer sur les métaux précieux du fait du potentiel haussier plus intéressant que celui sur le marché actions. Par ailleurs, si les indices boursiers américains finissent par entrer dans des phases de correction comme ceux en Europe cette semaine, l'attrait de l'or comme "valeur refuge" pourrait s'amplifier cet été.
Nous maintenons donc notre stratégie long terme dite "long métaux, short indices" dont nous parlons depuis six mois. Si tout se passe bien, l'or et ses homologues poursuivront leur hausse cet été pendant que les marchés actions corrigeront.
Ci-dessous, vous trouverez un résumé des différents graphiques que nous étudions pour établir nos prévisions et stratégies de trading sur l'once d'or.
Graphique 1 : L'once d'or reste dans une dynamique haussière, 1530$ en ligne de mire ?
Graphique 2 : Le ratio Or / DJIA rebondit sur sa ligne de tendance de long terme (surperformance du XAUUSD / sous-performance du Dow Jones)
Graphique 3 : Le RSI mensuel du DJIA a donné un pré-signal baissier en janvier, nous sommes en attente pour de vrais signaux de baisse sur le marché cet été.
Graphique 4 : Les courbes de l'Ichimoku valident notre stratégie d'achat jusqu'ici
Graphique 5 : Des signaux haussiers se manifestent en juillet, laissant envisager une poursuite de la hausse vers 1350$, 1390$ et 1420$
Graphique 6 : L'argent a cassé sa ligne de tendance de long terme et évolue au-dessus de 20,50$ pour la troisième semaine de suite. Le rebond pourrait s'accélérer cet été pour nous donner un retour vers 25$.
Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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