(DailyFX.fr) - Les métaux précieux et industriels sont sous pression aujourd'hui du fait du ralentissement de l'économie américaine au premier trimestre et à cause des indicateurs décevants en Chine et en Australie cette nuit.
Le cours de l'argent est retombé à 19$ durant la session asiatique cette nuit alors que le secteur manufacturier australien s'est de nouveau contracté en avril et le PMI chinois est ressorti inférieur aux attentes (50,4 contre 50,5).
Nous avons vu une accélération de la baisse de l'or avec l'ouverture des marchés à Londres ce matin. Ces pressions pourraient persister cet après-midi si les chiffres de l'activité manufacturière aux Etats-Unis devaient décevoir. L'indice ISM manufacturier est attendu en hausse à 54,3 pour le mois d'avril en comparaison avec 53,7 en mars. Une accélération de la croissance dans le secteur manufacturier américain pourrait théoriquement permettre aux métaux précieux de se stabiliser durant la séance nord-américaine, mais il sera difficile pour ces marchés de rebondir de nouveau avant la publication du rapport mensuel de l'emploi non-agricole aux Etats-Unis demain.
Calendrier économique du 1 mai 2014
Analyse technique de l'or (XAUUSD)
Dans le sillage de la réunion du FOMC hier soir, l'or a testé une résistance à 1298$ que nous avons identifiée durant notre session de trading. Depuis ce test, le marché retombe et a cassé un support intermédiaire à 1286/87$ ce matin. Il semble probable de voir un test des 1272/77$ cet après-midi. Si le métal jaune se maintient au-dessus de cette zone à la clôture aujourd'hui, le support journalier aura tenu et le marché sera alors dans une zone critique pour les NFPs demain. Nous continuons de croire que l'or peut rebondir de nouveau, mais le métal s'échange dans une zone d'indécision entre les 1265/70 et les 1306$. La sortie de cette zone présentera probablement l'établissement d'une tendance durable en mai.
Analyse technique de l'argent (XAGUSD)
Du fait des mauvais PMI manufacturiers en Chine et en Australie, l'argent continue de sous-performer alors que le métal est revenu sur le seuil psychologique des 19$. Il est possible que l'argent tienne ce support journalier aujourd'hui, mais il pourrait faire une incursion furtive vers les 18,80$ en intraday avant qu'un rebond technique ne se produise. Ce dernier prix correspond à la borne basse d'un canal que nous étudions actuellement. Une clôture journalière sous les 19$ aujourd'hui ou demain laissera envisager une poursuite de la tendance baissière en dépit de notre décompte en vagues d'Elliott qui nous indique la possibilité d'une fin de ce cycle baissier d'ici peu.
Analyse technique du Yuan chinois et du cuivre
Etant donné l'importance de la conjoncture chinoise sur les marchés des métaux industriels, il est intéressant de noter la tendance du yuan. La monnaie chinoise s'échange en dessous de ses plus bas de 2013 face au dollar américain, ce qui laisse penser que la paire USDCNH restera sous pression tant qu'elle évolue au-dessus des 6,24 CNH. Le yuan est certainement sur-vendu, mais tel est le cas depuis plus d'un mois. Un retour sous les 6,24 CNH signalerait le début d'une consolidation qui serait nécessaire pour aller plus haut cette année. Un pivot à 6,17 CNH serait un niveau intéressant pour envisager la fin d'une telle consolidation. Au-dessus des 6,24 CNH, un objectif à 6,28 CNH sera visé en mai.
Pour le cuivre, ce marché a confirmé un retournement baissier sous son creux de novembre 2013 (support devenu résistance) lundi. Sous les 3,137$, notre biais est baissier alors qu'il est bien envisageable de voir le cuivre retomber à 2,91$ dans les semaines qui viennent. Un retour au-dessus des 3,137$ invalidera ce scénario et pourrait marquer la fin de la tendance baissière en place depuis le début de l'année. Dans ce cas, nous adopterons une stratégie haussière pour viser les 3,21$ voire les 3,29$ en extension. Sous les 3,137$, les rebonds de court terme permettront aux traders d'entrer à la vente dans le sens de la tendance de fond.
Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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