(DailyFX.fr) - La semaine dernière, l'once d'or a progressé vers de nouveaux plus hauts mensuels alors que les dernières publications macroéconomiques décevantes aux Etats-Unis ont soutenu les métaux précieux du fait des anticipations actuelles vis-à-vis de la Réserve fédérale américaine (Fed) et son programme d'assouplissement.
Lors de sa réunion du 30 octobre, le FOMC devrait laisser inchangé le rythme de ses achats d'actifs (45 milliards de dollars d'obligations et 40 milliards de dollars de titres adossés à des créances hypothécaires par mois) comme les derniers rapports publiés par l'Etat américain indiquent une faiblesse de la plus grande économie mondiale en septembre.
Avant le FOMC, les opérateurs vont se focaliser sur plusieurs publications importantes qui pourraient entraîner des décalages sur les marchés des métaux précieux. Aujourd'hui, nous attendons les chiffres de la production industrielle ainsi que la publication des ventes de logements en cours pour le mois de septembre. L'indice manufacturier de la Fed de Dallas est également une publication susceptible d'impacter le marché, mais nous pensons que son importance est moindre que les deux publications à 14h15 et 15h CEST.
Comme nous l'avons vu ces dernières semaines, si les publications aux Etats-Unis aujourd'hui et demain déçoivent, le dollar devrait rester sous pression avant le FOMC mercredi soir. Ceci plaiderait en faveur d'une progression des métaux précieux, mais nous ne sommes pas tout à fait convaincus quant aux perspectives de hausse avant la décision des taux de la Fed. Donc si nous voyons davantage de gains sur les marchés des métaux, cette progression pourrait ne pas être soutenue si la Fed offre de nouvelles informations sur le début du ralentissement du QE qui est actuellement anticipé pour mars 2014.
Calendrier économique DailyFX du 28 octobre
Techniquement parlant, le cours de l'or (XAUUSD) progresse vers une résistance clé à 1357 $ l'once sous laquelle nous adoptons un biais prudent sur le court terme. Même si nous pensons que le marché va continuer de monter en direction des 1420/30 $ au quatrième trimestre, nous voyons un risque baissier tant que les 1357 $ ne sont pas cassés cette semaine.
En cas de correction baissière sous cette résistance technique suite au FOMC mercredi, un retracement pourrait présenter une opportunité de vendre l'or avec des objectifs à 1329 $ voire 1311 $ en extension. Nous avons donc choisi de sortir du marché vendredi afin de concrétiser des gains suite à notre prise de position à 1329 $ mardi dernier. Une correction soutenue jusqu'à 1311 $ sera une nouvelle opportunité de passer long sur le marché afin de mettre à profit nos prévisions de moyen terme (hausse jusqu'à 1420/30 $).
En cas de forte progression au-dessus des 1357 $ mercredi soir, les risques baissiers seront écartés jusqu'à 1375 $ où l'or a effectué un sommet dans le sillage de la réunion du FOMC le 18 septembre. Si le métal devait donc poursuivre son chemin haussier au-dessus des 1357 $ mercredi soir, il faudra par la suite voir si les pressions acheteuses sont suffisantes pour permettre un dépassement des 1375 $. Ce scénario favorisera un rallye en direction des 1420/30 $ en novembre.
XAUUSD, Chandeliers de 360 minutes
XAUUSD, Chandeliers de 30 minutes
Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
Pour me contacter, écrivez à instructor@dailyfx.com
Suivez-moi sur Twitter : @AdrianRaymondFX
