Points de discussion
- Les matières premières en consolidation en Asie, les marchés attendent un élan dans une direction
- Les contrats futures du S&P 500 indiquent un environnement favorable au risque, mais la conviction semble faire défaut
Les matières premières étaient en mode consolidation au cours de la nuit, alors que les traders recherchaient le prochain catalyseur à même de déclencher un momentum directionnel, dans le cadre d'un agenda économique fort calme. Les contrats futures du S&P 500 indiquent une hausse prudente, qui laisse penser que l'avancée d'hier pourrait se poursuivre grâce au raffermissement de l'appétit pour le risque.
Dans un tel scénario, les cours du pétrole brut et du cuivre, sensibles à la croissance, suivraient les actions à la hausse, tandis que l'or et l'argent bénéficieraient d'un soutien de facto du fait de l'érosion de la demande de valeurs refuges, qui profite habituellement au dollar US. La conviction semble toutefois faire cruellement défaut, ce qui plonge l'environnement de court terme dans l'incertitude.
Les annonces prévues, d'importance mineures, commenceront avec les chiffres IPP de la zone euro ; un pic de l'inflation des prix de gros, à 2.6% en août contre 1.8% le mois précédent, pourrait avoir des implications défavorables au risque en réduisant les espoirs (déjà fort minces) de nouvelles mesures de relance de la BCE. On attend également les données du chômage espagnol, et les prévisions tendent vers une hausse de 57 k au mois de septembre. La journée se terminera avec les chiffres des stocks hebdomadaires de brut de l'API et les ventes de véhicules aux États-Unis en septembre.
Pétrole brut WTI (clôture de New York) : 92.48$ // +0.29 // +0.31%
Les cours ont bondi depuis le support à 89.44, extension 38.2% de Fibonacci, pour remettre en question le niveau 23.6% de Fibonacci à 93.60. Une cassure au-delà de cette barrière exposerait la face inférieure d'un canal haussier établi depuis début juillet, et actuellement à 96.22. À l'inverse, un retournement qui retraverserait le support viserait le niveau 50% de Fibonacci à 86.04.
Graphique quotidien - créé avec FXCM Marketscope 2.0
Or au comptant (clôture de New York) : 1775.30$ // +3.20 // +0.18%
Les cours restent bloqués en range, après avoir dépassé la résistance au niveau d'une ligne de tendance baissière reliant des plus hauts de swing importants depuis début novembre 2011. La résistance à court terme se situe dans la zone 1790.55-1802.80, et une cassure au-delà de cette barrière exposerait 1850.00 et le niveau 1900.00. La ligne de tendance (actuellement à 1747.80) a été transformée en support, et est renforcée par le retracement 23.6% de Fibonacci à 1737.59. Une poussée sous cette dernière barrière viserait 1704.25 et 1677.30, retracements 38.2% et 50% de Fibonacci respectivement.
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Argent au comptant (clôture de New York) : 34.66$ // +0.12 // +0.35%
Les cours testent le dessus de la résistance à 34.80, retracement 76.4% de Fibonacci. Une cassure à la hausse exposerait 36.89. Le support initial se situe dans la zone 32.93-33.14, marquée par un niveau pivot horizontal et par le niveau 61.8% de Fibonacci ; un retournement sous ces niveaux viserait le niveau 50% à 31.79.
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Cuivre COMEX E-Mini (clôture de New York) : 3.786$ // +0.028 // +0.75%
Les cours continuent leur consolidation sous la résistance, au niveau d'une ligne de tendance baissière établie depuis début février (3.826). Une cassure à la hausse exposerait des plus hauts de swing à 3.955 et 3.988. Le support à court terme se situe à 3.707, niveau de retracement 23.6% de Fibonacci. Une poussée sous cet obstacle viserait le niveau 38.2% à 3.627.
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