DailyFX.fr - Les indices actions américains vont prochainement subir une vague de baisse et vont donc s'aligner sur la tendance baissière des indices européens.
Les opérateurs sont parfaitement conscients des difficultés économiques au sein de la Zone Euro et ne s’y trompent pas avec une phase de sous-performance très nette des marchés actions européens. La faiblesse des prix, des salaires en terme de croissance reste forte, la baisse du prix des matières premières amplifie le phénomène depuis le début de l’été mais pas seulement. Les anticipations d’inflation de long terme au sein de la Zone Euro sont régulièrement revues en recul par le marché, mesurées par le swap d’inflation à 5 ans dans 5 ans.
Le découplage monétaire et économique est très marqué entre les Etats-Unis et la Zone Euro.
Pour les actions US, le très bon rapport sur l'emploi du mois de septembre (rapport NFP) met sous forte pression la Réserve Fédérale des Etats-Unis. L'objectif d'un taux de chômage à 5.9% de la population active n'était pas attendu avant la fin de l'année 2014.
Cela va inviter la Fed a suspendre définitivement ses achats d'actifs (Quantitative Easing 3), soit en octobre soit en décembre. Le débat est très vif entre les membres du comité de politique monétaire de la Fed (FOMC), il me semble cependant acquis que le resserrement monétaire US va devenir une réalité à travers une hausse des taux d'intérêt.
RUSSEL2000 : une formation de sommet longue de trois trimestres
L'indice américain Russel 2000 permet d'avoir une idée juste de la tendance de fond des actions US. Ces dernières sont dans une phase de transition latérale depuis trois trimestres, à l'image du DAX30 en Europe.
Il me semble à présent que le support majeur est sur le point de céder sur l'indice Russel 2000, représentatif de la dynamique des petites et moyennes valeurs, les plus nombreuses.
LES TROUPES NE SUIVAIENT PLUS LES GENERAUX
Ratio DowJones/S&P500 : un signal d'achat a été donné sur ce ratio, le Dow Jones Industrials va sortir par le bas de son biseau
Le marché est en train de prendre un profil fort d'aversion au risque. Avec la disparition du QE3 de la Fed, les marchés actions US sont plus que jamais exposés à une baisse de 10% lors des prochaines semaines.
Dow Jones Industrials / S&P500 : la moyenne mobile à 30 semaines est en risque de cassure baissière.
Cette moyenne mobile à 30 semaines représente la tendance de fond des actifs financiers. C'est l'analyste et trader Stanley Weinstein qui a étudié cette moyenne mobile comme captant la dynamique de fond des marchés actions.
Les indices US nous ont habitué à réaliser des martaux hebdomadaires sur cette moyenne mobile et ensuite à rebondir. Cette fois-ci, la situation technique est différente, il existe un risque réel de cassure baissière de de baisse de 10% des marchés actions US.
Par Vincent Ganne, AnalysteTechnique pour DailyFX.fr
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