(DailyFX.fr) - Depuis le début de la semaine, des tendances s'imposent sur les marchés financiers, en voici la liste :
1) Les indices subissent des prises de profit, légères en Zone Euro et assez marquées à Wall Street. Cela rappelle la situation de marché qui s'était développée la première quinzaine du mois d'août, Wall Street corrigeait et les indices européens tenaient bon, avant finalement de corriger entre le 15 août et le 4 septembre.
2) Les marchés obligataires rebondissent (T-Notes et BUND), une détente appréciable sur les rendements obligataires depuis que la FED a maintenu son QE3 lors du FOMC du mercredi 18 septembre. Cette baisse des rendements est un élément de soulagement mais se traduit par un déplacement des capitaux des actions vers les obligations, ce qui est source de baisse des actions américaines à court terme.
3) Les matières premières reculent de concert, en particulier les énergies et les métaux industriels et précieux. Il est assez logique d'observer une baisse du pétrole, après la fin de la saison estivale et la neutralisation de la crise géopolitique autour de la Syrie. En ce qui concerne la dynamique des métaux, je vous invite à lire cette analyse très détaillée : analyse technique des métaux
4) Le Dollar américain (USD) rebondit à court terme, notamment car les paires EURUSD et GBPUSD subissent des prises de profit.
A]MERCREDI 25 SEPTEMBRE: il faut surveiller l'évolution des commandes de biens durables aux Etats-Unis. Elles avaient chuté de plus de 7% en juillet et sont attendues inchangées en août.
B]ANALYSE TECHNIQUE DU CAC 40
Les indices européens sont dans une phase de surperformance, bien illustrée par les indices espagnol (IBEX) et italien (MIB). Le CAC 40 consolide aussi mais préserve pour le moment la zone support majeure comprise entre 4125 points et 4169 points. Cette zone est cruciale car si elle venait à céder, le marché haussier en place depuis 2011 aurait atteint son top la semaine du FOMC du 18 septembre.
Si cette zone support tient, une ultime hausse vers 4325 points est attendue, soit 50% de toute la baisse qui s'est développée entre 2007 et 2009, l'ancien grand marché baissier.
CAC 40 : graphique journalier
C]Wall Street - une nette sous-performance - un risque pour l'Europe si ça dure.
Dow Jones: graphique journalier
L'indice subit des prises de profit depuis ses sommets historiques à 15655 points, atteints dans le sillage du maintien du QE3. Cette baisse des indices US est le risque principal pour les indices européens et l'ensemble des actifs risqués.
Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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