En dépit des publications macroéconomiques inférieures aux attentes aux Etats-Unis, les Bourses européennes ont rebondi jeudi alors que les opérateurs ont salué les nouvelles mesures d'austérité annoncées par le gouvernement espagnol en fin de séance.
Sous pression depuis plusieurs mois, le gouvernement à Madrid a dévoilé son budget pour 2013 qui vise notamment la baisse des dépenses publiques via des coupes budgétaires et des réformes économiques. Alors que les 43 réformes promises par le gouvernement ont été jugées suffisantes pour ramener le déficit budgétaire en-dessous de 6,3% l'année prochaine, les marchés ont réagi favorablement à cette annonce étant donné que les réformes adoptées sont à priori une condition préalable d'une éventuelle aide financière qui ouvrirait la voie à la mise en œuvre du programme de rachats d'obligations proposé par la Banque centrale européenne le mois dernier.
Vu que les opérateurs ont dû attendre jusqu'à 17h pour ces informations cruciales, ils ne se sont finalement pas intéressés aux statistiques américaines dans l'après-midi qui sont ressorties toutefois largement inférieures aux attentes. Au deuxième trimestre, le ralentissement économique aux Etats-Unis s'est avéré être beaucoup plus grave qu'anticipé il y a un mois alors que les derniers chiffres publiés font état d'une croissance de 1,3% en termes annuels contre les précédentes prévisions à 1,7%. En plus des mauvais chiffres de croissance, les commandes de biens durables ont chuté de 13,2% en août contre les attentes à -5,0% et le précédent à +3,3% pour le mois de juillet.
Grâce largement au rebond des valeurs bancaires, le CAC40 a gagné 0,72% à 3439 surperformant par rapport à ses homologues européens. Le DAX à Francfort a terminé la séance en hausse de 0,19% à 7290, et le FTSE 100 à Londres a pris 0,20% à 5779. Seule la Bourse de Madrid n'est pas parvenue à rebondir hier alors que les mesures d'austérités annoncées ont eu un effet négatif à court terme sur le marché espagnol. L'IBEX 35 a reculé de 0,15% à 7842.
Aux Etats-Unis, Wall Street a également rebondi grâce aux anticipations d'une éventuelle aide financière en Espagne. Le S&P 500 et le DOW JONES ont gagné 0,96% et 0,54% respectivement. Le NASDAQ COMPOSITE a surperformé avec une hausse de 1,39%.
En Asie, les marchés ont terminé la semaine en ordre dispersé avec la Bourse de Tokyo pénalisée par la baisse de la production industrielle au Japon en août. Le NIKKEI 225 a perdu 0,89% à 8870 tandis que les autres marchés asiatiques ont gagné du terrain. Vers 8h35, le HANG SENG gagne 0,40%.
Etant donné l'appétit pour le risque présent sur les marchés en cette fin du mois, les Bourses européennes sont attendues dans le vert à l'ouverture ce matin avant la publication du "stress test" des banques espagnoles.
Techniquement, le CAC40 devrait tester sa première résistance à 3460 ce matin, seuil qui pourrait éventuellement céder aujourd'hui tant que l'appétit pour le risque perdure avant le week-end. Si les cours devaient effectivement remonter au-dessus des 3460, on pourrait s'attendre à un retour dans la zone des 3490/3500 soit aujourd'hui soit lundi prochain. A contrario, si l'indice n'arrive pas à franchir les 3460 ceci serait un mauvais signe à court terme qui laisserait envisager un retournement ans l'après-midi. Dans ce cas, le rebond technique en cours sera terminé, et le CAC40 continuera probablement de glisser vers le prochain support clé à 3370 la semaine prochaine.
CAC40 (FRA40), Chandeliers Journaliers
Graphique créé via Marketscope 2.0
Concernant le DAX, les l'indice a retracé une large partie de la baisse de mercredi, mais il reste à savoir si les haussiers auront la force aujourd'hui de pousser les cours au-dessus de la zone des 7350/7370. Dans le cas où cette zone cède aujourd'hui, le DAX pourrait finalement remonter vers ses plus hauts récents (7480) la semaine prochaine. Dans le cas contraire, tant que les vendeurs défendent les 7350/70 aujourd'hui, le DAX risquera de se retourner à la baisse pour revenir tester les 7260 avant d'aller chercher même les 7230 la semaine prochaine.
DAX (GER30), Chandeliers Journaliers
Graphique créé via Marketscope 2.0
Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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