L'USD bénéficie d'opinions mitigées sur le QE, l'AUD en baisse avant la RBA

Le dollar index Dow Jones-FXCM (Symbole : USDollar) est toujours en hausse de 0.23 pour cent par rapport à l'ouverture après avoir bougé de 74 pour cent de son average true range, et la devise de réserve pourrait continuer à retracer la vente de la semaine précédente alors qu'elle casse la tendance baissière du début du mois. Ainsi, nous devrions voir une correction de court terme se produire au cours des prochains jours, mais nous surveillerons de près le RSI de 30 minutes alors qu'il s'approche du territoire de surachat. Même si les tendances de risque continuent de dicter les cours sur le marché des devises, nous avons un certain nombre de déclarations agressives de la Fed programmées cette semaine, et les officiels de la banque centrale pourraient se montrer plus mitigés envers le nouveau programme d'achat d'actifs alors que la plus grande économie au monde fait face à un risque limité de récession à double creux.

En effet, Jeffrey Lacker, membre votant du FOMC, qui était en désaccord sur la dernière décision, a dit que l'expansion du bilan de la banque centrale aura 'un plus grand effet sur l'inflation et un impact minimal sur les emplois' alors que la politique monétaire reste un instrument émoussé, et a dit préférer une approche d'attente comme les nouvelles initiatives rendent une stratégie de sortie plus 'risquée.' Compte tenu des remarques récentes de M. Lacker, nous pourrions voir des dissensions plus fortes au sein de la banque centrale, et nous pourrions voir de plus en plus d'officiels de la Fed minimiser les spéculations sur un support monétaire additionnel alors que la reprise économique est prévue de progressivement s'intensifier à l'avenir. Alors que l'USDOLLAR se maintient au-dessus du retracement Fibonacci de 38.2 pour cent autour du chiffre de 9,710, le rebond à partir de 9.740 pourrait reprendre au cours des jours à venir, mais nous aimerions voir le RSI casser la tendance baissière qui continue depuis fin mai pour voir une progression plus importante de l'indice. En conséquence, l'ancien support autour du Fib de 61.8 pour cent (9,949) pourrait maintenant servir de résistance, et le dollar pourrait faire face à des vents contraires additionnels à court terme alors que le président de la Fed Ben Bernanke laisse la porte ouverte à une nouvelle expansion du bilan.

Le billet vert s'est renforcé contre trois des quatre composantes, avec notamment une baisse de 0.51 pour cent du dollar australien et la devise à fort rendement pourrait encore s'affaiblir au cours des 24 prochaines heures de trading si la Banque centrale australienne montrait une volonté plus grande d'assouplir davantage la politique monétaire. En effet, le procès-verbal de la RBA pourrait mettre en évidence une baisse des prévisions pour l'économie australienne alors que la Chine - le partenaire d'économique le plus important de l'Australie - fait face à un risque plus important 'd’atterrissage dur' et la banque centrale pourrait être de plus en plus prudente cette fois-ci alors que le gouverneur Glenn Stevens voit le boom lié aux ressources se tarir au cours des prochains 12 à 24 mois. En conséquence, les participants au marché incluent dans les prix une probabilité de 45 pour cent d'une baisse de taux de 25 pb lors de la réunion du 2 octobre, mais pensent que le taux cash va baisser d'environ 75 pb au cours des 12 prochains mois selon les swaps de l'indice Crédit Suisse du cours de la nuit. Alors que l'AUDUSD maintient la tendance baissière de 2011, avec le RSI qui se maintient en dessous de la résistance (67), nous maintiendrons nos prévisions baissières pour l'aussie, et la paire pourrait faire face à une forte vente comme elle semble établir un double sommet vers le chiffre de 1.0600.