Le rebond de l'USD devrait s'accélérer avant le congrès de Jackson Hole, l'AUD menace son support

Le Dow Jones-FXCM Dollar Index (symbole : USDollar) reste en hausse de 0.15% par rapport à l'ouverture, après des évolutions représentant 74% de son average true range ; le recul des comportements de prise de risque pourrait profiter à la monnaie de réserve au cours de la session nord-américaine, puisque le dollar bénéficierait alors des flux dirigés vers les valeurs refuges. Toutefois, l'ancien support de la ligne de tendance pourrait agir en tant que nouvelle résistance, alors que l'indice rencontre des difficultés à revenir au sein de son canal haussier formé plus tôt cette l'année ; le dollar pourrait ainsi se diriger vers une consolidation d'ici la fin de semaine, alors que le RSI à 30 minutes revient du territoire de surachat. Par suite, l'indice pourrait avoir du mal à terminer la semaine au-dessus du niveau 10,000, et le dollar pourrait être confronté à de nouvelles difficultés au cours des jours à venir, alors que les opérateurs portent leur attention sur la conférence des banques centrales à Jackson Hole, dans le Wyoming.

En effet, Ben Bernanke, le président de la Fed, a alimenté les paris en faveur d'une nouvelle série d'assouplissements quantitatifs ; le numéro un de la banque centrale américaine estime qu'il existe "une marge de manoeuvre pour réaliser de nouvelles actions", et les officiels de la Fed pourraient donc se montrer plus enclins à augmenter le bilan plus avant, dans un effort visant à encourager une reprise plus solide. Par suite, les traders de devises pourraient être de plus en plus baissiers vis-à-vis de l'USD d'ici la conférences des banques centrales, mais le rebond à court terme de l'indice pourrait se transformer en une correction plus vaste alors que l'USD semble atteindre un support de ligne de tendance, qui coïncide avec le retracement des 61.8% de Fibonacci, aux alentours du niveau 9,949. Par conséquent, il apparaît que le rebond est susceptible de déclencher une poussée vers le retacement des 78.6% de Fibonacci, vers 10,118, mais l'indice semble prêt à revenir sur l'avancée réalisée plus tôt dans l'année, alors que le canal baissier continue de prendre forme.

Le billet vert a progressé face aux quatre monnaies composant l'indice, avec en particulier une baisse de 0.28% du dollar australien. L'AUDUSD pourrait encore s'affaiblir dans les jours à venir, alors qu'il continue d'établir un sommet en baisse aux alentours du niveau 1.0600. Alors que l'aussie-dollar maintient la tendance baissière remontant à 2011, nous maintiendrons nos prévisions baissières pour cette monnaie à rendement élevé ; nous pourrions observer une cassure sous le niveau 23.6% de Fibonacci calculé à partir du mouvement plus bas de 2010-plus haut de 2011, vers 1.0370-80, alors que l'on s'attend à ce que l'agenda économique révèle un ralentissement de la reprise dans la région. Même si le gouverneur de la Banque centrale australienne, Glenn Stevens, reste optimiste quant à l'économie de son pays, l'affaiblissement des perspectives concernant la région devrait placer une pression grandissante sur la banque centrale, la poussant à baisser plus avant son taux d'intérêt de référence ; la RBA pourrait ainsi poursuivre son cycle d'assouplissements tout au long du restant de l'année, alors que la Chine (le partenaire commercial numéro un de l'Australie) est confrontée à une menace grandissante "d'atterrissage difficile".