L'USD reste sous pression malgré le procès-verbal "fade" du FOMC ; l'AUD est menacé

Le Dow Jones-FXCM Dollar Index (symbole : USDollar) est en baisse de 0.10% par rapport à l'ouverture, après des évolutions représentant 58% de son average true range ; le billet vert pourrait poursuivre sa consolidation au cours des prochaines 24 heures de trading, alors que la position prudente adoptée par la Réserve fédérale fait l'objet d'un examen plus approfondi. Comme l'USDOLLAR ne parvient pas à maintenir sa tendance haussière observée plus tôt dans le mois, nous avons réduit nos prévisions haussières pour la monnaie américaine, et nous garderons un oeil attentif sur le RSI à 30 minutes, alors qu'il semble dessiner une tendance baissière. En effet, le sentiment baissier entourant le dollar pourrait s'intensifier avant le symposium économique de Jackson Hole (prévu la semaine prochaine), alors que les opérateurs revoient à la hausse leurs paris en faveur d'un nouveau programme d'achat d'actifs de grande envergure ; cependant, la conférence pourrait ne pas parvenir à générer une nouvelle faiblesse du dollar, si Ben Bernanke, le président de la Fed, ne laisse pas poindre d'indices à propos d'un QE3.

Bien que le président de la Fed de Chicago, Charles Evens, se soit prononcé en faveur de nouveaux assouplissements quantitatifs alors qu'il s'exprimait en Chine, le président de la Fed de St. Louis, James Bullard, a quant à lui avancé que le procès-verbal du FOMC était "un peu fade", puisque la récente série de données concernant la plus grande économie du monde encourageait une amélioration des prévisions de croissance. Dans le même temps, M.Bullard a averti qu'un éventuel QE3 pourrait compliquer la stratégie de sortie de la Fed, alors que la banque centrale continue de s'appuyer sur ses mécanismes de transmission, et a encouragé la banque centrale à maintenir son approche attentiste comme la reprise s'engage sur une voie plus durable. Cependant, les perspectives techniques semblent très baissières pour l'USDOLLAR, alors qu'il ne parvient pas à maintenir la tendance haussière observée plus tôt dans l'année ; il semble que le canal descendant remontant à juin continuera à prendre forme, comme le dollar rencontre des difficultés à se tenir au-dessus du retracement des 61.8% de Fibonacci, aux alentours de 9,949. Néanmoins, si l'indice rencontre le support de sa ligne de tendance, le rebond à partir de 9,938 pourrait s'intensifier d'ici la fin de semaine ; mais la monnaie de réserve pourrait être confrontée à des difficultés supplémentaires au cours de la semaine à venir si la Fed se montre plus encline à augmenter la taille de son bilan.

Trois des quatre monnaies composant l'indice ont présenté un rallye face au billet vert, avec en particulier une avancée de 0.36% de l'euro ; le dollar australien a quant à lui reculé de 0.25%, dans le contexte de l'affaiblissement des perspectives entourant la Chine, qui est rappelons-le le partenaire commercial numéro un de l'Australie. Alors que la seconde économie mondiale se retrouve face à un risque grandissant "d'atterrissage difficile", la banque centrale australienne pourrait maintenir son attitude prudente en matière de politique monétaire, et le gouverneur Glenn Stevens pourrait attiser par ses propos les spéculations en faveur d'une baisse de taux ; rappelons que le numéro un de la RBA s'exprimera à propos de la politique monétaire plus tard dans la journée. Si M.Stevens estime qu'une baisse des coûts de l'emprunt est possible, l'AUDUSD pourrait continuer à retracer son rallye de juin, et la monnaie australienne à haut rendement pourrait aller à la baisse d'ici septembre alors qu'elle maintient sa tendance baissière remontant à 2011.