La divergence baissière pèse sur les perspectives concernant l'USD, l'AUD menacé par la politique de la RBA

Le Dollar Index Dow Jones FXCM (symbole : USDollar) demeure en hausse de 0.19% par rapport à l'ouverture, après des évolutions équivalentes à 94% de son average true range, et le dollar pourrait continuer à s'apprécier au cours du restant de la semaine, le canal ascendant continuant de prendre forme. Cependant, comme il semble y avoir une divergence baissière sur le RSI à 30 minutes, l'absence de momentum pour tenir le niveau 10,000 pourrait produire une correction à court terme de l'indice, et nous pourrions voir le dollar baisser et menacer la limite inférieure du canal aux environs de 9,950. Cependant, nous sommes toujours haussiers quant au billet vert, alors que les officiels de la Fed continuent à adoucir leur ton favorable au statu quo vis-à-vis de la politique monétaire, et le dollar devrait s'apprécier davantage lors du deuxième semestre, le changement d'attitude de la banque centrale limitant les attentes en faveur d'un autre grand programme d'achat d'actifs.

Sandra Pianalto, membre votant du FOMC, continue de souligner l'amélioration des perspectives concernant la plus grande économie du monde, et elle s'attend à ce que la croissance atteigne au minimum 2.5% cette année ; de son côté, le président de la Fed de Minneapolis, M.Narayana Kocherlakota, a avancé qu'il serait peut-être nécessaire que la banque centrale retire ses mesures de relance dans les six à neuf prochains mois, le rythme de la reprise s'accélérant progressivement. Comme les officiels de la Fed ont revu à la hausse leur analyse fondamentale, le FOMC devrait commencer à discuter d'une ébauche de stratégie d'assouplissement, et nous pourrions finalement voir la banque centrale abandonner son engagement en faveur de taux d’intérêts zéro jusqu'en 2014, la solidité de la reprise augmentant les risques d'inflation. Nous nous attendons toujours à un mouvement jusqu'au retracement 78.6% de Fibonacci aux environs de 10,118, et le sentiment haussier entourant l'USD devrait se renforcer au deuxième semestre, avec le changement de perspective dans la politique monétaire de la Fed.

Une fois de plus, 3 des 4 monnaies composant l'indice ont baissé face au billet vert ; c'est le dollar australien qui en a pâti en premier lieu (-0.47%), et cette monnaie à haut rendement pourrait faire face à de nouvelles difficultés dans les prochaines 24 heures de trading, étant donné que l'agenda économique devrait renforcer une détérioration des perspectives pour la région. On s'attend à ce que l'Australie crée 5.0 k emplois en avril, après une augmentation de 44.0 k le mois précédent, et le ralentissement du côté de l'emploi pourrait entraîner un autre mouvement de vente sur l'AUDUSD, puisqu'il augmente la probabilité d'une nouvelle baisse des taux. Les perspectives fondamentales pour l'économie australienne se détériorant, il semble probable que la RBA va s'embarquer dans une série de baisse des taux ; nous devrions voir la RBA poursuivre son cycle d'assouplissement lors de la deuxième moitié de l'année, alors que la banque centrale vise à encourager une reprise durable. La paire pourrait menacer la parité à la fin de la semaine, mais elle pourrait finalement retomber vers le retracement 38.2% de Fibonacci du mouvement du plus bas de 2010 au plus haut de 2011, aux alentours de 0.9930-50, alors que les acteurs du marché anticipent une baisse des coûts de l'emprunt en Australie.