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  • L’OMS décidera demain si le coronavirus constitue une urgence internationale #WHO #coronavirus —> https://t.co/hXFjOerN2i
  • Matières Premières Mise à jour : Ce sont les meilleurs et les pires résultats d'aujourd'hui Argent : 0,17 % Pétrole WTI : 0,02 % Or : -0,05 % Voir la performance du marchés via https://www.dailyfx.com/francais/cours-du-forex#commodities https://t.co/3wqh4CWTV1
  • Mise à jour du Sentiment clients IG : La grandes majorité des traders sont à l'achat Ripple. Voir le résumé ci-dessous et via https://www.dailyfx.com/francais/sentiment-client https://t.co/R4yyETe33A
  • Indices Mise à jour : Ce sont les meilleurs et les pires résultats d'aujourd'hui S&P 500 : 0,22 % Dow Jones : 0,16 % CAC 40 : 0,02 % Dax 30 : -0,02 % Voir la performance du marchés via https://www.dailyfx.com/francais/cours-du-forex#indices https://t.co/WIEiMAox8y
  • USD/CAD SENTIMENT CLIENT IG : Les traders sont la vente USD/CAD pour la première fois depuis déc. 18, 2019 quand USD/CAD se négocié à 1,31. L'analyse contrarienne indique que USD/CAD force https://www.dailyfx.com/francais/sentiment-client https://t.co/nLjsqP7wOv
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  • Matières Premières Mise à jour : Ce sont les meilleurs et les pires résultats d'aujourd'hui Argent : 0,28 % Or : -0,03 % Pétrole WTI : -2,63 % Voir la performance du marchés via https://www.dailyfx.com/francais/cours-du-forex#commodities https://t.co/bYGGKxfFxx
  • Forex Mise à jour : Ce sont les meilleurs et les pires résultats d'aujourd'hui 🇬🇧GBP : 0,66 % 🇪🇺EUR : 0,04 % 🇯🇵JPY : -0,05 % 🇦🇺AUD : -0,15 % 🇳🇿NZD : -0,16 % 🇨🇦CAD : -0,56 % Voir la performance du marchés via https://www.dailyfx.com/francais/cours-du-forex#currencies https://t.co/6GfYlQUFRU
Utiliser le COT pour trader le Forex

Utiliser le COT pour trader le Forex

2019-12-12 16:39:00
Warren Venketas, Markets Writer
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Le rapport COT est un rapport de sentiment hebdomadaire qui peut fournir aux traders du Forex des informations intéressantes sur le positionnement des traders sur les paires de devises. Publié par la Commodities Futures Trading Commission (CFTC), le rapport COT peut être associéavec une stratégie de trading pour négocier le Forex.

Le marché des changes n'est pas le seul marché financier inclus dans le rapport COT, ce qui en fait un indicateur précieux pour tous les traders.

Utiliser le rapport COT pour trader le Forex -les principaux points de discussion :

  • Qu'est-ce que le rapport sur l'engagement des traders ?
  • Stratégies de trading avec le COT
  • En savoir plus sur le trading avec le sentiment du marché

Qu'est-ce que le rapport sur l'engagement des traders ?

Le rapport COT de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) offre un aperçu unique du positionnement des traders sur les instruments à terme d’un large éventail de marchés. Il est assez souvent utilisé comme indicateur indirect du marché des changes. Dans le rapport hebdomadaire, le régulateur américain décompose les positions longues et courtes et l'intérêt global selon trois groupes de traders distincts. Savoir où se trouvent le positionnement des différents groupes de traders permet d’avoir des informations précieuses pour trader les marchés.

Il est exigé par la CFTC que les plus grands traders au monde sur les instruments à terme doivent déclarer leurs positions. Ces positions peuvent être facilement connues en raison de l’important montant que déposent ces traders aux chambres de compensation pour ouvrir leurs positions.

Depuis le début des années 2000, les rapports sont publiés tous les vendredis à 15h30 (heure de New York). Ces informations peuvent être très précieuses pour les traders en raison de la nature des personnes qui sont sur le marché à terme. Cela inclut les institutions comme les hedge funds qui entrent pour tenter de réaliser un rendement supérieur à leurs indices respectifs. Certaines des plus grandes entreprises du monde disposant de données en temps réel sur la santé d'une économie viennent sur le marché à terme pour couvrir leur exposition aux fluctuations de prix des matières premières qu'elles utilisent pour fabriquer leur produit. Cela permet aux traders d'évaluer le positionnement du marché à ce moment précis.

Répartition des trois principaux groupes mentionnés dans le rapport COT:

  • Les grandes entreprises commerciales - Ce sont le plus souvent de grandes sociétés multinationales ayant un intérêt au marché à terme pour se couvrir des fluctuations du prix des produits qu’ils importent ou exportent. Par exemple, un grand fabricant japonais peut vouloir se couvrir du taux de change USD/JPY.
  • Traders non-commerciaux - Ces données concernent le plus souvent les grands spéculateurs tels que les hedge funds et les autres fonds spéculatifs. Par exemple, si un grand fonds spéculatif estime que le dollar américain s'appréciera par rapport à l'euro et, ilachètera des des contrats à terme sur l’EUR/USD.
  • Traders non déclarables - Les traders non déclarables sont des traders qui n'appartiennent à aucun des deux groupes. Le plus souvent considérés comme des petits spéculateurs, ceux-ci sont sans doute moins importants et ne figurent pas fréquemment dans l'analyse des rapports COT. Ces traderssont généralement ceux qui jouent avec les effets de levier important pour compenser leurs faibles capitaux de spéculation.

Avec ces simples explications, les traders peuvent alors décider comment utiliser ces informations. L'image ci-dessous représente un extrait du rapport COT avec les trois principaux groupes de traders comme indiqué précédemment.

Rapport COT sur l’EUR/USD :

Utiliser le COT pour trader le Forex

Source: CFTC

Stratégies de trading avec le COT

À la première lecture du rapport COT, il peut sembler confus comment les positions futures en USD, JPY, GBP ou EUR peuvent être utiles pour trader l’EUR/USD, l’USD/JPY ou l’EUR/GBP. Il y a beaucoup de choses à apprendre dans le rapport COT, mais ce qui est souvent utile est de trouver les devises où il y a des fortes divergences entre les grands spéculateurs et les grandes entreprises commerciales.

Utiliser le COT pour trader le Forex

Graphique USD/JPY :

Utiliser le COT pour trader le Forex

Le premier point de départ est une compréhension claire du «positionnement net» qui apparaît clairement dans le rapport lui-même (open interest), ainsi que le différentiel hebdomadaire des principaux biais du marché (encerclé ci-dessus).

La valeur absolue n'est pas nécessairement importante. Une valeur relative (en pourcentage) permet d'identifier facilement les traders « non-commerciaux» qui vont à l’encontre de la tendance principale. De plus, lorsqu'un retournement clé dans le sentiment des traders «non-commerciaux» est réalisé et converge avec le retournement du marché, les traders devront privilégier les positions dans la même direction que les hedge funds.

D'après le rapport ci-dessus, le nombre de fonds délaissant les positions shorts JPY a considérablement augmenté par rapport à la semaine précédente. Lorsque ce type de changement par rapport aux principaux fonds est observé, les traders peuvent rechercher d'autres signaux qui montrent que la tendance précédente perd de la vitesse, ce qui pourrait indiquer une sortie possible des positions ouvertes. Le graphique ci-dessus de l'USD/JPY montre qu'il y a eu quatre jours clés baissiers (encadrés en rouge) depuis le début de 2014, en même temps que les non-commerciaux ont réduit leurs positions longues sur l’USD/JPY, ce qui laissait à croire que le marché allait continuer à reculer. Les indicateurs techniques utilisés dans le graphique (RSI et moyenne mobile à 100 jours) valident tous deux un biais baissier.

En savoir plus sur le trading avec le sentiment du marché

DailyFX fournit des informations sur le Forex et des analyses techniques sur les tendances qui influencent les marchés de devises internationaux.