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Comment trader les certificats Turbo

Comment trader les certificats Turbo

2019-11-29 17:24:00
Joris Zanna, Analyste Marché
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La popularité du trading de certificats Turbo à barrière désactivante est grandissante, notamment en raison des opportunités infinies qu’ils offrent aux traders débutants et expérimentés sur les marchés financiers.

Les produits à barrière désactivante sont très populaires auprès des investisseurs privés car, contrairement aux warrants (bons de souscription), la volatilité implicite des certificats Turbo n’a qu’une influence moindre. Le seuil de déclenchement du turbo élimine pratiquement le risque de volatilité implicite.

Poursuivez votre lecture pour en savoir plus sur le trading des Turbos :

  • Les avantages du trading de certificats Turbo
  • Stratégie de trading de certificats Turbo à barrière désactivante
  • Comment déterminer les niveau de désactivation appropriés

Les avantages du trading de certificats Turbo

Le certificat Turbo est un produit à levier. Avec les certificats Turbo, les investisseurs peuvent participer sur les marchés des actions, des devises ou des matières premières et contrôler leur risque. Les investisseurs peuvent se positionner sur les marchés haussiers et baissiers en utilisant des certificats put et call.

Le seuil de désactivation constitue la principale caractéristique qui distingue ces certificats des autres produits à effet de levier. La barrière désactivante (niveau de déclenchement) ne doit pas être franchie. Si le cours du sous-jacent franchit le niveau de déclenchement à la baisse (turbo call) ou à la hausse (turbo put), le certificat expire (désactivation) et l’investisseur perd son capital.

Pour en savoir plus sur les certificats Turbo, consultez notre article : Qu’est-ce qu’un certificat Turbo ?

EXEMPLE DE CERTIFICAT TURBO (CALL) À BARRIÈRE DÉSACTIVANTE

Comment trader les certificats Turbo

Source : DailyFX

Les certificats Turbo sont en règle générale négociés en Bourse, tandis que les CFD le sont de gré à gré. En savoir plus sur les certificats Turbo et les CFD.

Stratégie de trading de certificats Turbo à barrière désactivante

Voici un exemple de trading de certificats Turbo avec IG (Turbo24).

Supposons que vous pensiez que le DAX 30 devrait progresser et souhaitiez vous positionner avec une certificat Turbo call. Pour ce faire, il vous faut choisir le niveau de désactivation approprié. Sélectionnez un niveau.

Sur le graphique, l’indice DAX a franchi une résistance située vers 13 270 points. Afin de limiter les pertes en cas de baisse, vous choisissez un certificat Turbo (call) à barrière désactivante proposé par IG assorti d’un niveau de désactivation à 12 140,73 points et d'un levier de 93 à un prix d'achat de 1,443 €.

Comment trader les certificats Turbo

Source : plateforme Turbo24 IG

La barrière désactivante à 13 140,73 points ne doit pas être franchie. Si le cours du sous-jacent franchit le niveau de déclenchement à la baisse, le certificat expire (désactivation) et l’investisseur perd son capital.

Avec un levier de 93, une fluctuation de 1 % du cours du sous-jacent entraîne une évolution de 93 % de la valeur du certificat à barrière désactivante.

Vous souhaitez en savoir plus sur le trading du DAX avec des certificats Turbo ? Consultez notre article : Trader le DAX 30 avec des certificats Turbo.

Quels éléments doit-on prendre en compte pour déterminer le niveau de désactivation ?

Maintenant que nous savons ce qu’est un certificat Turbo et comment l’utiliser, intéressons nous désormais au choix du niveau de désactivation approprié.

Les certificats Turbo pouvant être assortis de tant de niveaux de désactivation différents, les investisseurs doivent garder la tête froide et sélectionner le niveau adapté à leur stratégie de trading.

La prise en compte de la volatilité implicite du sous-jacent peut être d’une grande aide. Bien souvent, les analyses technique et fondamentale ne suffisent pas.

L’exemple suivant illustre un phénomène rencontré par de nombreux traders de produits à barrière désactivante. Ils estiment que le cours d’un sous-jacent donné va diminuer à l’avenir et décident d’acheter un certificat Turbo à barrière désactivante.

Exemple d’une erreur classique dans le choix du niveau de désactivation

Votre choix du niveau de désactivation repose uniquement sur l’analyse technique. L’image ci-dessous présente le graphique du cours d’un sous-jacent.

Vous déterminez un niveau de désactivation, qui correspond également à la résistance en formation depuis ces quatre dernières années. Ce niveau pourrait constituer un obstacle important à prendre en compte pour sélectionner le niveau de désactivation approprié.

Mais comme vous pouvez le constater sur le graphique ci-dessous, le cours franchit brièvement le niveau de désactivation, ce qui entraîne l’expiration du certificat et donc la perte du capital investi. Toutefois, un peu plus tard, le cours prend la direction que vous attendiez.

Si vous aviez opté pour un niveau de désactivation légèrement plus haut, vous auriez pu bénéficier d’une certaine zone tampon afin de prévenir l’expiration du certificat. Nous vous montrons comment déterminer cette zone tampon à l’aide des bandes de Bollinger.

Comment trader les certificats Turbo

Source : DailyFX

Trader les certificats Turbo avec les bandes de Bollinger

Bien que la volatilité implicite n’ait aucun effet sur le certificat Turbo à barrière désactivante, ce facteur peut être utilisé en guise de filtre pour sélectionner le niveau de désactivation approprié.

A travers des exemples pratiques, je vais vous montrer comment utiliser les bandes de Bollinger, qui est un indicateur technique pour mesurer la volatilité, notamment pour servir de filtre afin de sélectionner le niveau de désactivation.

Les bandes de Bollinger sont utilisées pour calculer la fourchette de fluctuation anticipée du DAX à l’aide du VDAX-NEW. L’on suppose que les revenus du DAX sont normalement distribués.

Le 3 mars 2019, nous avons déterminé l’étendue de l’évolution quotidienne anticipée, sur la base du VDAX-NEW à 95,38 points. Aussi, l’on pourrait dans l’hypothèse s’attendre à ce que le DAX oscille entre 11 679 et 11 488 points avec une probabilité de 68 %.

Comment trader les certificats Turbo

Source : DailyFX

Nous pouvons à présent utiliser cette donnée pour choisir un niveau de désactivation approprié. Supposons que le cours du DAX ne franchira pas ce niveau. Par exemple, avec un certificat à barrière désactivante du courtier IG assorti d’un niveau de désactivation situé au-dessus du plafond attendu du DAX à 11 679 points, il est possible de limiter le risque en cas de hausse.

Le graphique du DAX ci-dessous (15 minutes) courant à compter du 1ser mars 2019 montre que, au cours de la séance d’aujourd’hui, l’indice boursier allemand ne devrait pas franchir à la hausse la bande de Bollinger supérieure située à 11 679 points. La limite supérieure quotidienne que nous avions déterminée, ainsi que la bande de Bollinger supérieure, ont fait office de résistance, envoyant ainsi davantage de signaux vendeurs.

La prise en compte de la fourchette de fluctuation attendue nous offre par conséquent un bon indice pour placer notre point d’entrée et sélectionner notre certificat Turbo put.

Au lieu de sélectionner le niveau de désactivation en se fondant uniquement sur l’analyse technique, l’inclusion des bandes de Bollinger permet de prendre en compte la volatilité implicite.

Comment trader les certificats Turbo

Source : IG

Il est également possible d’exécuter des techniques de trading intéressantes sur le marché des changes avec les certificats Turbo et les bandes de Bollinger. Pour en savoir plus, consultez cet article : Trader le Forex avec des certificats Turbo.

Les bandes de Bollinger peuvent être utilisées pour définir les zones tampon, nous offrant ainsi une certaine marge de manœuvre en cas de fluctuation brutale de la volatilité. Le 14 octobre 2019, nous avons déterminer la fourchette de fluctuation attendue du principal indice boursier allemand sur les 30 prochaines séances,

avec une bande de Bollinger supérieure à 12 735 points et une bande de Bollinger inférieure à 11 452 points. Si nous estimons que le DAX chutera à l’avenir, il convient de présélectionner les certificats assortis d’une barrière désactivante située au-dessus de la bande de Bollinger supérieure. Par conséquent, nous optons le 14 octobre 2019 pour un certificat à barrière désactivante IG assorti d’un niveau de désactivation à 12 848,82 points.

Le graphique du DAX ci-dessous (15 minutes) représente l’évolution du cours du principal indice allemand entre le 30 mars 2019 et le 21 octobre 2019. Le niveau de désactivation sélectionné s’est révélé avoir résisté.

Le 17 octobre 2019, le DAX a brièvement franchi la bande de Bollinger supérieure. En sélectionnant un niveau de désactivation approprié, nous avons été en mesure de nous prémunir contre l’expiration du certificat.

Comment trader les certificats Turbo

Source : plateforme Turbo24 IG

Dans le cas des options à barrière, les pertes sont limitées, comme cela est le cas pour les certificats Turbo. Pour en savoir plus, consultez notre article : Différences entre les certificats Turbo et les options à barrière

Trader les certificats Turbo à barrière désactivante : synthèse

  • Avec ce type de produits, les investisseurs peuvent se positionner tant sur les marchés haussiers que baissiers. La barrière désactivante (niveau de déclenchement) ne doit pas être franchie.
  • Bien que la volatilité implicite n’ait aucun effet sur le certificat Turbo à barrière désactivante, ce facteur peut être utilisé en guise de filtre pour sélectionner le niveau de désactivation approprié.
  • Au lieu de sélectionner le niveau de désactivation en se fondant uniquement sur l’analyse technique, la volatilité doit également être prise en compte.

Les zones tampon peuvent être définies à l’aide des bandes de Bollinger, ce qui nous confère une certaine marge de manœuvre en cas de fluctuation brutale de la volatilité.

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