Définition
Développé par Welles Wilder au cours de l’année 1978, l’indicateur Relative Strength Index - plus connu sous l’acronyme RSI – permet d’estimer l’intensité du poids des acheteurs par rapport à celui des vendeurs sur un marché considéré, ainsi que d’en apprécier sa vigueur.
Comment est-il calculé ?
RSI = 100 – [100 / (1 + H/B)]
Où H représente le nombre de Hausses et B le nombre de baisses. La somme de H + B représente l’ensemble des mouvements du cours sur une période considérée.
Ainsi, la valeur donnée par le RSI sur un graphique boursier est égale au pourcentage de hausse du cours vis-à-vis de l’ensemble des mouvements, sur une période déterminée. Cette dernière est configurée par défaut à 14.
Cela signifie que si le cours ne fait que progresser durant cette période, le RSI équivaudrait à 1. Un RSI à 0 signifierait que le marché n’a effectué que des clôtures dans le rouge.
L’indicateur RSI est borné à l’intérieur d’un périmètre situé entre 0 et 100.
Comment exploiter le RSI ?
Le RSI est à l’équilibre lorsqu’il oscille autour du niveau 50. Au rapprochement d’une de ses extrémités, l’indicateur pénètre en « zone de saturation ». A l’intérieur de la zone [0 – 30], on dit qu’il fluctue en zone de « survente », tandis que lorsqu’il se situe dans la zone [70-100] le RSI est en situation de « sur-achat ».
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Divergence : l’incontournable signal de retournement
- Divergence standard :
Divergence haussière : Dans une tendance baissière, les creux des prix sont de plus en plus bas alors que ceux du RSI sont de plus en plus hauts (vice-versa avec les sommets pour une divergence baissière).
Le trader devra toutefois prendre en compte 7 conditions suivantes afin d’exploiter correctement les divergences standards, qu’elles soient haussière ou baissière :
- Le RSI doit fluctuer en zone de saturation lorsque la divergence prend forme.
- Il précède le mouvement de marché : la divergence a lieu en amont du retournement du cours
- Les prix devront valider la divergence
- Plus les volumes sont élevés, plus le succès de cette divergence gagne en probabilité
- Les divergences signalent un changement d’opinion du marché, et prennent souvent forme lors de pics de volatilité
- L’apparition d’une divergence sur des niveaux chartistes majeurs (support, résistance, droite de tendance…) renforce la probabilité d’un retournement
- Pratiquer le chartisme sur l’indicateur RSI afin de confirmer ou infirmer l’état de la divergence
Illustration d’une divergence haussière standard apparue sur le cours du pétrole WTI en données mensuelles
- Divergences cachées
Divergence haussière : Situation dans laquelle le cours du marché monte tandis que l’indicateur technique baisse (vice-versa pour la divergence baissière cachée.
Illustration
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