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  • #DAX ... https://t.co/f0o0RPUHkV
L'importance (et le calcul) des couts de transaction

L'importance (et le calcul) des couts de transaction

2014-10-02 19:06:00
James Stanley, Strategist
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Résumé:

FXCM change le spread et la structure de commission offerts aux clients; et cet article va vous expliquer ces changements. Pour avoir d'autres détails, veuillez lire les sections en-dessous de ce résumé.

Le résumé rapide est que plutôt que d'inclure des commissions dans le spread; FXCM offre aux clients des spreads de base sans commission. C'est aussi lié à une réduction générale des couts de trading qui peuvent vraiment bénéficier aux clients.

Pour calculer les spreads en utilisant le nouveau modèle de commission en comparaison avec le vieux modèle:

L'importance (et le calcul) des couts de transaction

Quoi:

Le trading est comme de nombreuses autres activités que l'on peut faire. Les couts sont produits dans la recherche de revenus; et on peut espérer que ces revenus sont plus élevés que les couts pour que le reste puisse aller dans la catégorie 'Profit Net'. Ce profit net est de l'argent dans la poche... c'est un revenu et c'est la raison pour laquelle les gens tradent ou font du business... le but est de gagner de l'argent.

Une partie essentielle de cette équation est le cout. Parce que peu importante vos revenus, si vos couts sont plus importants que ce que vous gagnez; vous perdez de l'argent. C'est vraiment aussi simple que cela.

FXCM fait un gros changement afin d'aider les clients qui veulent faire des profits. FXCM met en place un changement pour réduire les couts de transactions tout en montrant mieux ces couts. Même si cela semble altruiste, c'est une décision commerciale et nous expliquerons 'pourquoi' dans l'article. Pour l'instant, nous voulons montrer certains des nouveaux spreads ainsi que le processus pour calculer les couts de transaction.

Si vous voulez voir les nouveaux spreads + le model de prix de commissions, vous pouvez ouvrir un compte démo avec le nouveau modèle de prix avec le lien ci-dessous:

Veuillez cliquer ICI pour ouvrir un nouveau compte démo avec un nouveau modèle de prix

Comment:

Précédemment, FXCM mettait tous les couts de transaction dans le spread avec comme but de simplifier les choses pour les clients. C'était une procédure d'opération standard dans le FX au détail, mais c'était assez diffèrent des autres marchés comme les marchés actions, les futures, ou les options.

Avec la nouvelle structure de prix - il y a deux couts séparés qui se produisent quand on trade une position et c'est très similaire aux autres marchés mentionnés comme les marchés actions et les options.

Le premier est le spread... et la grande différence est la taille des spreads. La seconde est la commission.

Le spread

Auparavant, le spread sur les plateformes FXCM incluait la commission ou les frais factures par FXCM. Cela change avec le fait que la commission FXCM va être séparée du spread.

Veuillez noter que les spreads seront toujours variables selon l'activité du marché. Les spreads peuvent être plus élevés avant les annonces parce que, comme vous, ces fournisseurs de liquidité ne veulent pas faire de pertes sur des annonces majeures. Pour compenser l'augmentation du risque du trading/de la prise de position pendant les annonces, ces spreads peuvent s'élargir. Cela serait vrai à chaque fois ou vous avez accès à une liquidité légitime du marché. Changer un spread est changer le marché; et cela indique un dealing desk qui peut prendre la position inverse du trade du client.

La réduction des spreads est remarquable. Auparavant le spread moyen sur l'EURUSD était de 2.5 pips; et encore une fois - cela incluait la commission de FXCM.

Le spread moyen sur l'EURUSD avec le nouveau modèle est de 0.2pips. C'est un 'virgule deux' pips; pas deux pips complet.

Le spread moyen de l'AUDUSD avec le nouveau modèle est de 0.4 pips. Le câble (GBP/USD) est de 0.6, et l'USDJPY est 0.3. Vous pouvez voir le liste complète des spreads moyens avec le nouveau modèle ici:

Veuillez cliquer ici pour voir les prix FXCM

La commission

La plus grande change va être l'inclusion d'une commission séparée qui était auparavant incluse dans le spread.

Il y a deux structures de commission différentes basées sur la paire tradées. Les paires très liquides comme EURUSD, GBPUSD, USDJPY, USDCHF, AUDUSD, EURJPY, et GBPJPY sont à quatre centimes pour chaque 1k, par coté.

Toutes les autres paires seront dans 'le prix de commission 2' qui est de six centimes pour 1k, par coté.

Donc si un trade place un trade de 1k sur l'EURUSD, le commission pour entrer sur la position serait de quatre centimes. La commission pour sortir du trade serait aussi de quatre centimes. Le cout total de la transaction serait de huit centimes pour un lot de 1k.

Si le trade est plus gros, disons 100k - nous pouvons simplement multiplier quatre centimes pour 1k par 100; et la commission serait de quatre dollars pour entrer et de quatre dollars pour sortir. La commission 'totale' de l'EURUSD sur une taille de trade de 100k serait de huit dollars.

Pour les paires moins liquides, comme l'AUDCHF, la commission est de six centimes pour 1k, par coté. Donc un trade 1k de l'AUDCHF couterait six centimes pour entrer, six centimes pour sortir pour une commission totale de douze centimes.

Un trade plus gros, comme 100k sur l'AUDCHF entrainerait une commission de six dollars pour entrer et de six dollars pour sortir (.06 * 100 = 6.0). Donc, la commission totale sur une position de 100k sur l'AUDCHF serait une commission de $12.00.

Tout ensemble

Les spreads et les commissions sont réduits avec le nouveau modèle de prix de FXCM.

Le spread moyen de l'EURUSD était de 2.5 pips sur les plateformes FXCM. Maintenant que le spread moyen est de 0.2 pips avec le nouveau modèle. Le nouveau modèle introduit aussi une commission sur chaque trade de quatre centimes pour 1k sur les paires les plus liquides comme l'EURUSD.

Un trade de 1k sur l'EURUSD était auparavant de 25 cents (spread moyen de 2.5 pips * 10 centimes par pip); et avec le nouveau modèle, cela couterait 10 centimes ((spread moyen de 0.2 pips * 10 centimes par pip) + (quatre centimes par coté pour 1k * 2 (pour entrer et sortir)).

Un trade de 100k sur l'EURUSD aurait auparavant entrainé un cout de $25 (spread moyen de 2.5 pips * 10 dollars par pip = $25). Avec le nouveau modèle, le cout total pour 100k sur une position de l'EURUSD serait de $10 ((spread moyen de 0.2 pips * $10 per pip - $2) = (quatre centimes pour 1k par coté * 100 = $4 (pour entrer et sortir))).

L'image ci-dessous donne le nouveau modèle de prix en utilisant les différentes tailles de trade de l'EURUSD:

L'importance (et le calcul) des couts de transaction

Le pourquoi

Plus clairement: FXCM veut que ses traders et clients fassent des gains. FXCM est un pionnier de l'exécution sans Dealing Desk; which aligne les intérêts du courtier à ceux des clients. Avec une exécution NDD, FXCM passe toutes les commandes directement au fournisseur de liquidité qui offre ce prix. Cela veut dire que FXCM ne trade jamais contre ses clients, et ne reçoit de revenus que quand ses traders placent des trades. Dans cette relation, les intérêts du courtier et du client sont les mêmes. Il y a une grosse différence avec les dealing desk ou le courtier prend l'autre côté des trades du client... ce qui veut dire que si le client gagne, le dealing desk pourrait perdre. Ce conflit d'intérêt inhérent était nécessaire au début du marché FX aux particuliers, comme les banques n'étaient pas intéressés par une position de 100k (lot standard), et encore mois dans des lots mini (10k) ou micro (1k); mais aujourd'hui, ce modèle est dépassé et franchement, dangereux pour les clients et les courtiers.

Le standard pour l'exécution forex se fait maintenant sans Dealing Desk.

FXCM était un des premiers courtiers Forex à offrir l'exécution NDD; un type d'exécution ou FXCM ne trade pas contre ses propres clients...tous les ordres venant des clients FXCM vont directement de la plateforme de FXCM au fournisseur de liquidités qui offre ce prix. FXCM fonctionne comme un vrai courtier - comme un conduit entre les acheteurs et les vendeurs, en gagnant un petit pourcentage de chaque transaction pour ce service. C'était nouveau à un moment où le modèle d'exécution standard dans le FX était l'arrangement Dealing Desk; ou les courtiers pouvaientprendre l'autre côté du trade d'un client... C'est un conflit d'intérêt inhérent... Si un courtier prend l'autre côté du trade d'un client, et le client gagne - cela veut dire que le courtier peut perdre simplement parce que son client a gagné. Cela a amené des pratiques comme les re-quotes et/ou le shading.

Avec le model d'exécution sans Dealing Desk de FXCM, le courtier ne gagne d'argent que quand les clients placent des trades. Et logiquement, plus un client fait de profit et plus il gagne, plus il fait de trades. Donc, FXCM veut que ses clients gagnent pour qu'ils tradent plus.

C'est pour cette raison que DailyFX/FXCM fait un gros effort sur l'éducation et l'analyse; pour essayer d'aider ses clients et traders autant que possible à la recherche des profits. Le nouveau modèle de prix ainsi que des commissions plus faibles aident encore plus les traders.

DailyFX fournit des informations sur le Forex et des analyses techniques sur les tendances qui influencent les marchés de devises internationaux.