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Fourchettes d'Andrews et setup de trading : la règle des 80%

Fourchettes d'Andrews et setup de trading : la règle des 80%

2014-08-07 08:55:00
Nicolas Lavallée,
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Nicolas Lavallée, passionné de trading vous propose ici sa vision de marché sous l'angle des fourchettes d’Andrews.

Je me souviens d’avoir assisté à une conférence FXCM où Stéphane Ceaux-Dutheil nous avait présenté un système de scalping qui lui était propre. J’avais davantage été intéressé par le contexte et la méthodologie qu’il avait suivi pour penser et mettre en œuvre son approche de trading que par cette tactique elle-même. Plusieurs mots m’avaient frappé dont « récurrence » et « confiance ». Il existe effectivement des récurrences sur les marchés financiers c’est-à-dire des situations qui donnent souvent les mêmes résultats avec une probabilité mesurable. Ces récurrences, quand on peut leur apposer un money management sain, offrent évidemment des opportunités de trading intéressantes.

Parmi tous les résultats publiés en termes de récurrence, une des plus frappantes est celle donnée par Alan Andrews sur sa ligne médiane : Une fois les points pivots 1,2 et 3 constitués, la probabilité que les cours viennent tester la ligne médiane est de 80%.

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Une occurrence de 80% est un résultat assez phénoménal pour les marchés financiers et le sujet mérite donc que l’on s’y attache. Comment Alan Andrews a-t’ il établit cette probabilité des 80%, est-ce fiable ?

Je pense qu’elle a été établie de façon empirique, c’est à dire au fur et à mesure des tests et mises en pratique qu’il a réalisé tout au long de son parcours de trader. Tim Morge, référence actuelle pour le trading basé sur les fourchettes d’Andrews, a fait réaliser un programme informatique pour tester cette probabilité. Ce test a porté sur plus de 10 millions de situations. Le résultat est sans appel et oscille entre 75% et 85% selon les actifs. C’est un résultat tout à fait remarquable.  

Comment peut-on trader cette récurrence?

A) Se poser les bonnes questions

Pour y avoir réfléchi longuement, plusieurs questions se posent en pratique.

1) Comment sait-on si le point pivot 3 est significatif ?

Nous pourrions en effet avoir la situation suivante :

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Je ne sais pas quels ont été les critères utilisés par Tom Morge pour sélectionner/valider le 3ième point pivot. Dans l’exemple ci-dessus qu’aurait donné le programme de Morge ? Aurait-il donné un échec sur la première fourchette puis un succès sur la seconde ou n’aurait-il simplement pas considéré cette première fourchette. Je ne sais pas répondre à cette question.

La deuxième question que je me pose est :

2) Où se trouve notre stop ?

C’est une question induite par la première question. Si nous sommes certains que nous tenons le point pivot 3 (avec pour exemple une fourchette haussière), la réponse est évidente, le stop est placé sous le point pivot 3 candidat. Mais si nous n’en sommes pas certains alors le stop devrait être placé sous le précédent bas - ce qui détruirait dans de nombreux cas tout risque reward profitable.

3) Où se trouve notre objectif ?

L’avantage de ce système réside avant tout sur la qualité de l’objectif et de sa supposée probabilité d’obtention. La détermination d’un objectif sain et probable est en effet ce qu’il y a de plus difficile à obtenir en trading – nous ne faisons que surfer sur l’incertitude en essayant de mettre toutes les chances de notre côté pour le sens de notre trade et en espérant que notre objectif sera atteint. La règle des 80% nous enlève de facto un énorme problème et vaut donc le coup qu’on s’attache à ce système.

Conclusion

Tout repose sur la qualité et donc la sélection du point pivot 3 car nous connaitrions notre stop et notre objectif. Il nous faut donc des critères objectifs de sélection.

Doit-on utiliser un nombre de bougies pour qualifier ce point pivot ? Exemple si les 5 bougies qui suivent le point pivot candidat ne le remettent pas en question alors nous considérerons ce point pivot comme valide (cela déterminerait alors un creux acceptable - où un top acceptable si la fourchette est baissière). Je trouve cependant cela arbitraire et donc subjectif, pourquoi pas 3 ou 8 ?

Au lieu de cela, je vais vous proposer une approche beaucoup plus rationnelle et qui nous permettra en plus de constituer des règles de money management saines.  

B) Plutôt que de nous poser la question sur la pertinence du point pivot 3, posons-nous la question sur la pertinence de la fourchette elle-même !

Cela peut paraitre surprenant mais c’est en fait la meilleure réponse à la question de la sélection du point pivot 3. Si notre point pivot est en effet le bon, la fourchette devrait réagir sur ses lignes en tant que support ou résistance. Autrement dit, dans le cas d’une fourchette haussière (par exemple) si le marché vient tester la ligne inférieure et rebondit – cela veut dire que le marché réagit sur la fourchette et valide donc de facto notre point pivot 3 !

Regardons ceci avec un graphique :

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Sur le graphique, si nous voyons le marché venir retester le bas de notre fourchette candidate et que nous constatons un rebond à son contact, cela veut dire que le marché «voit » cette fourchette d’Andrews et cela augmente ainsi la qualité du point pivot 3 original. La cassure de la ligne de cou (voir graphique) valide de facto un 123 reversal et contribuera à développer le price action sur le bas de cette fourchette. Le tout provoquera un mouvement d’entrainement qui pourrait bien permettre au marché d’aller chercher la ligne médiane: CQFD.

NB : Pour acter le 123 reversal, il va de soi que le point P3’ ne devra jamais être plus bas que le point P3 dans le cas d’une fourchette haussière (respectivement plus haut que le point P3 dans le cas d’une fourchette baissière)

Quid du money management ?

Les plus conservateurs pourront prendre 50% de leurs bénéfices sur un risque reward de 1 pour 1 (objectif du 123 reversal) pour se mettre à risque zéro sur ce trade puis prendre le reste au contact de la ligne médiane. Les plus agressifs pourront prendre 50 % sur la ligne médiane et laisser courir le reste en remontant les stops suivant la loi de dow. Entre ces deux lignes, il existe plusieurs curseurs possibles. Je préconiserais personnellement un money management agressif si la direction trade suit celle de la tendance de fond et à contrario un money management prudent si la direction du trade est contre tendance de fond.

C) Quelques exemples pour illustrer cette stratégie

Avant tout, je tiens à préciser que je ne trade pas personnellement les fourchettes d’Andrews de façon aussi anticipée, j’utilise personnellement une stratégie plus complexe utilisant une intégration des approches Andrews, Fibonacci et Elliott. Je sais cependant que des traders US tradent cette règle des 80% en en faisant leur setup de prédilection. Je vous présente donc au travers de cet article ma façon de voir si je devais le trader. J’invite évidemment toute la communauté Daily FX intéressée par cette approche à faire part de leur retour d’expérience sur le forum.

1) Gaz naturel en unité journée

L’exemple ci-dessous illustre la tactique que je vous ai présentée. Le retest de la fourchette candidate est validé par le price action (pin bar ou mèche). Le marché a réagi violemment sur le haut de la fourchette. La cassure de la ligne de cou est notre point d’entrée, le stop au-dessus de la pinbar, notre objectif sur la ligne mediane. Un solde pouvait être laissé en position pour profiter de la tendance de fond. Notons qu’aucun des points entre P2 et P3 n’aurait pu être sélectionné avant comme dernier point pivot pour notre fourchette car aucune situation de 123 reversal ne s’est présentée. Enfin, nous pouvons constater que la ligne médiane de notre fourchette a fait elle aussi l’objet d’un test par le marché juste après P1 - ce qui donnait plus de poid à notre fourchette d’Andrews.  

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2) Bund en unité H4 (exemple 1 sur 2)

L’exemple sur le bund illustre également bien cette stratégie, le double bottom/123 reversal validait le price action sur le bas de la fourchette pour un trade dont le risque reward avoisinait le 1 pour 4. A noter le choix du point pivot P1 qui n’était pas le plus bas mais qui est logique à la vue de la réaction du marché sur la ligne médiane (voir article précédant sur les pièges des fourchettes d’Andrews)

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3) Bund en unité H4 (exemple 2 sur 2)

Voici le même graphe sur le bund en unité H4 avec les points pivots suivants. On peut voir exactement le même schéma pour les mêmes effets avec un risque reward supérieur à 1 pour 2. Voyez l’intérêt de faire courir un solde quand votre trade est dans le sens de la tendance de fond car même si la ligne médiane a été atteinte (objectif principal), les cours ont continué de monter par la suite. Une stratégie basée sur une remontée des stops sous chaque nouveau bas validé aurait permis d’atteindre un excellent rendement.

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Conclusion

L’approche que je vous propose me parait vraiment saine car elle intègre deux techniques en un même setup (règle des 80% Andrews et technique des doubles bottom/ 123 reversal) le tout avec une règle de money mangement qui me parait cohérente. Elle est logique dans l’esprit, on achète dans le sens de la tendance de fond après un repli des cours (repli si tendance haussière, rebond si tendance baissière) et elle apporte un objectif fiable et réaliste. N’oubliez pas que l’étude des prix sur la ligne médiane ainsi qu’entre les points pivots P2 et P3 est vraiment importante. Si vous voyez que les cours montrent des réactions sur la ligne médiane (avant P2) et que les cours suivent correctement l’axe P2-P3 (sans qu’il ait d’écart important entre les cours et ce segment P2-P3) cela renforce grandement la validité de la fourchette – tenez en vraiment compte.

Par Nicolas Lavallée,

Analyste technique et responsable du portail Trader-academie.com

Pour me contacter, écrivez moi à nicolas@lavallee.com

Suivez-moi sur Twitter : @LavalleeNicolas

En partenariat avec www.trader-academie.com

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