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Pourquoi vous devriez établir vos objectifs de trade basés sur la politique de la banque centrale

Pourquoi vous devriez établir vos objectifs de trade basés sur la politique de la banque centrale

2013-11-19 04:00:00
Tyler Yell, CMT, Stratégiste Devises
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Points de Discussion

  • Pourquoi la politique monétaire de la banque centrale est-elle si importante pour les traders du Forex?
  • Où en est la politique monétaire à l'heure actuelle?
  • quels paires de devises sont attractives en cas de déséquilibre de politique monétaire?

Le trading du marché du Forex place un poids inhabituel sur la politique de la banque centrale et les annonces de taux, ceci n'est pas aussi commun pour les autres marchés même si c'est tout de même très important. L'effet de la politique monétaire est crucial pour les mouvements de devises et cela peut déterminer quels trades vous décidez de placer. Parce que la politique monétaire est le processus à travers lequel une autorité monétaire comme la banque centrale contrôle l'apport d'argent dans une économie afin de soutenir les objectifs économiques.

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Pourquoi est-ce que la politique monétaire de la banque centrale est importante pour les traders du Forex?

En tant que trader, il est toujours important de reconnaître où se trouve une opportunité de trade. Une des configurations fondamentales les plus propres est quand vous avez une banque centrale qui essaye de réserver l'offre d'argent à cause d'une économie en surchauffe qui montre les forces sous-jacentes et la banque centrale d'une autre économie qui tente d'assouplir la politique monétaire qui fait faiblir la devise afin de faire redémarrer l'économie. D'un autre côté, si vous avez deux banques centrales avec des objectifs de politique monétaires similaires alors la configuration de trade pourra ne pas être aussi évidente.

Ce déséquilibre claire entre les économies et les politiques de banques centrales font que vous devez être conscient de cette distinction important pour votre trading en particulier quand les cours s'alignent avec une déséquilibre fondamentale. Le reste de cet article va expliquer où se trouve la banque centrale actuellement et quelles opportunités sont possibles à l'intérieur de la déséquilibre. De plus, si vous trouvez ces informations utiles (je pense qu'elles le sont), nous pouvons faire de ceci un élément important pour vous et votre trading à l'avenir.

Où en est actuellement la politique monétaire de la banque centrale?

Réserve Fédérale –DOLLAR US

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Présenté par les graphiques FXCM Marketscope

Les grandes histoires derrière le DOLLAR US et la Banque Centrale correspondent au changement de patron, lorsque Janet Yellen prendra la place de Ben Bernanke en tant que responsable de la Fed, ainsi que la réduction éventuelle des efforts d'assouplissements actuels. Depuis le mois de juillet de cette année, le DOLLAR US s'est fortement affaibli car les mesures sous-jacentes de santé économique comme l'inflation et l'emploi ne se sont pas assez améliorés pour que la Fed commence à réduire avec confiance ses efforts d'assouplissement. Ce qui est également important, c'est que Janet Yellen, la nouvelle responsable de la Réserve Fédérale à partir de 2014, a affirmé qu'elle continuerait d'être accommodante et qu'elle ne commencerait pas à réduire, ce qui serait positif pour le dollar US, jusqu'à ce que les indicateurs de l'économie sous-jacentes commencent à montrer une force continue.

En résumé: Le dollar US pourrait continuer à se déprécier et tester de nouveau le bas du canal ou éventuellement le casser comme le dollar US reste relativement faible par rapport à d'autres devises majeures.

Banque d'Angleterre –livres sterling

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Présenté par les graphiques FXCM Marketscope

La semaine dernière, le comité de politique monétaire de la Banque d'Angleterre a récemment ré-ajusté ses prévisions sur la reprise économique dans son rapport d'inflation. Quelques semaines plus tôt, le gouverneur de la BoE, Mark Carney, a évoqué qu'il chercherait des signes de reprise économique dans les indicateurs clés avant de resserrer la politique monétaire actuelle.

En résumé: L'augmentation du rapport de l'inflation la semaine dernière a semblé être le signal qu'attendait le marché car le GBP conduit désormais les autres économies en dehors de la crise de 2008 qui avait affaibli beaucoup de devises majeures. Une cassure des 1.6260 serait un développement technique clé pour établir une force plus appuyée du GBP.

Banque Centrale Européenne – Euro

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Présenté par les graphiques FXCM Marketscope

Le marché a été choqué il y a deux semaines, lorsque la BCE a décidé de baisser son taux de référence de banque centrale déjà à son plus bas historique vers 0.25%. Cette modification est due à une accumulation de chiffres sur l'inflation qui ont montré que l'inflation actuelle, qui est un chiffre élémentaire de la demande économique, étant à son plus bas jamais atteint depuis l'après crise du crédit de 2008 et la crise souveraine de 2010 lorsque la Grèce est entrée dans la danse. Cette baisse des taux d'intérêts génère beaucoup d'attente en prévision de la réunion de décembre de la BCE, pour obtenir plus de clarté sur la faiblesse que pourrait atteindre l'euro.

En résumé: L'euro fait face à son destin le plus incertain de ces 3 dernières années. Il semble que le seul élément pris en compte par la BCE pour l'inflation les obligera à combattre l'ennemi qu'est la désinflation, qui pourrait garder l'euro sous pression pour les mois à venir.

Banque du Japon – JPY

De l'article: Trouver des objectifs du JPY dans les tendances fortes

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Présenté par les graphiques FXCM Marketscope

Durant les dernières années, le Japon a mené des guerres de devises mondiales afin de sortir son économie d'une spirale destructrice de désinflation en cours depuis 20 ans. L'effort actuel, mené par le nouveau Premier Ministre, Shinzō Abe, s'avère être leur tentative la plus fructueuse. Il est prévu que les efforts continuent pour mettre une pression négative sur le JPY alors que les cross du JPY tels que l'USDJPY & le GBPJPY continuent de viser des objectifs plus hauts.

En résumé: Le JPY devrait continuer de baisser comme Banque du Japon avance des mesures destinées à affaiblir le JPY et rendre plus attractives leurs exportations.

Banque centrale d'Australie - AUD

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Présenté par les graphiques FXCM Marketscope

Le gouverneur de la RBA Glen Stevens a récemment évoqué à plusieurs reprises les difficultés engendrées par "le niveau anormalement élevé du dollar australien." La publication du procès-verbal de novembre cette semaine continuera à faire écho à ce thème, qui maintiendra sans doute le dollar australien sous pression pour les mois à venir. Le but de ces propos du gouverneur M. Stevens est simple : l'Australie déploie des efforts afin ne plus dépendre des fluctuations économiques chinoises.

Conclusion : alors que la RBA s'efforce de pousser son économie vers une position plus indépendante, la banque centrale pourrait prendre de nouvelles mesures entraînant un affaiblissement du dollar australien, afin de donner un avantage aux exportateurs nationaux. Étant donné qu'ils restent très exposés à la Chine, les prochaines publications de données comme les chiffres PMI devraient aussi peser à court terme sur le dollar australien contre des devises relativement fortes, comme le dollar néo-zélandais, la livre sterling et le dollar.

Quels sont les trades qui se basent sur une déséquilibre intéressant au niveau des politiques monétaires ?

Quand vous tentez de décider quels trades semblent les plus intéressants, il peut être judicieux d'examiner les deux extrémités de l'échelle. En d'autres termes, posez-vous la question : pour quelle devise majeure envisage-t-on une hausse des taux, suite à des progrès économiques significatifs et récents ? La réponse à cette question vous indique quelle devise vous devez acheter contre les autres. À l'autre extrémité de l'échelle, demandez-vous quelle est la banque centrale et la devise associée qui se retrouveront sans doute sous pression, à cause de publications économiques récentes négatives par rapport aux prévisions.

Sur le marché de manière générale, il est difficile de ne pas voir le GBP et peut-être le dollar comme les devises les plus favorables, du point de vue des banques centrales. Le dollar se retrouverait dans une position plus favorable si nous commencions à observer des données révélant des surprises positives par rapport aux prévisions, comme nous l'avons vu pour le GBP.

Au contraire, il semble que le dollar australien, le yen et peut-être l'euro soient partis pour rester sous pression. Si le marché pense que la BCE peut affaiblir l'euro pour combattre les mauvais chiffres de l'inflation, alors nous pouvons nous attendre à ce que l'EURGBP & l'EURUSD restent sous pression au cours des prochains mois, alors que les prévisions concernant la BCE d'un côté et la BoE de l'autre continuent de diverger. Le GBPAUD et le GBPJPY pourraient aussi donner des trades favorables, si nous continuons à entendre la RBA & la BOJ indiquer que leur inquiétude principale est le niveau élevé de leur monnaie.

Conclusion :

Les banques centrales peuvent fournir des perspectives essentielles aux traders du Forex. Si vous avez des difficultés à déchiffrer l'environnement actuel de la politique monétaire et les configurations de trade qui y correspondent, nous avons une offre spéciale pour vous ci-dessous. Cependant, le processus peut souvent se résumer à se poser les deux questions que nous évoquions, et à trouver une disparité entre les devises les plus fortes et les plus faibles.

Bon trading!

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