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La forte combinaison des fondamentaux et des cours

La forte combinaison des fondamentaux et des cours

2013-11-07 20:00:00
James Stanley, Strategist
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Points de discussion :

  • Les annonces fondamentales et les données façonnent souvent les mouvements de prix futurs sur le marché du FX
  • L'analyse technique peut être excellente pour expliquer ce qui s'est passé dans le passé
  • Les traders peuvent intégrer les deux systèmes d'analyse avec la gestion du risque pour trouver les configurations les plus simples

Dans notre dernier article, Le cœur du marché du Forex, nous avons examiné l'un des moteurs fondamentaux principaux du marché aujourd'hui : les flux commerciaux. Dans cet article, nous allons aller plus loin et examiner quelque chose de plus tangible, quelque chose que vous pourrez utiliser pour développer votre approche de trading dès aujourd'hui.

C'est une question que l'on pose souvent aux nouveaux traders : "Êtes-vous un trader technique ou un trader fondamental ?" Cela implique qu'un trader doit à un moment ou à un autre choisir l'un de ces aspects, et développer ses aptitudes dans ce domaine tout en abandonnant l'autre forme d'analyse afin d'économiser du temps et des ressources.

L'analyse est l'analyse... Un point c'est tout. L'analyse est simplement une façon de trouver des configurations de trade ou des idées pour des configurations de trade possibles... Votre analyse ne définit pas votre rôle comme trader.

Et de plus, pourquoi donc ignorer un versant entier de l'analyse, qui pourrait avoir un impact sur vos trades, vos positions et vos stratégies ?

Même si vous pensez que l'analyse technique ou fondamentale peut mieux marcher, il est souvent plus judicieux d'incorporer les deux écoles de pensée dans votre approche de trading. C'est ce que nous allons vous apprendre à faire dans cet article.

Définir le chaos

Qu'est-ce qui crée les mouvements des cours ?

L'explication la plus simple est la suivante : les acheteurs et les vendeurs font évoluer les cours. S'il y a plus d'acheteurs, les prix augmentent ; s'il y a plus de vendeurs, les prix baissent. Mais qu'est-ce qui crée cet afflux d'acheteurs ou de vendeurs supplémentaires ?

Il pourrait y avoir différentes réponses à la question, mais l'une des motivations les plus courantes des mouvements des cours vient des données et des annonces, c'est-à-dire des événements fondamentaux.

Alors que les données arrivent sur le marché, les traders, les gestionnaires de portefeuille et les banques d'investissement se précipitent pour incorporer ces nouvelles informations dans les cours.

Une des "motivations" principales des mouvements des cours

The_Potent_Combo_of_Fundys_and_PA_body_Picture_7.png, La forte combinaison des fondamentaux et des cours

Le calendrier économique DailyFX montrant les événements de haute importance

Par exemple, habituellement le premier vendredi de chaque mois le Département du Travail américain publie le rapport de l'emploi non-agricole (parfois c'est le second vendredi du mois, comme pour la publication à venir du 8 novembreth 2013). C'est le nombre d'emplois ajoutés à la plus grande économie nationale du monde, et c'est souvent les premières informations pour les investisseurs sur le mois qui vient de se finir.

Ce chiffre est publié à dessein une heure avant l'ouverture des marchés actions américains, car la volatilité causée par l'annonce peut être énorme. Mais si les traders des marchés actions doivent attendre une heure complète pour trader ces données (ce qui conduit souvent à des gaps très importants à la hausse comme à la baisse pour incorporer les informations nouvellement publiées), les traders de devises peuvent eux avoir une intégration immédiate de ces données dans les cours des paires.

À titre d'exemple, examinons la publication du rapport NFP du 6 septembre ci-dessous :

The_Potent_Combo_of_Fundys_and_PA_body_Picture_6.png, La forte combinaison des fondamentaux et des cours

Créé avec Marketscope/Trading Station II

Mais ce qui est encore plus important que la volatilité à court terme - regardez ce que s'est passé pour la tendance de durée intermédiaire!

Les données peuvent créer des retournements importants et/ou des mouvements des cours sur les marchés

The_Potent_Combo_of_Fundys_and_PA_body_Picture_5.png, La forte combinaison des fondamentaux et des cours

Créé avec Marketscope/Trading Station II

Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessus, le NFP du 6 septembre a apporté un changement de direction complet de l'EURUSD. Au cours des deux mois qui ont suivi, l'EURUSD s'est apprécié de plus de 600 pips, et le NFP a été le catalyseur de ce mouvement.

Donc, si le chiffre des données fondamentales peut entraîner tant d'intérêt, de volatilité et de mouvements de prix généralisés - pourquoi ne pas seulement trader les fondamentaux?

En fait, le NFP du 6 septembre était imprévisible. Personne ne savait comment les choses allaient tourner, et de plus, même si nous avions su ce que seraient les chiffres NFP, il aurait été impossible de savoir comment les cours allaient réagir.

Donc, si l'analyse fondamentale aide à établir les mouvements des cours mais si ces données sont imprévisibles, comment pouvons-nous les utiliser dans notre approche de trading ?

On revient en fait à la raison pour laquelle il ne faut pas se concentrer seulement sur les fondamentaux, ou sur l'analyse technique ; au lieu de cela, il convient d'examiner le marché de façon honnête, sans préjugés, en utilisant autant d'informations que possible.

Les évolutions des cours peuvent vous montrer ce qui a ÉTÉ important

Dans le domaine de l'analyse technique, il y a de nombreuses façons différentes de décider quoi trader et comment analyser les marchés. Les cours sont souvent un des outils les plus appréciés, et ce de nombreuses manières : il représentent en effet la forme la plus pure d'analyse technique.

Si les indicateurs techniques peuvent vous donner une idée de ce que les cours ont pu faire par le passé, l'étude des évolutions des cours se concentre uniquement sur les mouvements des cours, en éliminant les facteurs superflus qui peuvent apparaître en utilisant des indicateurs externes. Nous avons introduit le concept d'analyse des évolutions des cours dans l'article Quatre manières simples de mieux trader les évolutions des cours.

Avec les cours, les trades peuvent évaluer les tendances et identifier le support et la résistance - et cela peut être essentiel; en particulier quand on évalue les situations comme le retournement de l'EURUSD que nous avons étudié il y a quelques instants.

Les cours peuvent aider les traders à trouver des entrées efficaces pour le risque

The_Potent_Combo_of_Fundys_and_PA_body_Picture_4.png, La forte combinaison des fondamentaux et des cours

Créé avec Marketscope/Trading Station II

Ci-dessous nous pouvons voir ce qui a fini par se produire avec cette tendance de l'EURUSD...

Les traders peuvent être patients quand ils cherchent un retournement afin de mettre les probabilités de leur côté

The_Potent_Combo_of_Fundys_and_PA_body_Picture_3.png, La forte combinaison des fondamentaux et des cours

Créé avec Marketscope/Trading Station II

La tendance a continué... et le trader n'a même pas le risque de prendre une position pendant le chiffre des emplois non-agricoles...

Comment combiner les fondamentaux et les cours

Considérez les annonces des fondamentaux comme un double risque; non seulement vous ne savez pas ce que le chiffre va être, mais même si vous le saviez - vous ne savez pas comment les traders vont l'intégrer. Donc, arrêtez de deviner et rangez votre boule de cristal. Concentrez-vous sur les choses que vous connaissez VRAIMENT.

  1. Les annonces amènent de la volatilité
  2. Les prix peuvent augmenter ou baisser
  3. Le seul outil que vous contrôlez, en tant que trader, est quand nous achetons et quand nous vendons (le risque-rendement)

Les traders peuvent considérer les annonces de données comme des 'surprises'. Et les surprises peuvent être bonnes ou mauvaises. Sur les marchés, les surprises peuvent vous faire du mal ou elles peuvent vous aider - assurez-vous de vous mettre dans des situations dans lesquelles les surprises peuvent vous aider plus qu'elles ne peuvent vous faire de mal (en cherchant de bons rapports de risque-rendement).

Les traders peuvent essayer d'utiliser les cours pour trader dans la direction de la tendance générale, et cela a plusieurs implications.

Si un thème fondamental s'installe, comme une augmentation de l'optimisme en Europe - comment pensez-vous que cela va se voir sur le graphique?

Les cours vont montrer une tendance haussière, avec des plus hauts plus élevés, et des plus bas plus élevés crées par la paire de devises. Donc, dans le graphique de l'EURUSD ci-dessus, une grande partie du mouvement qui a eu lieu après cette publication du 6 septembre du NFP n'était même pas en relation directe avec la publication des emplois non-agricoles. En fait, c'était un changement de direction du marché, et le NFP était simplement ce catalyseur.

Avant le NFP, les traders vendaient l'EURUSD; ensuite après le NFP plus d'acheteurs sont arrivés que de vendeurs. Cela a aidé les prix qui ont en fin de compte fait une tendance haussière de 600+ pips.

Mais il n'est pas suffisant d'acheter simplement dans une tendance haussière, ou de vendre dans une tendance baissière; en fait - nous devons le faire de manière efficace, et les cours peuvent être un excellent secours.

Comme nous l'avons vu dans Le Guide des traders Forex pour les cours, les traders peuvent essayer de trader les tendances haussières en achetant le 'plus bas plus élevé' ou après qu'un de ceux-ci se produise sur le marché. L'exemple ci-dessous est une vision spécifique de la tendance de l'EURUSD dont nous avons parlé:

The_Potent_Combo_of_Fundys_and_PA_body_Picture_2.png, La forte combinaison des fondamentaux et des cours

Créé avec Marketscope/Trading Station II

Après que cette tendance haussière se soit installée sur le marché, le trader peut simplement attendre avec comme objectif d'initier la position acheteuse de manière aussi peu chère que possible. Après qu'un 'plus bas plus élevé' s'est établi dans la tendance haussière, le trader peut essayer de déclencher un stop juste en dessous du plus bas.

Si ce 'plus bas plus élevé' ne tient pas, vous ne voudriez plus être dans cette position acheteuse de toute façon, parce que la tendance haussière que vous cherchiez à trader a été violée, et nous pourrions alors voir un retournement.

Donc, cette stratégie vous permet d'entrer sur la position pour pas cher avec un stop en dessous du 'plus bas plus élevé' et ensuite vous pouvez chercher un fort mouvement sur la tendance continue.

Si vous aimeriez en savoir plus sur les cours, veuillez consulter notre cours Brainshark sur le sujet (NB: en anglais). Vous pouvez cliquer sur le lien ci-dessous pour aller directement au cours; on vous demandera d'abord de remplir les informations sur notre livre d'accueil, et une fois que c'est fait - le cours commencera. Vous pouvez cliquer ici pour aller au "cours sur les cours" sur Brainshark.

"Cours sur les cours" via Brainshark

The_Potent_Combo_of_Fundys_and_PA_body_Picture_8.png, La forte combinaison des fondamentaux et des cours

Image prise de "Cours sur les cours" – www.brainshark.com/FXCM/jspriceaction

-- Rédigé par James Stanley

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