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Confessions à la bougie :  les dojis

Confessions à la bougie : les dojis

2013-09-11 03:00:00
James Stanley, Stratégiste Devises
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Résumé de l'article : Le doji est probablement la formation la plus simple à apprendre, mais il peut nous en dire long sur les évolutions des cours. Dans cet article, nous introduirons le doji, nous examinerons comment il peut être tradé et nous étudierons ensuite la façon dont les traders peuvent repérer et trader les retournements grâce à ce chandelier, suivant les lignes directrices des enseignement du Guide des évolutions des cours pour les traders du Forex.

Le premier type de chandelier que la plupart des traders étudient est probablement aussi l'un des plus importants : le doji. Il est caractérisé par un corps de taille réduite, au milieu du chandelier, avec des mèches de chaque côté. La figure ci-dessous illustre la formation en doji :

Le doji a un corps mince, avec des mèches de chaque côté

The_Doji_Candlestick_body_Picture_6.png, Confessions à la bougie :  les dojis

créé avec Marketscope/Trading Station

Quels sont les messages que le doji envoie aux traders ?

Le corps mince du chandelier doji illustre une indécision. Pendant la formation de ce chandelier, les cours ont évolué à la hausse et à la baisse, pour finir par clôturer à un point très proche de l'ouverture. Le fait que les traders n'aient pas pu décider d'entraîner les cours soit à la hausse soit à la baisse révèle une indécision sur le marché, et cette indécision peut être la source d'un virage important... dont les traders peuvent tenter de tirer parti.

L'importance du contexte avec le doji

Les évolutions des cours avant la formation du doji lui-même ou à proximité sont peut-être plus importantes encore que le chandelier. Car après tout, le fait qu'un doji indique une indécision est intéressant... mais insuffisant.

Si la paire de devises est ou était engagée dans une tendance avant la formation du doji, il peut être un excellent signe de retracement, comme la figure ci-dessous l'illustre.

Le doji peut être un signal de retracement

The_Doji_Candlestick_body_Picture_5.png, Confessions à la bougie :  les dojis

créé avec Marketscope/Trading Station

Même si nous pourrions espérer que dans l'idéal, chaque doji indique une brève pause de la tendance de manière à ce que nous puissions nous positionner à nouveau avant que la tendance ne continue, ce n'est malheureusement pas toujours le cas. En effet, l'indécision et les retracements peuvent durer bien plus longtemps qu'un simple chandelier. La figure ci-dessous illustre cet état de fait :

Le retracement peut se poursuivre au-delà du doji, tout comme l'indécision peut persister

The_Doji_Candlestick_body_Picture_4.png, Confessions à la bougie :  les dojis

créé avec Marketscope/Trading Station

Dojis multiples

Développons le concept présenté ci-dessus, et examinons le cas où un doji n'est que le début d'un retracement ou d'une période d'indécision du marché ; les évolutions des cours peuvent présenter de multiples dojis sur une période donnée. La figure ci-dessous l'illustre :

De multiples dojis peuvent apparaître au cours d'une période courte

The_Doji_Candlestick_body_Picture_3.png, Confessions à la bougie :  les dojis

créé avec Marketscope/Trading Station

Ces multiples dojis soulignent simplement une indécision prolongée. Pensez aux évolutions des cours avant une annonce fondamentale de très grande importance : les traders du monde entier savent que cet événement va arriver, et sont souvent réticents à s'engager de façon significative pour entraîner les cours à la hausse ou à la baisse. Cette indécision du marché peut apparaître sous la forme de dojis multiples, sur une période courte.

Quand les dojis fonctionnent-ils le mieux ?

L'un des grands thèmes du Guide des évolutions des cours pour les traders du Forex est le fait qu'aucune formation, aucun indicateur et aucune configuration de trading n'offre de résultats certains à 100%. Par conséquent, mieux vaut pour les traders considérer que les évolutions futures des cours sont imprévisibles, et configurer les trades de manière à ce que les paris gagnants rapportent plus que les paris perdants. Et ceci permet d'ailleurs d'éviter l'erreur numéro un que commettent les traders du Forex.

C'est là que la formation en doji peut être la plus avantageuse : dans les situations où les traders peuvent profiter de ratios risque/gain favorables. Il est possible d'y arriver en utilisant également les niveaux de support et résistance, pour identifier les moments où ces situations peuvent se présenter.

Prenons par exemple la situation de l'EUR/USD en novembre de l'an dernier. Après avoir évolué de 1.3140 à 1.2700 en un peu moins d'un mois, les cours ont rencontré une zone de support solide : 1.2678 est le retracement à 76.4% de Fibonacci du grand mouvement de l'EUR/USD, de 1.1640 (15/11/2005) au plus haut 1.6039 (15/7/2008).

Après une poussée aussi importante et aussi rapide, lors de la rencontre d'une zone de support solide, l'indécision s'est emparée du marché et est apparue sous la forme de doji.

The_Doji_Candlestick_body_Picture_2.png, Confessions à la bougie :  les dojis

créé avec Marketscope/Trading Station

Trader les retournements

Trader les retournements peut être extrêmement attractif, même s'il s'agit probablement de conditions de marché parmi les plus dangereuses dans lesquelles spéculer. En effet, si nous tradons un retournement, nous nous attendons à ce qu'une tendance s'inverse ; or cette tendance était présente pour une bonne raison précédemment. Ainsi, si les choses tournent mal, un trader qui vise un retournement peut très bien se retrouver positionné sur un trade perdant et être confronté à une hémorragie de son compte. Gardez donc à l'esprit le dicton "prudence est mère de sûreté" ; lorsque vous tradez les retournements, utilisez une gestion du risque stricte.

La configuration de l'EUR/USD présentée ci-dessus était du type de ceux qu'on trouve dans les manuels, un retournement qui s'est déroulé de façon magnifique ; mais malheureusement, la plupart des retournements ne sont pas aussi bien ciselés. Les traders doivent donc incorporer des analyses supplémentaires dans leur répertoire, afin d'éviter l'effet des retournements qui "tournent au vinaigre" ; une simple formation en doji n'est pas suffisante à elle seule pour justifier le trade d'un retournement.

Dans l'exemple ci-dessous, nous passons à un graphique à 4 heures afin d'étudier une entrée dans la configuration de l'EUR/USD que nous avons examinée il y a un instant. Cette technique s'appelle l'analyse sur périodes multiples, et nous l'avons étudiée dans l'article Les différentes périodes du trading.

Confirmer un retournement en passant à une période plus courte pour étudier l'entrée

The_Doji_Candlestick_body_Picture_1.png, Confessions à la bougie :  les dojis

créé avec Marketscope/Trading Station

Sur le graphique à 4 heures ci-dessus, nous examinons le doji étudié dans l'exemple précédent, mais à un niveau de détail bien plus fin. Notez qu'aucun doji n'apparaît sur le graphique à 4 heures ; notre doji apparaissait sur le graphique journalier. Mais cela ne signifie pas que le graphique à 4 heures ne peut pas nous venir en aide, au contraire.

Nous pouvons ensuite incorporer d'autres principes liés aux évolutions des cours, comme la détermination des tendances haussières à partir de la formation de plus hauts et de plus bas en hausse.

Sur le graphique à 4 heures, nous attendons donc que le nouveau plus haut apparaisse, pour tenter de nous positionner peu après, en plaçant un stop juste sous le plus bas du doji et en visant un ratio risque/gain minimum de 1-2.

De cette manière, si le retournement se déroule bien, les traders peuvent joliment en profiter. Mais s'il n'a pas lieu et si la tendance précédente continue, les dégâts peuvent être limités et les traders peuvent utiliser un raisonnement basé sur les évolutions des cours pour quitter leur position.

-- Rédigé par James Stanley

James est disponible sur Twitter @JStanleyFX

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