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Pourquoi est-ce que les stops sont si importants ?

Pourquoi est-ce que les stops sont si importants ?

2013-01-10 17:15:00
James Stanley, Stratégiste Devises
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Résumé de l'article : Beaucoup de traders savent qu'ils ont besoin de placer des stops, et s'ils ne le savent pas déjà, ils risquent de l'apprendre très rapidement. Les mouvements de marché peuvent être imprévisibles et le stop est l'un des outils disponibles aux traders pour éviter qu'un seul trade ruine leur carrière.

Lorsque les traders commencent à apprendre le trading, l'un des principaux objectifs est souvent de trouver le meilleur système de trading possible pour entrer des positions. Après tout, si le système de trading est assez bon, tous les autres facteurs tels que la gestion du risque ou la gestion du trade - Eh bien, ils peuvent se régler d'eux-mêmes, n'est-ce pas?

Après tout, si nos trades évoluent dans notre direction et que nous gagnons de l'argent, tous ces autres facteurs pourraient sembler sans importance: Tout ce que nous devons faire, c'est trouver le système qui fonctionne au moins la plupart du temps, et puis la plupart des traders pensent qu'ils peuvent comprendre tout le reste au fur et à mesure.

Malheureusement, la vérité est que toutes les hypothèses ci-dessus sont des balivernes. Il n'existe aucun système qui réussit la plupart du temps, et sans la gestion du trade, du risque et de l'argent - la plupart des nouveaux traders ne pourront pas atteindre leurs objectifs jusqu'à ce qu'ils fassent des changements radicaux dans leur approche.

Il s'agit d'un mur contre lequel de nombreux traders vont se cogner, et une évidence qui fera partie de la plupart de leurs réalités. Parce que sans doute, aucun de nous ne marchera jamais sur l'eau, ou possède une boule de cristal qui nous donnerait des capacités surhumaines de prévision sur le marché du Forex.

Au lieu de cela, nous devons nous exercer à la gestion du risque, de sorte que lorsque nous nous trompons, les pertes peuvent être atténuées. Et quand nous avons raison, les profits peuvent être maximisés.

Réaliser que la gestion du risque doit être mise en place est une chose, mais le faire est tout à fait diffèrent. C'est le sujet de cet article, en analysant l'importance d'utiliser les stops et puis ensuite, différentes manières de le faire.

A] Pourquoi est-ce que les stops sont si importants ?

Les stops sont essentiels pour de nombreuses raisons, mais cela peut se résumer à une cause simple: vous ne pouvez jamais prédire le futur. Quelle que soit la qualité de la configuration, ou le nombre d'indices qui vont dans la même direction - les prix futurs ne sont pas connus sur le marché, et chaque trade représente un risque.

Dans les recherches DailyFX sur les Caractéristiques des traders à succès, c'était une des révélations les plus importantes - et nous avons vu que les traders font des gains sur de nombreuses paires de devises dans la majorité des cas. Le graphique ci-dessous montre certaines des paires les plus communes:

Les traders ont fait des trades gagnants dans plus de 50% des cas pour des nombreuses paires de devises habituelles

Learn_Forex___Comment_definir_des_stops___fr_body_percent_trade_profitable.png, Pourquoi est-ce que les stops sont si importants ?

Donc les traders gagnaient dans plus de la moitié des cas sur la plupart des paires de devises communes, mais leur gestion de l'argent était souvent SI MAUVAISE qu'ils perdaient toujours de l'argent en moyenne. Dans de nombreux cas, en perdant 2 fois plus sur leurs positions perdantes qu'ils ne gagnaient sur leurs positions gagnantes. Ce type de gestion de l'argent peut faire du mal aux traders: cela demande des pourcentages de gains de 70% ou plus simplement pour avoir la chance de ne pas perdre d'argent. Le graphique ci-dessous indique la perte moyenne (en rouge) et le gain moyen (en bleu).

Les traders perdent beaucoup plus quand ils ont tort (en rouge) que quand ils ont raison (bleu)

Learn_Forex___Comment_definir_des_stops___fr_body_trade_pips.png, Pourquoi est-ce que les stops sont si importants ?

Dans l'article Pourquoi est-ce que de nombreux traders perdent de l'argent, David Rodriguez explique que les traders peuvent essayer de résoudre ce problème simplement en cherchant un objectif de profit qui est AU MOINS aussi éloigné que le stop-loss. Donc, si un trader prend une position avec un stop à 50 pips, cherchez - au minimum - un profit de 50 pips comme objectif. De cette manière, si un trader gagne plus que la moitié du temps, il a une bonne chance de faire des profits. Si le trader peut gagner 51% de ses trades, il peut potentiellement générer un profit net - une forte progression vers les objectifs de la plupart des traders.

Mais maintenant que nous savons que les stops sont critiques, comment est-ce que les traders peuvent les établir?

B] Positionner un ordre stop de protection

Les traders peuvent établir des stops à un prix statique, et ne pas bouger ou changer le stop jusqu'à ce que le trade atteigne le stop ou l'objectif de cours. La facilité avec ce mécanisme de stop est sa simplicité, et la capacité des traders de s'assurer qu'ils auront un rendement/risque au moins égal à 1.

Par exemple, considérons un trader de swing en Californie qui initie des positions pendant la séance asiatique; en anticipant que la volatilité pendant les séances européennes ou américaines affecterait le plus ses trades.

Ce trader veut donner à ses trades assez d'espace pour fonctionner, sans donner trop de valeur au cas où il a tort, donc il établit un stop statique de 50 pips sur chaque position déclenchée. Il veut établir un objectif de profit qui est au moins aussi grand que la distance du stop, donc chaque limite d'ordre est mise à un minimum de 50 pips. Si le trader voulait établir un rapport de risque rendement de 1 sur 2 sur chaque entrée, il peut simplement mettre un stop statique à 50 pips, et une limite statique à 100 pips pour chaque trade initié.

Les traders peuvent établir les stops en cliquant sur l'onglet "Avancé"

Learn_Forex___Comment_definir_des_stops___fr_body_Picture_8.png, Pourquoi est-ce que les stops sont si importants ?

Créé avec Marketscope/Trading Station II

Cette opération peut être effectuée très facilement sur la plate-forme de la station de trading ; vous ne serez même pas obligé de faire les calculs pour déterminer les prix situés à 50 ou 100 pips : lors de la saisie des stops dans Trading Station, il vous suffit de cliquer sur "in pips" pour afficher le différentiel en pips. Ainsi, choisir "-50" pour le stop et "100" pour la limite lancera un trade avec un ratio risque-rendement de 1 pour 2.

Il est très simple de fixer des stops statiques sur la plate-forme, en cochant l'option "en pips"

Learn_Forex___Comment_definir_des_stops___fr_body_Picture_7.png, Pourquoi est-ce que les stops sont si importants ?

Créé avec Marketscope/Trading Station II

C] Stops statiques basés sur les indicateurs

Certains traders utilisent le concept des stops statiques à un niveau plus expert : ils basent la distance à laquelle fixer leur stop statique sur un indicateur, comme l'Average True Range. L'avantage principal de cette approche est qu'ils utilisent alors des informations réelles du marché pour déterminer le placement du stop.

Ainsi, si un trader décide de placer un stop statique à 50 pips, avec une limite statique à 100 pips (comme dans l'exemple précédent), quelles sont les implications de ce stop dans un marché volatile et dans un marché calme ?

Si le marché est calme, 50 pips peuvent représenter un mouvement important ; et si le marché est volatile, ces mêmes 50 pips peuvent être considérés comme un mouvement plutôt réduit. En utilisant un indicateur comme l'average true range, ou les points pivots, ou encore les swings des cours, les traders peuvent se baser sur les informations récentes que leur offre le marché, afin d'analyser de façon plus approfondie les options de gestion du risque qui s'offrent à eux.

L'Average True Range peut aider les traders à fixer leur stop en se basant sur des informations récentes issues du marché

Learn_Forex___Comment_definir_des_stops___fr_body_Picture_2.png, Pourquoi est-ce que les stops sont si importants ?

Créé avec Marketscope/Trading Station II

D] Stops suiveurs

L'utilisation de stops statiques peut déjà améliorer largement l'approche des traders débutants ; mais d'autres traders portent le concept des stops plus loin encore, afin d'optimiser davantage leur gestion de l'argent.

Ainsi, les "stops suiveurs" sont des stops qui sont ajustés au fur et à mesure qu'un trade évolue en faveur du trader, ce qui permet de réduire davantage le risque de perte en cas d'interprétation incorrecte.

Imaginons par exemple qu'un trader soit engagé sur une position acheteuse de l'EURUSD à 1.3100, avec un stop de 50 pips à 1.3050 et une limite (objectif de cours) de 100 pips à 1.3200. Si le trade monte jusqu'à 1.31500, notre trader peut envisager d'ajuster son stop pour le porter à 1.3100, en lieu et place de sa valeur initiale de 1.3050.

Une telle opération présente plusieurs avantages pour le trader. Le stop est déplacé au niveau du prix d'entrée (que l'on nomme parfois "break-even", selon le terme anglais) ; si l'EURUSD présente un retournement et évolue en défaveur de notre trader, ce dernier n'aura pas de pertes, puisque le stop bloque le trade au niveau du prix d'entrée initial. Un tel stop au point d'entrée lui permet donc d'éliminer totalement le risque initial du trade ; il peut alors placer ce capital sur une autre opportunité de trading, ou tout simplement garder ce risque en dehors du marché, et profiter d'une position sûre avec son achat de l'EURUSD.

Les stops placés au point d'entrée permettent aux traders d'éliminer le risque initial de leur trade : le principe du stop 0 (SL 0)

Learn_Forex___Comment_definir_des_stops___fr_body_Picture_1.png, Pourquoi est-ce que les stops sont si importants ?

Créé avec Marketscope/Trading Station II

Que se passe-t-il si l'EURUSD s'apprécie jusqu'à 1.3190, et si notre trader se montre tenté par l'avidité ? Il lui suffit dans ce cas de retirer sa limite purement et simplement, et de procéder à un stop suiveur au fur et à mesure que le trade est à la hausse. Une fois que les cours ont atteint 1.3200, le trader peut ainsi ajuster son stop à la hausse, à 1.3150, soit 50 pips plus haut que son point d'entrée ; désormais, si les cours présentent un retournement et atteignent le stop, ce trade est clôturé pour un gain total de 50 pips.

Et si l'EURUSD s'apprécie encore, par exemple jusqu'à 1.3300, notre trader profite d'une hausse (et de gains potentiels) bien plus importante que ce qu'il aurait pu obtenir avec sa limite placée à 1.3200.

Les traders peuvent gérer leurs positions en utilisant des stops suiveurs, afin d'assurer davantage de gains

Learn_Forex___Comment_definir_des_stops___fr_body_Picture_3.png, Pourquoi est-ce que les stops sont si importants ?

Tiré de "Trading des tendances grâce aux stops suiveurs dans les swings des cours"

Cette approche permet de maximiser les gains d'une position gagnante ; parallèlement, le trader fait de son mieux pour limiter les risques baissiers.

E] Stops suiveurs dynamiques

Il existe de multiples manières de procéder au suivi d'un stop ; la plus simple est l'utilisation d'un stop suiveur dynamique. Dans cette approche, le stop est ajusté à chaque progression de .1 pip du trade, en faveur du trader.

Ainsi, au début du trade utilisé ci-dessus comme exemple, si l'EURUSD monte à 1.3101 depuis le point d'entrée initial de 1.3100, le stop sera ajusté à 1.3051 (hausse de 1 pip pour le mouvement correspondant de 1 pip du trade, en faveur du trader).

Les stops suiveurs dynamiques sont ajustés à chaque progression de .1 pip du trade en faveur du trader

Learn_Forex___Comment_definir_des_stops___fr_body_Picture_3.png, Pourquoi est-ce que les stops sont si importants ?

Créé avec Marketscope/Trading Station II

F] Stops suiveurs fixes

Les traders peuvent également régler des stops suiveurs dans Trading Station, de façon à ce que le stop soit incrémenté. Par exemple, ils peuvent choisir que le stop soit ajusté à chaque mouvement de 10 pips en leur faveur. Toujours dans notre exemple précédent, dans lequel le trader achète l'EURUSD à 1.3100 avec un stop initial fixé à 1.3050 : après la hausse de l'EURUSD jusqu'à 1.3110, le stop est ainsi ajusté de 10 pips, à 1.3060. Après un autre mouvement haussier de 10 pips de l'EURUSD, à 1.3120, le stop est à nouveau ajusté de 10 pips, pour atteindre 1.3070, etc.

Les stops suiveurs fixes évoluent par étapes dont l'envergure est fixée par le trader

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Créé avec Marketscope/Trading Station II

Si le trade présente un retournement à ce moment, le trader quitte le trade grâce à son stop, à 1.3070 ; par rapport à son stop initial de 1.3050, il bénéficie d'une différence de 20 pips.

G] Suivi manuel des stops

Pour les traders qui souhaitent avoir un contrôle total, il est possible de procéder à un suivi manuel des stops, au fur et à mesure que la position évolue en faveur du trader. C'est là ma solution favorite : en effet, l'observation des évolutions des cours représente une part essentielle de mon approche, et un grand nombre de mes stratégies reposent sur des tendances ou des marchés à évolution rapide.

Dans l'article Trading des tendances avec les stops suiveurs dans les swings des cours, nous étudions justement ce type de gestion des trades. Lorsqu'ils se basent sur les évolutions des cours, les traders peuvent se focaliser sur les swings des prix, lorsque les tendances évoluent à la hausse ou à la baisse. Ainsi, dans les tendances haussières, lorsque les cours présentent des plus hauts et des plus bas en hausse, les traders peuvent déplacer leurs stops de plus en plus haut sur leurs positions acheteuses, au fur et à mesure qu'ils observent la hausse des plus bas. Et lorsqu'un "plus bas en hausse" fait l'objet d'une cassure, le trader peut quitter sa position, en supposant que la tendance qu'il suivait touche à sa fin.

Un trader ajustant ses stops suivant l'évolution baissière des plus hauts des swings, dans une forte tendance baissière

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