Nous utilisons différents cookies afin de vous offrir la meilleure expérience de navigation possible. En poursuivant votre navigation sur ce site, vous acceptez l’utilisation de cookies.
Pour en savoir plus sur notre politique de gestion des cookies, cliquez ici ou suivez le lien qui se situe au bas de n’importe quelle page de notre site.

Guides de trading gratuits
EUR/USD
Mitigé
Faible
Élevée
de clients sont à l'achat.
de clients sont à la vente.
Long Court

Note : les hauts, bas et volumes sont indiqués pour la journée de trading.

Données fournies par
CAC 40
Haussier
Faible
Élevée
de clients sont à l'achat.
de clients sont à la vente.
Long Court

Note : les hauts, bas et volumes sont indiqués pour la journée de trading.

Données fournies par
Bitcoin
Baissier
Faible
Élevée
de clients sont à l'achat.
de clients sont à la vente.
Long Court

Note : les hauts, bas et volumes sont indiqués pour la journée de trading.

Données fournies par
EUR/CHF
Mitigé
Faible
Élevée
de clients sont à l'achat.
de clients sont à la vente.
Long Court

Note : les hauts, bas et volumes sont indiqués pour la journée de trading.

Données fournies par
Or
Haussier
Faible
Élevée
de clients sont à l'achat.
de clients sont à la vente.
Long Court

Note : les hauts, bas et volumes sont indiqués pour la journée de trading.

Données fournies par
Pétrole WTI
Baissier
Faible
Élevée
de clients sont à l'achat.
de clients sont à la vente.
Long Court

Note : les hauts, bas et volumes sont indiqués pour la journée de trading.

Données fournies par
Plus Voir plus
Informations en Temps Réel
  • Mise à jour du Sentiment clients IG : La grandes majorité des traders sont à l'achat Ripple. Voir le résumé ci-dessous et via https://www.dailyfx.com/francais/sentiment-client https://t.co/g54WiEkuUK
  • Forex Mise à jour : Ce sont les meilleurs et les pires résultats d'aujourd'hui 🇳🇿NZD : 0,11 % 🇦🇺AUD : -0,02 % 🇯🇵JPY : -0,03 % 🇨🇭CHF : -0,05 % 🇬🇧GBP : -0,06 % 🇨🇦CAD : -0,07 % Voir la performance du marchés via https://www.dailyfx.com/francais/cours-du-forex#currencies https://t.co/VlHrl7yIPa
  • Indices Mise à jour : Ce sont les meilleurs et les pires résultats d'aujourd'hui Dax 30 : 0,45 % CAC 40 : 0,26 % Dow Jones : 0,07 % S&P 500 : 0,00 % Voir la performance du marchés via https://www.dailyfx.com/francais/cours-du-forex#indices https://t.co/gfTaWTjhPp
  • 🇯🇵 JPY - Indice du secteur tertiaire (mensuel) (NOV), Réel : 1.3% Consensus : 1.0% Précédent : -5.2% https://www.dailyfx.com/francais/calendrier-economique#2020-01-17
  • À venir : 🇯🇵 JPY - Indice du secteur tertiaire (mensuel) (NOV) prévu à 04:30 GMT (15 min) , Réel : N/A Consensus : 1.0% Précédent : -4.6% https://www.dailyfx.com/francais/calendrier-economique#2020-01-17
  • Matières Premières Mise à jour : Ce sont les meilleurs et les pires résultats d'aujourd'hui Argent : 0,37 % Or : 0,08 % Pétrole WTI : 0,05 % Voir la performance du marchés via https://www.dailyfx.com/francais/cours-du-forex#commodities https://t.co/AXDOyT9g3h
  • Forex Mise à jour : Ce sont les meilleurs et les pires résultats d'aujourd'hui 🇳🇿NZD : 0,11 % 🇪🇺EUR : -0,00 % 🇯🇵JPY : -0,03 % 🇨🇭CHF : -0,05 % 🇨🇦CAD : -0,06 % 🇦🇺AUD : -0,08 % Voir la performance du marchés via https://www.dailyfx.com/francais/cours-du-forex#currencies https://t.co/TM15Xcj0gu
  • Mise à jour du Sentiment clients IG : La grandes majorité des traders sont à l'achat Ripple. Voir le résumé ci-dessous et via https://www.dailyfx.com/francais/sentiment-client https://t.co/jrBAefqu96
  • 🇨🇳 CNY - Sondage taux de chômage (DÉC), Réel : 5.2% Consensus : N/A Précédent : 5.1% https://www.dailyfx.com/francais/calendrier-economique#2020-01-17
  • 🇨🇳 CNY - Ventes au détail, cumul annuel (DÉC), Réel : 8.0% Consensus : 8.0% Précédent : 8.0% https://www.dailyfx.com/francais/calendrier-economique#2020-01-17
Les fondamentaux de la crise de la dette européenne

Les fondamentaux de la crise de la dette européenne

2013-05-01 20:49:00
James Stanley, Stratégiste Devises
Share:

Les fondamentaux de la crise de la dette européenne

Par James Stanley, Formateur au trading

Depuis plus de 30 mois, les traders du monde entier ont regardé avec prudence la plus grande zone économique flirter avec le désastre. Initialement, chaque alerte rencontrée a engagé une action de la Banque centrale européenne, dans un effort pour «endiguer la contagion», ce qui est juste une façon d’arrêter la propagation de l’infection.

Alors que l'économie espagnole augmente la vitesse de sa spirale vers le bas, il devient de plus en plus évident que ces efforts ont échoué. La carte ci-dessous montre chaque économie de la zone euro avec leurs notes de crédits respectives selon le barème de l’agence Standard & Poor’s. Les pays dont les obligations sont considérées comme « spéculatives » (« junk » en anglais) sont en rouge, les pays ayant une note de A ou plus sont en différentes teintes de violet.

8_-_La_crise_de_la_dette_europeenne_Done_body_Picture_1.png, Les fondamentaux de la crise de la dette européenne

Notez que les pays en «orange» sont porteurs d'une notation BBB +, ce qui est juste un cran au-dessus des investissements considérés comme «indésirables ». Ce qui est effrayant, c'est que ce sont les 8ème et 12ème économies du monde, ainsi que la 3ème et 4ème économie en Europe (l’Italie et l’Espagne respectivement).

La Suisse est incluse dans cette carte comme un pays ayant une note« AAA », malgré le fait qu'ils n'utilisent pas l'euro. Nous avons inclus la Suisse en raison de la Banque nationale suisse qui a fixé un «plancher» pour la paire de devises EUR/CHF à 1,20, et ce qui a d’une certaine façon lié leur destin à celui de l'Union européenne.

L’élection de nouveaux responsables en Grèce sont dans l’œil du cyclone car ces derniers ont promis une nouvelle position sur la situation de la dette, et pourtant, il n’est pas certain que les réformes récentes puissent permettre au pays de sortir de sa crise.

Cet article va tenter de répondre à quelques questions très importantes: Pourquoi ce problème continue-t-il de s'aggraver ? Que pourraient faire les officiels économiques pour résoudre les problèmes ? Et peut-être plus important encore: comment les investisseurs et les traders se protègent-t-ils en ces temps de turbulences ?

Pourquoi la crise de la dette européenne s'aggrave-t-elle ?

Une réponse simple à ce problème est la fragmentation. Les différentes économies au sein de la zone euro sont si différentes qu’une application commune de la politique monétaire pourrait créer des problèmes supplémentaires.

Imaginez ceci: Vous et vos 16 amis les plus proches ont tous une toux, et quand vous allez ensemble chez le médecin, il vous dit qu’un seul d'entre vous a besoin d'être examiné.

Le médecin va ensuite prendre les résultats de cet examen, et appliquer aveuglément le remède à l’ensemble des amis.

Cela ne semble pas être une bonne idée, non ?

Certains de vos amis peuvent avoir le rhume, mais d'autres peuvent avoir la grippe, tandis que d'autres ont quelque chose de potentiellement plus grave comme la bronchite, ou peut-être même pire. Et un traitement unique ne peut pas convenir à l’ensemble de vos amis.

Quand vous et vos 16 amis sont en bonne santé, personne ne remarque l'insuffisance d'un tel système. Mais quand une infection s'installe, et que l'infection commence à se répandre - c'est là que le problème devient important.

Alors que l'Europe a connu une croissance favorable avant l'effondrement financier en 2008, la reprise qui a suivi a exposé des infections potentielles en Grèce, au Portugal, en Irlande, en Italie et en Espagne, la Grèce étant la plus problématique (le plus malade des 17 pays).

Si vous étiez malade

8_-_La_crise_de_la_dette_europeenne_Done_body_Picture_10593.png, Les fondamentaux de la crise de la dette européenne

Voudriez-vous qu’un médecin donne un diagnostic en examinant un ami qui partage les mêmes symptômes ?

Que faire si votre ami a une maladie différente ?

Et si la solution suggérée aggravait votre état?

Voici où nous en sommes en Europe en ce moment. L'infection est installée et les remèdes n'ont pas fonctionné.

La Banque centrale européenne a tout d'abord tenté de diagnostiquer les problèmes avec les exigences de chaque gouvernement à dépenser moins, connu sous le nom « d'austérité ». A de nombreux égards, cette tentative de dépenser moins ne fait qu'exacerber les problèmes dans des pays comme l'Espagne et l'Italie.

Avec des gouvernements qui ne dépensent pas autant qu'avant, leurs économies respectives se sont contractées plus rapidement. Les créances douteuses dans les comptes des banques dans ces pays n'ont fait que croître. Les taux d’emprunt souverains ont augmenté, et il est maintenant plus cher pour ces pays d'emprunter des capitaux.

D’une certaine façon, l’austérité a créé elle-même un problème continu dans ces économies.

Que peuvent faire les officiels pour résoudre ce problème?

Malheureusement, il n'y a aucune garantie ici, puisque la maladie a été laissée sans surveillance pendant un bon moment. La Banque centrale européenne a pris une route qui, à ce stade, n’a pas tout à fait réglé tous les problèmes.

Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessous, selon l'endroit où vous êtes en Europe, vous pouvez avoir des opinions très différentes sur la façon de répondre à cette question:

8_-_La_crise_de_la_dette_europeenne_Done_body_Picture_3.png, Les fondamentaux de la crise de la dette européenne

Le PIB des plus grandes économies européennes selon Standard and Poor; préparé par James Stanley

C'est l'une des raisons pour lesquelles une «solution» au problème a été aussi vague; avec la même fragmentation que nous avons examinée ci-dessus. L’Allemagne, par de nombreux témoignages, a prospéré depuis l'introduction de l'euro. Les Pays-Bas ont conservé leur note de crédit AAA, malgré la démission du gouvernement après un échec des négociations sur les mesures d'austérité.

Structurellement, l'Union européenne a des risques bien réels. Lorsque des économies sont faibles dans certaines régions telles que l’Espagne, le Portugal ou la Grèce, ces économies ont perdu la capacité de compenser cette faiblesse en dévaluant leurs unités monétaires. L'euro a été maintenu à des niveaux élevés par les économies fortes comme l'Allemagne et la Finlande.

L'idée actuelle qui est de plus en plus populaire, en particulier avec le nouveau président français, François Hollande, sont les « euro-bonds ». La définition des euro-bonds est tout simplement une obligation libellée dans une devise étrangère (aussi connu comme une « obligation externe »). Le concept des euro-bonds qui est proposée comme une solution à la crise de la dette européenne est un instrument qui serait émis par la Banque centrale européenne, ce qui permettrait aux économies avec une faible qualité de crédit d’emprunter avec des taux plus faibles par rapport à des pays ayant de meilleures qualités de crédit.

Comme vous pouvez l'imaginer, les économies comme l'Allemagne n'ont pas semblé trop optimistes sur l'idée, et c'est pourquoi nous avons vu de la volatilité sur les paires comme l'EUR/USD et l’EUR/JPY.

Cependant, un accord permettant l’émission des obligations de la Banque centrale européenne consiste essentiellement à donner le pouvoir à la BCE d'imprimer de nouveaux euros, ce qui offrirait une « solution » au problème. S’agit-il d’une solution à long ou court terme, cela reste à voir. Mais il semblerait que cela résoudrait les problèmes de la dette à court terme observés en Europe.

Que peuvent faire les traders pour se protéger?

Les bonnes nouvelles au sujet de ces situations, c'est qu'il y a des opportunités de profits pour les traders et les investisseurs. De grandes nouvelles apportent de grands mouvements et cela peut être profitable.

La chose à garder à l'esprit est que, les prix peuvent offrir des tendances claires et propres, mais pour autant, rien n'est garanti. En fait, trader dans des conditions à forte tendance peut être encore plus difficile que si la tendance était moins forte.

Une fois que le prix monte vite, il y a une peur constante d'atteindre le sommet, peu de temps après l’ouverture de notre position.

Voici une liste de 5 règles que les traders peuvent prendre en compte pour se protéger:

1. Toujours trader avec un stop. Personne ne peut être sûr du moment où un retournement peut prendre forme, et garder un stop sur ​​le trade vous permet d'endiguer l'hémorragie dans les cas où vous avez tort ou lorsque le marché s'inverse rapidement.

2. Construire et suivre un plan de trading raisonnable. Cela fonctionne comme une constitution personnelle pour les traders. Cela devrait documenter la stratégie que vous cherchez à trader, ainsi il vous faut savoir combien vous souhaitez gagner ainsi que la perte maximale que vous êtes prêt à concéder.

3. Cherchez un ratio de risque/rendement agressif et favorable. Le fait que les marchés évoluent rapidement et apportent de la volatilité, signifie que les prix peuvent s'étendre plus loin que dans ​​des marchés calmes. Le ratio risque-rendement peut être ajusté pour tenir compte de cette volatilité supplémentaire. Le trader peut aussi trader dans un marché en panique.

4. Si vous n'êtes pas sûr de savoir pourquoi les prix se déplacent dans une certaine direction à cause d’une annonce récente, n’hésitez pas à prendre un peu de recul. Dans le trading, les opportunités, dans la plupart des cas, sont infinies. Si vous ne prenez pas ce trade aujourd'hui, il y en aura probablement un autre demain. Si vous prenez une perte sur cette position aujourd'hui, cela signifie que vous aurez moins de capital pour trader demain. Les possibilités sont infinies, le capital ne l'est pas.

5. Créer / modifier des stratégies pour ces types d'évènements. Beaucoup de traders tradent les nouvelles, ce qui peut être dangereux dans un marché volatile. Dans l’article « S’attaquer aux annonces importantes avec les cours », nous utilisons un ordre OCO (One Cancels Other = l’un annule l’autre) qui est exécuté sur le marché avec une position longue sur les ruptures de résistance ou une position courte avec des cassures de support.

---Par James Stanley, Formateur au trading ---

Après avoir lu cette série de 5 articles, prenez le temps de faire ce petit quiz pour valider vos connaissances et vous lancer dans le trading du Forex.

L’équipe de recherche DailyFX, vous accompagne au quotidien sur les marchés et vous aide à optimiser vos performances de trading grâce à de nombreux outils.

Forum DailyFX : Rejoignez la plus grande communauté Forex en France.

News en temps réel : Suivez en direct les commentaires de nos analystes sur l’actualité financière.

Trading en live : Un analyste commente et répond en direct à vos questions sur l’évolution des marchés.

Calendrier économique : Programme complet de toutes les statistiques de la semaine, leurs significations et leurs impacts sur les actifs financiers.

Si vous souhaitez contacter notre équipe de recherche et d’analyse, merci de nous envoyer un e-mail à l’adresse suivante : recherche@dailyfx.fr

DailyFX fournit des informations sur le Forex et des analyses techniques sur les tendances qui influencent les marchés de devises internationaux.