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Comment combiner l'analyse technique et fondamentale

Comment combiner l'analyse technique et fondamentale

2012-07-19 03:00:00
James Stanley, Stratégiste Devises
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Une des questions les plus habituelles des nouveaux traders est: 'qu'est-ce qui est préférable: l'analyse technique ou fondamentale?'

Alors que l'on peut faire l'analyse technique sur n'importe quel graphique, l'analyse fondamentale, ou l'étude des vrais éléments de l'économie qu'une devise représente, peut être assez subjective.

Dans un monde parfait, on aurait une réponse directe et exacte aux questions de tout nouveau trader. Malheureusement la réalité est bien différente. Le tableau explique certaines des différences entre les deux types d'analyse:

How_to_Combine_Technical_and_Fundamental_body_Picture_7.png, Comment combiner l'analyse technique et fondamentale

Rares sont les traders FX qui arrivent à analyser les marches en se servant de seulement UNE de ces formes d'analyse. La plupart des traders utilise souvent des éléments de chaque forme. Dans cet article, nous allons vous montrer comment faire cela.

Les techniques aident à voir ce qui S'EST passé

L'analyse technique joue un rôle très important sur le marché FX, peut-être même plus que sur les marchés actions ou des futures dans lesquels cette analyse est devenue populaire.

L'art de l'analyse technique repose sur une analyse de graphiques - et avoir une stratégie pour les échanger. Il y a de nombreuses façons de faire cela, et de nombreux traders aiment inclure les indicateurs, les cours, et de nombreux autres systèmes analytiques pour créer des manières de prendre des positions basées sur les mouvements de prix du passe. L'image ci-dessous montre ce que recherchent les traders dans l'analyse technique:

How_to_Combine_Technical_and_Fundamental_body_Picture_6.png, Comment combiner l'analyse technique et fondamentale

créé avec Marketscope/Trading Station

Sur le graphique ci-dessus, il y a quatre différents types de support et de résistance identifiés (les 4 dont nous avons parlé dans notre série Comment construire une stratégie, avec l'identification des tendances, et des indicateurs pour aider avec les stratégies de gestion du risque ('Average True Range dans l'indicateur spécifique Pips). Tous peuvent être associés à la configuration technique quand on prépare un plan de trading.

Nous parlons de ces éléments techniques dans la 5e partie de notre série Comment construire une stratégie. Dans chacun des articles de la série, nous parlons de ce sujet en détail. Notre but est d'aider les traders à construire une approche basée sur ce qui s'est passé auparavant avec les prix auxquels l'actif s'est déjà échangé.

Cette analyse peut nous fournir de nombreuses informations, comme la possibilité de lire le sentiment sur un graphique et les biais existants. Cependant, ce qu'elle ne nous dira pas, c'est la seule chose que nous voulons savoir vraiment - et c'est la manière dont les prix vont progresser. Pour cela, nous devrons nous appuyer sur l'analyse fondamentale.

Les fondamentaux aident à établir les futurs mouvements des prix

Alors que les annonces et de nouvelles données arrivent sur le marché, les traders vont offrir des prix plus hauts ou plus bas selon ces nouvelles informations. Les annonces fonctionnent souvent comme un "stimulant" de marché, en déterminant les mouvements de prix futurs. Ainsi, beaucoup en tire la conclusion que:

How_to_Combine_Technical_and_Fundamental_body_Picture_5.png, Comment combiner l'analyse technique et fondamentale

Pris de Comment isoler des paires de devises

Les annonces peuvent amener beaucoup de volatilité sur le marché, et faire du trading sur les fondamentaux ne veut pas nécessairement dire que vous devez faire du trading d'annonces.

En fait, les traders peuvent utiliser les éléments de l'analyse technique qu'ils ont déjà déterminés pour planifier une approche des annonces. C'est ce qu'explique l'image ci-dessous:

How_to_Combine_Technical_and_Fundamental_body_Picture_4.png, Comment combiner l'analyse technique et fondamentale

Pris de Comment isoler les paires de devises

La première leçon à tirer de l'analyse fondamentale est que les mouvements importants peuvent venir de chacune de ces annonces. Et comme nous l'avons dit dans la 5e partie de la série Comment construire une stratégie (Gestion de risque), les traders doivent savoir pourquoi il y a une possibilité qu'ils aient torts, et de se faire arrêter sur une position. Donc, pour toutes les stratégies, c'est une bonne idée de faire du trading avec un stop pour qu'un seul trade ne crée pas des dégâts irréparables à votre carrière de trader.

Combiner les techniques et les fondamentaux

Comme nous l'avons expliqué dans notre série Comment construire une stratégie, il est souvent utile pour les traders d'identifier les conditions de marché dans lesquelles ils veulent échanger.

Les traders qui souhaitent échanger des tendances veulent voir un 'biais' sur le marché. On peut faire cela d'une manière très simple avec les cours: pour les tendances haussières, cela peut être une série de plus hauts plus élevés, et de plus bas plus élevés; et pour les tendances baissières, une série de plus bas moins élevés ou de plus hauts moins élevés. Le graphique ci-dessous va illustrer ceci plus précisément:

How_to_Combine_Technical_and_Fundamental_body_Picture_3.png, Comment combiner l'analyse technique et fondamentale

créé avec Marketscope/Trading Station

Quand les traders voient ces types de tendances, ils voient un biais du sentiment de ce marché. Pendant une tendance baissière, ce biais est plus bas - et pendant une tendance haussière, le biais est plus élevé. Et pendant ces situations, il n'est pas suffisant d'acheter ou de vendre et d'espérer que nous sommes du bon côté du trade.

Les traders devraient essayer d'acheter les tendances haussières à bon marché, avec le prix au support; ou essayer de vendre les tendances baissières chères quand le prix est près de la résistance. Les traders peuvent utiliser n'importe quel mécanisme pour identifier le support ou la résistance qui va les aider dans ce processus; mais c'est particulièrement important que les traders comprennent que les tendances peuvent s'inverser à n'importe quel moment (de la même manière que le graphique ci-dessus montre une forte tendance baissière qui se transforme en forte tendance haussière). En tant que tel, la gestion du risque devrait toujours être utilisée même s'il semble qu'il y ait un biais évident sur le marché.

Pour intégrer les fondamentaux dans cette approche, les traders peuvent considérer l'agenda économique comme une opportunité "d'acheter à un prix bas, et de vendre à un prix élevé". Les traders doivent tirer profit des réactions excessives suivant une annonce, qui permettent de se positionner sur un marché biaisé à plus long terme. La figure ci-dessous illustre ce concept en détail :

How_to_Combine_Technical_and_Fundamental_body_Picture_2.png, Comment combiner l'analyse technique et fondamentale

créé avec Marketscope/Trading Station

Selon les propos de notre collaborateur Jamie Saettele, les traders doivent "réagir à la réaction" qui fait suite à une publication ; et c'est précisément ce que font ceux qui adoptent l'attitude décrite ci-dessus vis-à-vis des tendances qui conduisent à des publications de données fondamentales.

Ranges et cassures

Dans le cas des traders qui souhaitent faire jouer les ranges et les cassures, l'intégration des éléments fondamentaux et techniques sera légèrement différente, puisqu'il n'existe pas de biais particulier avant l'arrivée de nouvelles ou les publications de données.

Toutefois, le motif reste en grande partie le même : les traders anticipent la volatilité issue de la publication d'une nouvelle, et tentent d'en tirer profit.

Même si les traders de range doivent rester prudents à l'approche des publications de nouvelles (puisqu'un sursaut de volatilité peut conduire à une percée du support et/ou de la résistance qu'ils utilisent pour fixer leurs stops), ils peuvent cependant tenter de tirer profit des réactions excessives. La figure ci-dessous illustre ce concept plus en détail :

How_to_Combine_Technical_and_Fundamental_body_Picture_1.png, Comment combiner l'analyse technique et fondamentale

créé avec Marketscope/Trading Station

Le traders dans de telles situations ont sans doute avantage à attendre que les dépêches ou données poussent les cours jusqu'au support et/ou à la résistance ; une fois qu'un test de l'un de ces niveaux apparaît, ils peuvent se positionner en conséquence, à la vente ou à l'achat.

Une fois encore, les traders doivent "réagir à la réaction" qui suit la publication d'une donnée ou d'une dépêche, en utilisant leur configuration technique déjà déterminée : achat au support, vente à la resistance.

Quant aux traders qui souhaitent trader les cassures, ils peuvent là encore tenter d'utiliser la réaction qui suit l'annonce dans leur stratégie de trading.

Ils peuvent ainsi trader les cassures grâce à n'importe lequel des mécanismes habituels de support et de résistance, en anticipant le fait que l'annonce attendue pourrait amener la volatilité nécessaire a) au déclenchement du trade b) à l'évolution du trade vers l'objectif de profit du trader.

DailyFX fournit des informations sur le Forex et des analyses techniques sur les tendances qui influencent les marchés de devises internationaux.