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Comment élaborer une stratégie, 1ère partie :  les conditions du marché

Comment élaborer une stratégie, 1ère partie : les conditions du marché

2012-06-15 17:00:00
James Stanley, Stratégiste Devises
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Avant d'élaborer une stratégie, nous avons d'abord besoin de nous familiariser avec un fait inévitable : aucune stratégie de trading ne fonctionnera tout le temps.

Basé sur des fondamentaux, des indicateurs techniques, et une panoplie d'autres facteurs (comme la publication d'informations à venir) – les marchés présenteront des 'saveurs',ou conditions, distinctes, à différents moments.

How_to_Build_a_Strategy_Part_1_body_Picture_4.png, Comment élaborer une stratégie, 1ère partie :  les conditions du marché

créé avec Marketscope/Trading Station

Ces différentes 'saveurs' peuvent grandement déterminer si nos stratégies réussiront ou pas. Si notre trading s'effectue avec une stratégie de range sur un marché à tendance, les résultats peuvent être désastreux, et potentiellement très coûteux. Souvent, il nous appartient d'essayer un trading avec une stratégie de range quand les marchés nous montrent des comportements liés au range. Et si le marché est volatile et bouge rapidement, alors souvent, nous voulons trader avec une stratégie de cassure.

Il est important de garder ceci à l'esprit tout en construisant nos stratégies. En tant qu'êtres humains, bien souvent nous ne pouvons nous empêcher de chercher la perfection. Malheureusement, pour des traders, il peut s'agir d'une erreur fatale, car la perfection n'est pas seulement impossible, sa recherche peut engendrer des répercussions coûteuses. La construction d'une stratégie est l'art de se concentrer sur les "résultats nets". Et focaliser nos stratégies sur des conditions du marché pour lesquelles elles ont été spécifiquement conçues peut nous aider à nous concentrer sur la production des résultats "nets" les plus importants.

Ainsi, avant même de commencer à concevoir la stratégie, nous devons d'abord répondre à une question importante :

Pour quel environnement de marché vais-je concevoir cette stratégie ?

Comment choisir des conditions ?

Les conditions du marché peuvent être séparées en 3 groupes : les ranges, les cassures et les tendances. Chacun de ces groupes est lié à une conception différente du meilleur moment pour acheter ou vendre.

Les marchés en range

Les ranges sont révélés par leur adhérence à un 'canal' de prix. Pendant des conditions de marché en range, les prix respecteront les limites du support et de la résistance, et il appartient souvent aux traders d'employer le mantra antique qui suit : ‘acheter à bas prix et vendre à prix élevé.’

Les ranges peuvent être courants sur les marchés tranquilles, ou même pendant les périodes de congestion quand les traders n'ont pas assez d'informations pour déplacer le prix plus haut au-dessus de la résistance ou plus bas en dessous du support. Le graphique ci-dessous illustrera un range, avec le cours comme indiqué, en utilisant le mécanisme que nous avons exposé dans Comment analyser et trader des ranges avec le cours:

How_to_Build_a_Strategy_Part_1_body_Picture_3.png, Comment élaborer une stratégie, 1ère partie :  les conditions du marché

créé avec Marketscope/Trading Station

Malheureusement, les ranges ne durent pas éternellement. La plupart du temps, une nouvelle information s'abat sur le marché et les traders se précipitent pour faire une offre de prix plus haute ou faire baisser les prix plus bas pendant que l'info est intégrée dans l'environnement. Ces marchés rapides peuvent être définis par des mouvements importants, volatiles et imprévisibles.

Voici comment les ranges deviennent des cassures : l'environnement du marché reçoit un catalyseur qui pousse les prix au-delà des limites du support ou de la résistance définies précédemment.

Cassures

Après que le support ou la résistance sont cassés, le prix peut continuer sa course durant un certain temps. Chercher à entrer des positions en anticipant ces cassures de support ou de résistance est le trading de cassure. Souvent, les ordres conditionnels (les commandes pré-établies pour ouvrir les trades lorsque les prix sont atteints) sont la méthode préférée du trading de cassure.

Lorsque nous planifions des cassures, il est important de ne pas oublier que personne ne sait quand, si, ou comment le support ou la résistance pourrait être cassé. Il est donc impossible de déterminer comment une cassure pourrait avoir lieu avant qu'elle n'ait vraiment lieu; et lorsque le support ou la résistance sont cassés, comment savoir si le prix continuera dans cette direction ?

Et bien, nous ne pouvons pas le savoir. Un peu plus d'incertitude est donc introduite dans le trade, mais heureusement, les traders ont une kyrielle de facteurs pour essayer d'ajuster cette incertitude.

La bonne nouvelle : si un trader a du succès lors d'un trade de cassure, le prix peut continuer durant un temps relativement long, ce qui permet au trader de récolter un nombre considérable de pips. Mais avec les cassures, les traders se trompent plus souvent qu'ils n'ont raison.

L'image ci-dessous montre une cassure classique sur l'AUDUSD où le prix a été précédemment repoussé par deux fois à la résistance. Notez que la troisième tentative a été la bonne, et que le prix a continué sa course pour une période prolongée après la cassure de la résistance :

How_to_Build_a_Strategy_Part_1_body_Picture_2.png, Comment élaborer une stratégie, 1ère partie :  les conditions du marché

créé avec Marketscope/Trading Station

Notez qu'après la cassure de la résistance sur l'AUDUSD, le prix a continué à grimper. En effet, après une cassure du support ou de la résistance, une paire de devise peut continuer sur la tendance pour une période prolongée.

Tendances

Ces tendances peuvent souvent être les 'meilleures amies' du trader, offrant un "biais" avec lequel le trader peut chercher à échanger une paire.

Les traders de tendance attendront souvent que des niveaux majeurs de support ou de résistance soient cassés pour qu'une tendance se présente sur le graphique. Les traders de tendance chercheront ensuite à utiliser le même principe antique que les traders de range utilisent, "acheter bas et vendre haut", sauf que le trader de tendance applique le "biais" de la tendance.

Ci-dessous est un graphique qui montre à la fois une tendance haussière et une tendance baissière :

How_to_Build_a_Strategy_Part_1_body_Picture_1.png, Comment élaborer une stratégie, 1ère partie :  les conditions du marché

(Créé avec Trading Station 2.0/Marketscope)

Les tendances baissières sont caractérisées par une série de plus bas plus bas et de plus hauts plus bas alors que les tendances haussières sont mises en évidence par des plus bas plus hauts et des plus hauts plus hauts.

Il existe plusieurs manières de quantifier une tendance. De nombreux traders aiment s'en remettre à des indicateurs tels que les moyennes mobiles pour les aider à identifier ces tendances. D'autres traders peuvent décider de se passer de tous les indicateurs, en se concentrant plutôt sur les cours eux-mêmes pour évaluer les tendances (comme nous l'avons vu sur le graphique ci-dessus).

Sur ces marchés, les traders veulent souvent chercher à acheter les tendances haussières "à bas prix" tout en vendant les tendances baissières "à prix élevé". Il existe de nombreuses manières de classer ce qui peut être peu cher, ou ce qui peut être cher, et cela sera abordé dans le 4ème article de la série "Comment évaluer la force".

Dans notre prochain article, nous allons commencer à examiner les différentes périodes de temps à la disposition des traders pour placer leurs positions.

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