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Introduction aux cours

Introduction aux cours

2011-10-14 19:26:00
James B. Stanley,
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Introduction aux cours

L'analyse technique est le processus qui consiste à utiliser le graphique des cours lui-même afin d'obtenir des indications utilisables dans les décisions de trading. Cela peut sembler confus au premier abord ; permettez-moi de m'expliquer.

Le graphique des cours, reflétant toutes les variations qui ont eu lieu sur les cours pendant une période donnée, peut être vu d'une manière différente ; il peut en effet également être considéré comme un indicateur du sentiment général des traders au cours de cette même période.

Lorsque des informations à caractère haussier pour un actif arrivent, le marché intègre ces informations en conséquence, et affiche un cours plus élevé. Si les informations sont à caractère baissier, l'inverse peut également être vrai, et le graphique affichera des pertes, correspondant à l'incorporation de ces nouvelles informations.

Les évènement à venir, qui par définition ne se sont pas encore produits, ne sont pas connus et par conséquent, ne sont pas encore reflétés dans les cours.

L'analyste technique agit en se basant sur l'hypothèse que le graphique, à tout moment, reflète le sentiment vis-à-vis de toutes les informations connues concernant l'actif considéré, à ce moment précis.

Lorsqu'un trader essaie de lire le graphique des cours directement, celui-ci peut s'avérer déroutant. Les mouvements du cours peuvent souvent sembler erratiques, chaotiques, sans présenter de logique apparente. Ci-dessous est présenté un graphique hebdomadaire de la paire de devises EUR/USD. Ce graphique, qui contient une tendance à la hausse, une tendance à la baisse ainsi qu'un élément de "congestion", pourrait s'avérer difficile à analyser pour un trader.

Price_action_an_introduction_js_body_Picture_1.png, Introduction aux cours

C'est là que les indicateurs peuvent nous aider.

Les indicateurs, basés sur les informations des cours passés, peuvent être mis en œuvre afin d'aider le trader dans sa compréhension des évènements qui se déroulent. La liste des indicateurs utilisables est longue, et il existe de nombreuses manières différentes de les faire intervenir. Mais il y a un concept universel que beaucoup d'analystes techniques essaient de garder à l'esprit :

Aucun indicateur ou système de trading ne fonctionne dans 100% des cas.

Une fois de plus, nous devons nous rappeler que les variations des cours, comme n'importe quel autre évènement futur, sont imprévisibles, surtout lorsque nous utilisons les informations des cours passés pour prendre nos décisions.

C'est là où le système du "price action", des variations des cours, peut nous aider.

Ce système consiste à utiliser le graphique des cours lui-même, sans aucun indicateur, pour nous aider dans nos décisions de trading.

Pour commencer, intéressons-nous à l'un des domaines d'analyse les plus pertinents : l'identification de tendance

Beaucoup de traders, ayant en tête l'idée que les cours à venir sont imprévisibles, essaient simplement d'utiliser l'analyse technique pour mettre les chances de leur côté.

Les traders peuvent tenter d'identifier la tendance en se basant sur l'hypothèse que le cours a récemment présenté un biais dans une direction, et que ce biais pourrait se poursuivre. Si le cours est dans une tendance à la baisse, les traders peuvent chercher à lancer des positions de vente, dans le but d'être du bon côté de ce biais. Si le cours est dans une tendance à la hausse, l'inverse est aussi valable : les traders chercheront à se placer sur des positions d'achat, afin que le biais leur soit favorable et pousse leurs trades à la hausse.

Ci-dessous se trouve le graphique que nous avons déjà examiné précédemment, un graphique hebdomadaire de l'EUR/USD, mais cette fois, nous avons identifié 2 sections.

Price_action_an_introduction_js_body_Picture_4.png, Introduction aux cours

Aucun indicateur n'a été nécessaire pour identifier ces tendances ; tout a été fait à partir du graphique lui-même.

Remarquez que pendant la tendance à la baisse, le cours n'a pas eu un mouvement linéaire, suivant une ligne droite. La plus grande partie du mouvement peut s'expliquer par de grandes poussées vers le bas, suivies d'une congestion des cours, puis de nouveaux mouvements vers le bas.

Ci-dessous, le même graphique, mais cette fois nous sommes allés jusqu'à une période journalière

Price_action_an_introduction_js_body_Picture_7.png, Introduction aux cours

Chaque boîte noire identifie une période de "congestion", au cours de la tendance baissière.

La tendance débute au dessus de 1.50 ; remarquez les mouvements rapides qui se produisent alors que la paire suit sa tendance baissière. Peu après avoir dépassé le niveau 1.45, ce qui correspond à un élan d'environ 500 pips, la paire de devises commence à présenter des signes de congestion, affichant des mouvements qui sont en désaccord avec la direction de la tendance.

Mais ces mouvements des cours "à contre-tendance" ne durent pas, et la paire de devises, finalement, se dirige vers des niveaux encore plus bas.

Les traders pourront remarquer les swings que présente le graphique durant ces périodes de mouvements des cours en "congestion" ou "contre-tendance". Ci-dessous, notre graphique EUR/USD avec les plus hauts des swings entourés en rouge.

Price_action_an_introduction_js_body_Picture_10.png, Introduction aux cours

Avez-vous remarqué un élément qui se répète sur chacun de ces "swings" ?

Chaque plus haut de swing pointe à un niveau inférieur à celui du swing précédent.

Le graphique présente des plus bas et des plus hauts en baisse. En me basant sur ce fait, je peux classer ceci comme une "tendance baissière".

Price_action_an_introduction_js_body_Picture_16.png, Introduction aux cours

Price_action_an_introduction_js_body_Picture_13.png, Introduction aux cours

L'inverse fonctionne également pour les tendances à la hausse.

Dans nos prochains articles sur les cours, nous étudierons les mécanismes qui peuvent être utilisés en tant que déclencheurs potentiels de trades allant dans la direction de la tendance.

--- Ecrit par James B. Stanley

Pour contacter James Stanley, veuillez envoyer un email Instructor@DailyFX.Com. Vous pouvez suivre James sur Twitter @JStanleyFX.

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