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Pourquoi de nombreux traders du Forex perdent-ils de l'argent ?

Dans notre série "Caractéristiques des traders à succès", les équipes de recherche et d'éducation de DailyFX épluchent un an de trades de nos clients réels, et traitent les résultats avec des conclusions surprenantes.

La forte croissance du trading forex a apporté une croissance significative du nombre de nouveaux traders, mais cet afflux est accompagné d'une sortie comparable de traders existants. Pourquoi ? Cet article traite de la question la plus importante d'entre toutes : pourquoi de nombreux traders du forex perdent-ils de l'argent ?

Pourquoi la moyenne des traders Forex perdent-ils de l'argent?

De nombreux traders du forex possèdent une expérience importante de trading sur d'autres marchés, et leurs compétences d'analyse technique comme fondamentale est souvent plutôt bonne. En réalité, sur la quasi-totalité des paires de devises les plus populaires auprès des clients FXCM, les traders ont raison plus de 50% du temps :

Etude_du_Forex___Pourquoi_de_nombreux_traders_perdent_ils_de_l_argent_____fr_body_percent_trade_profitable.png, Pourquoi de nombreux traders perdent-ils de l'argent ?

Le graphique ci-dessus montre les résultats tirés d'une série de données de près de 12 millions de trades réels, réalisés par les clients de FXCM dans le monde entier en 2009 et 2010. Il montre les 15 paires de devises les plus populaires auprès des clients. La barre bleue représente le pourcentage de trades qui se sont soldés par un profit pour le client. La rouge montre le pourcentage de trades qui se sont terminés par une perte. Par exemple, sur l'EUR/USD, la paire de devises la plus populaire, les clients FXCM de l'échantillon ont gagné de l'argent dans 59% de leurs trades, et ont perdu dans 41% de leurs trades.

Mais alors, si les traders ont tendance à avoir raison plus de la moitié du temps, pourquoi la plupart des traders du forex perdent-ils de l'argent ?

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Le graphique ci-dessus le montre parfaitement. En bleu, on voit le nombre moyen de pips que les traders ont gagné sur des positions avec profit. En rouge, on voit le nombre moyen de pips perdus dans les positions perdantes. Nous pouvons maintenant voir clairement pourquoi les traders perdent de l'argent même s'ils ont raison plus de 50% du temps. Ils perdent plus d'argent sur leurs positions perdantes qu'ils n'en gagnent sur leurs positions gagnantes.

Utilisons l'EUR/USD en guise d'exemple. Nous savons donc que les trades sur cette paire EUR/USD ont fait gagner de l'argent 59% du temps ; cependant, les pertes des traders sur l'EUR/USD atteignent une moyenne de 127 pips, alors que les profits n'ont qu'une moyenne de 65 pips. Ainsi, même si les traders avaient raison plus de la moitié du temps, ils ont perdu presque deux fois plus dans leurs trades perdants qu'ils n'ont gagné sur leurs trades gagnants, pour au final perdre de l'argent.

Les données concernant la paire GBP/JPY (souvent volatile) sont encore pires. Les traders avaient raison (de manière impressionnante) 66% du temps pour la paire GBP/JPY, il y a donc deux fois plus de traders dans le vrai que de traders qui se trompent. Cependant, les traders ont au global perdu de l'argent sur la paire GBP/JPY, car ils ont fait une moyenne de seulement 52 pips sur leurs trades gagnants, tout en perdant deux fois plus (une moyenne de 122 pips) sur leurs trades perdants.

Arrêtez les pertes tôt, et laissez continuer vos profits

De nombreux livres sur le trading recommandent aux traders la chose suivante : quand votre trade évolue en votre défaveur, fermez-le. Certes, c'est difficile, car vous perdez tout le travail et toutes les recherches que vous avez effectués pour vous positionner sur ce trade. Le fermer sur une perte revient à admettre que vous aviez tort... Ce qui va à l'encontre de tout ce que vous avez fait pour prendre cette position.

Mais ce qui est pire que d'admettre avoir tort, c'est de laisser une petite perte se transformer en perte importante. C'est là exactement l'erreur que nous observons de manière répétée : les traders ont trop tendance à s'accrocher à un trade perdant, dans l'espoir que celui-ci va changer de direction. Et il est vrai qu'un trade peut changer de cap et revenir en votre faveur ; parfois, vous pouvez éviter une perte en conservant un trade qui affiche une petite perte... Mais les fortes pertes engrangées détruisent complètement les récompenses de votre trading général.

À l'inverse, quand un trade fonctionne bien, n'ayez pas peur de le laisser continuer à fonctionner. Vous pourrez peut-être faire des profits supplémentaires. Après avoir rencontré plusieurs pertes, ou peut-être une perte particulièrement importante, il est naturel de vite prendre des profits sur un trade du fait de l'inquiétude : ne pourrait-il pas en effet évoluer dans la mauvaise direction ? Prendre des profits nous prouve également que nous avions raison ; tout le travail que nous avons investi dans le trade était valide, et c'est une sensation positive. Et pourtant, c'est en laissant les pertes gonfler et en stoppant les profits trop tôt que de nombreux traders perdent de l'argent.

Comment le faire: Suivez une seule règle simple

Eviter ce processus de perte décrit ci-dessus est assez simple, en théorie... Même si les choses sont évidemment plus compliquées dans la pratique. Quand on trade, une règle est essentielle : cherchez toujours des trades qui offrent des gains potentiels plus importants que les pertes possibles. Il n'y a là rien de révolutionnaire, et la très grande majorité des livres sur le trading vous diront la même chose.

Généralement, cela s'appelle le ratio "risque/rendement". Si votre analyse montre qu'un trade peut payer 100 pips avec un risque maximum de 100 pips, votre rapport de risque-rendement est de 1 pour 1. Si vous risquez de perdre 200 pips pour gagner 100, alors le rapport est de 1 pour 2.

Selon nos données basées sur les traders réels, le risque/rendement moyen sur les trades de l'EURUSD était de 127 pips pour les pertes moyennes par rapport à 65 pips de gains, soit environ 1 pour 2. Etant donné ce rapport risque/rendement, il apparaît que les traders doivent faire des gains sur 66 % de leurs trades pour finalement gagner de l'argent. Malheureusement, le pourcentage de gain réel était de 57 %, ce qui explique pourquoi une majorité de traders a engrangé des pertes.

Vous devriez toujours utiliser au minimum un rapport de 1 pour 1.

De cette manière, si vous avez raison la moitié du temps, vous n'avez déjà pas de pertes. Généralement, avec des stratégies de trading à forte probabilité, comme les stratégies de trading en range, il vous faudra utiliser un rapport plus faible, peut-être entre 1 pour 1 et 2 pour 1. Pour les trades à plus faible probabilité, comme les stratégies de trading de tendance, un ratio risque/rendement plus élevé est recommandé, comme 2 pour 1, 3 pour 1, ou même 4 pour 1. Souvenez-vous que plus le rapport de risque/rendement que vous choisissez est élevé, moins vous êtes forcé d'avoir raison souvent afin de gagner de l'argent en faisant du trading.

Ne changez pas de plan: Utilisez des stops et des limites

Une fois que vous avez un programme de trading qui utilise un bon ratio risque/rendement, le challenge suivant consiste à suivre ce programme. Souvenez-vous qu'il est naturel pour nous de vouloir s'accrocher aux trades perdants et de prendre des profits trop tôt, mais que ce n'est pas une bonne façon de faire du trading. Nous devons dépasser cette tendance naturelle et ne pas utiliser nos émotions lorsque nous tradons.

La meilleure manière de le faire est d'organiser vos trades avec des ordres de stop et de limite dès le départ.

Cela vous permettra d'utiliser un rapport de risque/rendement adapté (1 pour 1 ou plus) dès le départ, et de vous y tenir. Une fois que vous avez établi ces éléments, n'y touchez plus (une exception toutefois : vous pouvez déplacer votre stop en votre faveur, pour garantir vos profits quand le marché va dans votre direction).

Etude_du_Forex___Pourquoi_de_nombreux_traders_perdent_ils_de_l_argent_____fr_body_Picture_7.png, Pourquoi de nombreux traders perdent-ils de l'argent ?

Gérer votre risque de cette manière fait partie de ce que de nombreux traders appellent "la gestion de l'argent". Un bon nombre des traders forex à succès n'ont raison quant à la direction du marché que dans moins de 50% des cas. Mais comme ils pratiquent une bonne gestion de l'argent, ils peuvent arrêter leurs pertes rapidement et laisser se développer leurs gains ; ils peuvent donc retirer ainsi des profits de leur trading d'ensemble.

Est-ce que cette règle fonctionne vraiment?

Absolument. C'est la raison pour laquelle tant de traders la conseillent. Vous pouvez immédiatement voir la différence dans le graphique ci dessous.

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Essayez la même stratégie de trading RSI sur le bureau de FXCM Trading Station

Les deux lignes sur le graphique ci-dessus montrent les gains hypothétiques d'une stratégie de trading RSI de base sur l'USD/CHF, en utilisant un graphique de 60 minutes. Ce système a été développé pour correspondre à la stratégie utilisée par de nombreux clients FXCM, qui ont tendance à être des traders de range. La ligne bleue montre le retour "brut", si l'on utilise le système sans stops ni limites. La ligne rouge montre les résultats si nous utilisons des stops et des limites. La différence dans les résultats est claire.

Notre système "brut" suit les clients FXCM d'une autre manière : il a un pourcentage de gains important, mais perd toutefois plus d'argent sur les trades perdants qu'il n'en gagne sur les trades gagnants. Les trades du système "brut" font des gains dans 65% des cas pendant la période de test ; c'est un résultat impressionnant, mais pour des pertes atteignant en moyenne 200 $ sur les trades perdants, et des gains atteignant 121 $ en moyenne sur les trades gagnants.

Quant aux paramètres de stop et de limite sur ce modèle, notons que nous avons établi le stop à un niveau constant de 115 pips, et la limite à 120 pips, ce qui nous donne un rapport de risque/rendement légèrement supérieur à 1 pour 1. Puisque c'est là une stratégie de trading en range RSI, un ratio risque/rendement plus faible nous donne de meilleurs résultats, car c'est une stratégie à forte probabilité. 56% des trades du système ont fait des gains.

En comparant ces deux systèmes, vous pouvez constater que non seulement les résultats généraux sont meilleurs avec les stops et les limites, mais les résultats positifs sont plus constants. Les pertes ont tendance à être plus faibles, et la courbe de gains est un peu plus lisse.

De plus, en général, un risque/rendement de 1 pour 1 ou mieux a donné plus de gains qu'un ratio plus bas. Le graphique suivant montre une simulation avec un stop à 110 pips sur chaque trade. Le système a donné les meilleurs profits généraux au-dessus de 1 pour 1. Sur le graphique ci-dessous, l'axe des ordonnées vous montre le gain général généré au fil du temps par le système. L'axe des abscisses montre les rapports de risque/rendement. Vous pouvez voir la forte augmentation au niveau de 1 pour 1. À des niveaux de risque/rendement plus élevés, les résultats sont généralement similaires au niveau de 1 pour 1.

Etude_du_Forex___Pourquoi_de_nombreux_traders_perdent_ils_de_l_argent_____fr_body_Chart_3.png, Pourquoi de nombreux traders perdent-ils de l'argent ?

Une fois de plus, nous notons que notre stratégie modèle dans ce cas est une stratégie de trading en range à forte probabilité, et un ratio risque/rendement faible devrait donc bien fonctionner. Avec une stratégie de tendance, nous nous attendrions à de meilleurs résultats avec un risque/rendement plus élevé, comme les tendances peuvent continuer à évoluer en votre faveur pendant beaucoup plus longtemps qu'un mouvement de prix lié au range.

Le plan: Quelle stratégie dois-je utiliser?

Tradez le forex avec des stops et des limites établis pour un ratio risque/rendement de 1 pour 1 ou plus

Chaque fois que vous placez un trade, n'oubliez pas d'utiliser un ordre de stop-pertes. Assurez-vous que votre objectif de profit est au moins aussi loin de votre prix d'entrée que l'est votre stop-perte. Vous pouvez certainement fixer votre objectif de prix plus haut, et vous devriez probablement viser pour 2:1 ou plus, dans le cas de trading de tendance. Vous pouvez alors choisir la direction du marché correctement la moitié du temps et toujours gagner de l'argent sur votre compte.

La distance réelle à laquelle vous placerez vos stops et limites dépendra des conditions du marché à ce moment-là : la volatilité, paire de devises, niveaux où vous pensez que le support et la résistance se trouvent, etc. Vous pouvez appliquer le même rapport de risque/rendement à n'importe quel trade. Si vous avez un niveau de stop à 40 pips de l'entrée, vous devriez avoir un objectif de profit éloigné de 40 pips ou plus. Si vous avez un niveau de stop à 500 pips, votre objectif de profit devrait être d'au moins 500 pips.

Stratégie modélisée:

Pour nos modèles, nous avons simulé un "trader normal", qui utiliserait l'une des stratégies de trading en range intraday les plus communes et les plus simples qui existent, en suivant le RSI sur un graphique de 15 minutes.

Règle d'entrée : quand le RSI sur 14 périodes passe au-dessus de 30, achat au prix du marché à l'ouverture de la barre suivante. Quand le RSI passe en dessous de 70, vente au prix du marché à l'ouverture de la barre suivante.

Règle de sortie : la stratégie sortira d'une position et inversera la direction quand le signal opposé est déclenché.

Quand elle ajoute les stops et les limites, la stratégie peux clôturer une position avant qu'un stop ou une limite soit atteints, si le RSI indique qu'une position doit être clôturée ou inversée. Quand un ordre de stop ou de limite est déclenché, la position est clôturée et le système attend pour ouvrir sa prochaine position en accord avec les règles d'entrée.

Caractéristiques des traders à succès

Cet article fait partie de notre série Caractéristiques des traders à succès.

L'équipe de recherche et d'éducation DailyFX a étudié de près les tendances de trading des clients FXCM, en utilisant les données des trades passés chez FXCM. Nous avons analysé une quantité énorme de statistiques et de données de trading (bien sûr anonymes) afin de répondre à une question pressante : "Qu'est-ce qui sépare les traders qui réussissent de ceux qui ne rencontrent pas le succès ?" Nous avons utilisé ces ressources uniques afin de dénicher la substantifique moelle de certaines des "meilleures pratiques" utilisées par les traders à succès : la meilleure période de la journée, le bon niveau d'engagement, les meilleures paires de devises, et plus encore. Vous pouvez en savoir plus sur ce projet et voir d'autres recherches sur la page web Caractéristiques des traders qui réussissent.