Les prévisions de taux et la fuite vers la sécurité pèsent sur les perspectives de l'AUD
Prévision du dollar australien au vu des fondamentaux: Baissier
- L'AUDUSD s'inverse à la résistance de canal
- Le Dollar australien en hausse après un excellent chiffre du PIB du T1
- Rallyes de l'Aussie après que la RBA baisse le taux de référence de 25 points base comme prévu
Le dollar australien est retombé de son nouveau plus haut mensuel de 1.0002 alors que les participants au marché limitaient leur appétit du risque et la devise à haut rendement pourrait faire face à de nouveaux vents contraires au cours de la semaine à venir alors que la Banque Centrale australienne continue de mettre en place son cycle d'assouplissement. En dépit de la série de développements positifs en provenance d'Australie, la RBA a maintenu une position statu quo pour la politique monétaire après avoir baissé le taux d'intérêt de référence de 25bp de plus en juin, et il semble que la banque centrale va prendre de nouvelles mesures pour limiter les risques baissiers pour la région alors que la Chine - le partenaire commercial le plus important de l'Australie - fait face à un risque plus élevé 'd’atterrissage brutal'.
En effet, la Banque populaire de Chine a baissé ses coûts d'emprunt pour la première fois depuis 2008 afin de combattre le ralentissement de la reprise, et l'affaiblissement des prévisions pour le commerce mondial pourrait encourager la RBA à assouplir encore plus la politique monétaire alors que la croissance et l'inflation diminuent. Selon les swaps du cours de la nuit de l'indice du Crédit Suisse, les investisseurs incluent dans les prix une probabilité de 86% d'une autre baisse de taux de 25 points de base lors de la réunion du 3 juillet, alors que les participants au marché pensent que le taux de liquidité va baisser de 100 points au cours des 12 prochains mois et que la banque centrale laisse la porte ouverte à une nouvelle expansion de la politique monétaire. Alors que les banques commerciales en Australie sont toujours réticentes à répercuter des coûts d'emprunt plus bas, nous devrions voir la RBA continuer à baisser les taux, et les prévisions de taux d'intérêt limitent sans aucun doute l'attrait pour le dollar australien alors que la banque centrale continue de souligner les risques baissiers qui entourent la région. Ainsi, nous pourrions voir les prévisions d'inflation à la consommation continuer de baisser en juin et l'affaiblissement des prévisions pour la croissance des prix donnerait sans aucun doute plus de possibilités à la RBA pour étendre encore plus sa politique alors que la banque centrale pense que l'inflation se situera en bas de son range d'objectif de 2%-3%.
Alors que le RSI sur l'AUDUSD maintient la tendance baissière de février, il faudrait voir une cassure haussière dans l'oscillateur pour voir une correction significative du taux de change, et nous pourrions voir la paire faire face à des prix liés au range au cours de la semaine à venir alors qu’elle a des difficultés à clôturer au-dessus du retracement 38.2% de Fibonacci, du plus bas de 2010 au plus haut de 2011 autour de 0.9930-40. Ainsi, nous pourrions voir l'AUDUSD revenir au 50.0% de Fib, vers 0.9570, mais la baisse des comportements de prise de risque pourrait produire de nouveaux plus bas du taux de change pour 2012, alors que le sentiment du marché est toujours le moteur des cours pour les devises principales. – DS
