Prévision fondamentale pour l'or: Haussier
- Le pétrole brut et l'or attendent l'issue du FOMC pour des indices de direction
- L'or devrait demeurer sous pression dans le cadre de prévisions QE3 s'affaiblissant
- Les prévisions de l'or appellent à davantage de pertes, le cuivre à la hausse grâce aux données américaines
L'or était sensiblement plus faible cette semaine avec le métal précieux chutant de près de 3.2% après une déclaration de politique générale optimiste du FOMC appelant à davantage d'appels silencieux en faveur d'une autre série de mesures d'assouplissement quantitatif de la Fed avec des investisseurs se tournant vers le métal jaune et les bons du Trésor public américain en faveur des actifs à plus haut rendement. Bien qu'un rallye sur le billet vert pourrait avoir contribué au déclin du métal, un rebond sur la résistance clé de Fibonacci de l'indice du dollar américain Dow Jones FXCM (symbole: USDOLLAR ) pourrait être le catalyseur nécessaire pour amener un renversement du cours de l'or.
Mardi, la décision sur les taux du FOMC et sa déclaration de politique conjointe ont offert une évaluation prudemment optimiste de l'économie nationale avec les résultats du stress test de la Fed sur les banques américaines suggérant que les 19 banques principales sauf 4 d'entre elles détenaient un capital suffisant pour être en mesure de continuer à prêter aux ménages et aux entreprises lors de périodes de graves difficultés économiques et financières. Ces nouvelles ont exercé davantage de pression sur l'or, avec le métal chutant de 1.61% sur la séance. Avec les données économiques continuant de s'améliorer et une plus grande confiance en ce qui concerne la santé et la capitalisation du secteur bancaire, l'or a continué de diminuer vers la clôture du trade mercredi, les investisseurs réduisant leurs paris de davantage d'achats d'actifs, qui diluent le dollar, par la Fed.
En regardant l'avenir, les traders regarderont le compte-rendu de la RBA et de la BoE pour un aperçu de la position politique de la banque centrale alors que les marchés actions continuent de progresser en raison des craintes persistantes concernant la crise de la dette européenne et des données économiques plus forts que prévu. Avec l'agenda économique des États-Unis plutôt léger la semaine prochaine, les tendances plus larges de risque de l'or sont susceptibles d'orienter prix de l'or, et les techniciens suggèrent que nous nous approchons peut-être d'un support critique pour le métal jaune juste inférieur, alors que nous continuons à trader dans une formation de canal descendant.
L'or est descendu sous le plus bas de la semaine dernière à $1663 en début de semaine avant de rebondir depuis le support à la seconde bande de Bollinger de déviation standard à $1635. La résistance provisoire s'établit au retracement de Fibonacci de 23.6% pris depuis la descente du 29 février à $1670 avec des objectifs subséquents de résistance tournés vers la moyenne mobile à 200 jours à 1680, et le retracement de 38.2% à peine sous la marque de 1700. Une cassure en dessous du plus bas de de cette semaine vise l'objectif de support initial au retracement de 23.6% pris depuis l'avance de 2008 à $1628. Le support baissier critique repose sur la courbe de tendance qui remonte au plus bas de 2008 actuellement autour de $1600. Une cassure en dessous de ce niveau risque des pertes substantielles pour le métal précieux avec un tel scénario visant des objectifs de support suivants à $1440. Nous restons prudemment optimistes sur l'or à ces niveaux en notant que notre biais à moyen terme reste pondéré à la résistance, avec une cassure au-dessus du plus haut de 2012 offrant davantage de conviction de notre biais directionnel. - MB
