Les bourses asiatiques et japonaises sont sous pression depuis début du « selloff » sur les valeurs technologiques. En effet, suite aux propos de Jerome Powell la semaine dernière et à la validation de la réforme fiscale américaine au Sénat vendredi, les institutionnels procèdent à une rotation sectorielle au bénéfice des valeurs bancaires qui pourraient être les premiers bénéficiaires de cette baisse d’impôts, dont le montant est encore à déterminer par le Congrès américain et de l’allégement de la réglementation financière annoncée par Powell. Que ce soit à Wall Street en Europe ou au Japon, les indices les plus exposés aux technologiques comme le Nasdaq ou le Nikkei 225 (secteur tech : 40%) sont donc depuis le début de la semaine les sous-performeurs.
Néanmoins, une ratification finale de la réforme fiscale ne devrait pas remettre en cause la performance du secteur technologique qui tire vers le haut depuis le début de l’année les marchés actions mondiaux et qui restent donc à moyen et long terme des choix d’achats sans doute plus intéressants. Il faut également se rappeler que le rebond des cours de pétrole en juillet, qui avait été suivi d'une rotation sectorielle cette fois-ci sur le secteur de l’énergie, n’a pas permis à ces valeurs du S&P 500 à surperformer les techs alors que le pétrole brut progresse de 22% depuis début juillet comme nous pouvons le constater ci-dessous.
Graphique journalier comparant le secteur de l’Energie et Technologique du S&P 500 face au WTI réalisé sur la plateforme TradingView
La cassure des 23000 points ou le retour à la MM50 jours comme signaux acheteurs
L’analyse technique converge avec l’aspect fondamental cité précédemment. Le cours du Nikkei est venu tester son plus haut prix de clôture annuel à 23000 points la semaine dernière, mais ne l'a pas cassé, témoignant ainsi du fragile momentum haussier. La moyenne mobile à 50 jours actuellement à 22133 points et coïncidant avec le récent creux à 22000 points depuis le plus haut est un premier niveau intéressant pour mettre en place des stratégies acheteuses. Les objectifs seraient tout d’abord un retour aux plus hauts annuels puis la prochaine résistance technique majeure à 25000 points.
Découvrez notre nouveau ebook pour apprendre à trader de A à Z.
Graphique journalier du Nikkei 225 réalisé sur la plateforme ProRealTime
Côté macroéconomique, l’estimation finale de la croissance du PIB du troisième trimestre attendue en hausse à 1,5% contre 1,4% pour la première estimation, accompagné de la balance commerciale vendredi, pourraient être des catalyseurs justifiant une hausse de l’indice avant une nouvelle avancée dans la réforme fiscale US.
Autres sujets d’actualités :
JPY : Le Yen recule sur fond de "risk-on" et de ralentissement de l’inflation
Wall Street : Les bancaires pourraient reprendre le leadership
