Points-clés de l’article :
- Jerome Powell pourrait rassurer les marchés en se montrant plus hawkish.
- Le dollar continue d’évoluer dans son canal ascendant, proche de valider une ETE.
- L’euro en baisse, pourrait rejoindre ses plus bas de novembre à 1,1215$.
Jerome Powell pourrait rassurer les marchés en se montrant plus hawkish
Le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), Jerome Powell, s’exprimera au Club économique de New York à 18h00 (CET) aujourd’hui. Son ton pourrait être plus hawkish que ses précédentes interventions dans un environnement ou depuis quelques semaines, les économistes croient de plus en plus à un ralentissement voire même une pause, dans le resserrement de la politique monétaire de la banque centrale américaine en 2019.
La probabilité de trois hausses des taux de 25 bps ou plus d’ici décembre 2019 est ainsi passée de 48% à 37% en un mois. La principale raison de cette baisse des anticipations est la hausse des taux de la Fed plus rapidement que ce que prévoyaient ces mêmes économistes en début d’année. En effet, nous devrions connaitre une quatrième hausse des taux de la Fed en décembre, ce qui devrait ramener la tranche des taux d’intérêt à 2,25% - 2,50%. Il ne restera donc que deux autres hausses des taux de 25 bps pour que la Fed atteigne ses taux d’intérêt « d’équilibre » estimés par la plupart des membres de la Fed à 3,00%.
Les risques pour le dollar seraient bien évidemment une dégradation des chiffres macroéconomiques, mais surtout une amélioration du contexte géopolitique. Un accord commercial entre Pékin et Washington et un accord sur le budget italien seraient deux facteurs qui devraient faire pression de façon importante sur le billet vert.
Le dollar continue d’évoluer dans son canal ascendant, proche de valider une ETE
Graphique 4 heures du DXY réalisé sur la plateforme ProRealTime :
Sur du moyen terme, nous pouvons continuer à rester haussier sur le dollar tant qu’il continue d’évoluer dans son canal ascendant d’octobre. Une sortie par le bas serait un signal baissier qui remettrait en cause cette tendance haussière.
Notons la présence du DXY proche d’une oblique haussière faisant office de résistance depuis l’automne 2017 et qui, en cas de rupture, formerait une figure de retournement en tête et épaules, avec comme objectif haussier 105 points.
Graphique hebdomadaire du DXY réalisé sur la plateforme ProRealTime :
L’euro en baisse, pourrait rejoindre ses plus bas de novembre à 1,1215$
Aussi longtemps que le DXY évoluera dans son canal haussier, l’euro devrait rester sous pression. Les stratégies acheteuses sur l’EUR/USD seront donc à éviter à part en cas d’accord sur le budget italien.
Sur le plan technique, les unités de temps journalière, 4 heures et horaire convergent à la baisse. Un retour aux plus bas du mois vers 1,1215$ est privilégié et les signaux donnés par les bandes de Keltner peuvent aider à entrer dans le sens de la tendance matérialisée par le nuage Ichimoku journalier visible dans le graphique ci-dessous.
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Graphique 4 heures de l’EUR/USD réalisé sur la plateforme ProRealTime :
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