Le cours de l’or est actuellement à un timing critique. Sous l’influence du dollar, le DXY pourrait au cours des prochaines séances confirmer ou annuler la figure chartiste « Epaule-Tête-Epaule inversé ». En effet comme nous pouvons le constater ci-dessous, le DXY forme une ETEi depuis le mois d’août. En cas de validation de cette configuration de moyen terme, le signal sera alors haussier jusqu’à la résistance à 96 points, ce qui dans ce cas-là, mettrait sous pression l’once d’or.
Graphique journalier du DXY réalisé sur la plateforme ProRealTime
A l’inverse, si le DXY échoue à clôturer au-dessus de la ligne de cou de l’ETEi, la probabilité d’une reprise de la tendance baissière ou d’une poursuite de la consolidation entre 93,60 et 91,50 points serait renforcée.
Dans le premier scénario, c’est-à-dire une validation de l’ETEi, le cours de l’or devrait se retrouver sous pression en de la perspective d’une hausse des taux de la Fed en décembre renforcé par l’inflation de septembre. Le métal jaune pourrait alors se replier dans un premier temps jusqu’à sa moyenne mobile à 200 jours actuellement à 1264$ puis jusqu’à 1250$.
A l’inverse, une invalidation de l’ETEi devrait laisser le cours de l’or respirer et pourrait le faire revenir jusqu’à 1300$ voir l’oblique baissière historique à 1310$.
Graphique journalier du cours de l’or réalisé sur la plateforme ProRealTime
En attendant, nous pouvons constater que la corrélation négative existante entre le dollar et l’or est à court terme renforcé. Le DXY enchaine 3 séances de hausse tandis que le cours se replie depuis 3 séances. Ainsi, tant que les bonnes statistiques macroéconomiques américaines soutiendront le billet vert, l’once d’or devrait mécaniquement se voir sous pression et pourrait retracer jusqu’à 1280$.
En effet, c’est en grande partie les bons chiffres américains qui justifient la hausse du dollar. C’est depuis l’inflation américaine publié vendredi que le cours de l’or perd du terrain. Hier, c’est l’indice manufacturier Empire du mois de septembre qui est ressorti à un plus haut depuis 2014 à 30,2 contre 24,4 en août. Aujourd’hui, ce sont les chiffres du commerce extérieur qui viennent soutenir le dollar. Les indices des prix à l’importation et à l’exportation augmentent sur des rythmes mensuel et annuel.
Demain, les mises en chantier et permis de construire seront publiés à 14h30, suivi jeudi par des chiffres du chômage et vendredi par les ventes de logements existants.
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