Points-clés de l’article sur Wall Street :
- Le Russell 2000 teste une résistance majeure
- Le S&P 500 teste une résistance jamais dépassée
- Le Sentiment IG passe de « haussier » à « mitigé »
Le Russell 2000 teste une résistance majeure
Le Russell 2000 est peut-être en train de sonner la fin du récent rallye haussier des marchés boursiers. En effet, l’indice des small-caps américaines a rejoint une résistance majeure qui n’a pas été dépassée depuis plus d’un an malgré les nombreux tests de celle-ci.
Graphique du Russell 2000 réalisé sur TradingView :
En superposant le cours du Russell 2000 avec ceux du CAC 40 et du S&P 500 nous constatons qu’un test de cette résistance coïncide avec la fin de la hausse des indices boursiers depuis le début de l’année.
Ce nouveau test suggère donc un repli (mineur) des indices, mais pas une correction majeure. Il faudrait pour cela que le Russell 2000 sorte par le bas de son range, comme en décembre 2019 (ligne verticale rouge).
Dans le cas ou le Russell 2000 franchisse son oblique baissière et sa résistance à 1500 points, ce signal viendrait s’ajouter à la liste des signaux en faveur d’un nouveau marché haussier des actions.
Le Sentiment IG passe de « haussier » à « mitigé »
Un second signal en défaveur des acheteurs est le récent changement de positionnement des traders particuliers. Ceux-ci restent majoritairement vendeurs, mais les positions ont diminué après les nouveaux records des indices (leurs stop-loss ont probablement été touchés).
Le Sentiment IG est donc passé de « haussier » à « mitigé » sur les indices européens. Le Sentiment reste bullish sur les indices U.S. mais pourrait rapidement devenir bearish si les positions « shorts » des particuliers continuaient à diminuer.
Le S&P 500 teste une résistance jamais dépassée
Sur le plan de l’analyse technique, le S&P 500 est revenu tester son oblique haussière faisant office de résistance depuis janvier 2018.
Graphique hebdomadaire du S&P 500 réalisé sur TradingView :
Le ratio risque/rendement est donc en défaveur des bullish à court terme. En cas de baisse, les 2900 points seront le premier objectif. La moyenne mobile à 52 semaines (1 an glissant), actuellement à 2836 points, sera le second objectif.
Sur du long terme, la tendance haussière n’est pas remise en cause. D’un point de vue purement suivi de tendance, la plupart des indices boursiers évoluent au-dessus de leurs moyennes mobiles à 200 séances, 52 semaines et 12 mois. Les acheteurs de long terme ont donc encore l’avantage d’un point de vue purement technique.
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