Les marchés de devises se tournent vers le sommet du G7 pour l'orientation des tendances du sentiment

Les marchés de devises attendent avec impatience le résultat du sommet des ministres des finances du G7 comme les officiels cherchent des solutions à la crise de la dette de la zone euro et à l'effondrement de la croissance mondiale.

Points de discussion

• Le sommet des ministres des finances du G7 au centre de l'attention sur fond de crise de l'euro et de peurs d'effondrement de la croissance mondiale
• Les rapports sur les IPC européens et le rapport mensuel de la BCE sont étudiés pour des indications de relance
• Les résultats de l'adjudication d'obligations italiennes pourraient alimenter les peurs sur la crise de la zone euro si les rendements augmentent
• L'agenda des résultats du 3ème trimestre va probablement éclipser un calendrier de données américaines calme
• Le dollar australien se surpasse comme les données sur l'emploi pèsent sur les paris en faveur d'une réduction des taux

Tous les yeux sont rivés sur le sommet des ministres des finances du G7 en cours à Tokyo. La réunion aura de nombreuses questions à son ordre du jour comme la crise de la dette de la zone euro s'envenime alors que les peurs concernant un ralentissement de la croissance mondiale augmentent. Les traders scruteront le communiqué publié à la suite de la réunion et tout commentaire supplémentaire de la part des principaux officiels pour les orienter sur les prévisions concernant les efforts de stabilisation mondiaux.

Du côté des données, la dernière série des chiffres de l'IPC allemand, français et espagnol de septembre sont au centre de l'attention. Les révisions à la baisse pourraient s'avérer favorables pour l'appétit du risque et pourraient peser sur le dollar américain valeur refuge comme les traders spéculent sur le fait qu'une inflation en baisse ouvrira la voie à une relance de la BCE, une considération essentielle comme la récession dans la zone euro constitue le problème le plus important auquel est confronté la production mondiale. Il va sans dire qu'une révision à la hausse porte en elle des implications défavorables au risque. Un tel résultat a probablement le potentiel d'un mouvement baissier pour les marchés comme les premières estimations ont montré une forte reprise de l'IPC en septembre.

Une dynamique similaire est prévue avec le rapport mensuel de la BCE qui doit arriver dans les dépêches. L'Italie doit également mettre en vente une tranche d'obligations répartie entre des échéances 2015,2016, 2018 et 2025. Une remontée des rendements ou des taux de couverture particulièrement faibles auront des implications négatives sur le sentiment, et vice versa.

Le calendrier américain est relativement calme, avec les chiffres du chômage hebdomadaires et le rapport d'août sur la balance commerciale complétant l'agenda. L'agenda des résultats du troisième trimestre pourrait s'avérer plus significatif avec la publication prévue de ceux de Fastenal et de Safeway. Les informations en provenance du premier, un vendeur mondial de fournitures pour l'industrie et la construction, aidera à définir les prévisions de croissance mondiale. Le second, une chaîne de supermarchés, contribuera à établir un chiffre sur les tendances de la consommation américaine comme les investisseurs continuent d'espérer qu'une reprise plus solide en Amérique du Nord aidera à compenser la faiblesse dans le reste du monde.

Le dollar australien s'est surpassé dans la session de la nuit, après l'arrivée du rapport sur l'emploi de septembre, qui a dépassé les prévisions ; ce développement a pesé à l'encontre des prévisions de baisses des taux par la RBA. Les chiffres ont montré que l'économie avait gagné 14 500 emplois, contre 5 000 prévus par les économistes avant le rapport. Le taux de chômage a légèrement augmenté à 5.4%, mais l'augmentation est probablement due à une augmentation de la main d'oeuvre, comme des demandeurs d'emploi revenaient sur le marché, plutôt qu'à des licenciements. En effet, le taux de participation est en hausse, à 65.2%.

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