Points de Discussions
- Le pétrole brut et le cuivre devraient s'apprécier si les marchés découvrent un message pro-QE3 dans le procès-verbal de la Fed
- L'or et l'argent pourraient être soutenus par la demande de protection contre l'inflation si le FOMC reste prudent
Tous les regards sont fixés sur le procès-verbal de réunion du FOMC pour le mois de juin, alors que tous espèrent que la Fed fournira un certain soutien après le rapport sur l'emploi américain décevant de la semaine dernière, et les efforts de relance bien peu impressionnants de la BCE et de la BOE. Bien que Ben Bernanke et ses collègues aient décidé de ne pas lancer une troisième série de mesures d'assouplissement quantitatif (QE3) le mois dernier, les traders sont impatients de pouvoir évaluer le degré auquel une telle option a été évoquée dans les discussions, afin de les guider dans leurs prévisions d'une éventuelle arrivée d'un QE3 dans les mois à venir.
La Réserve fédérale est sans aucun doute consciente des limitations d'un surcroît de QE, compte tenu du niveau déjà extrêmement bas des taux d'intérêt. Cependant, elle est tout aussi certainement sensible au fait qu'un signal fort au détriment des mesures de relance pourrait déclencher un véritable chaos sur les marchés financiers. Cela implique que la porte ouverte vers de nouveaux assouplissements le restera encore pour l'instant, du moins dans les discours.
En ayant ceci à l'esprit, il apparaît que des propos perçus comme augmentant la probabilité de nouvelles accommodations devraient stimuler l'appétit pour le risque, propulsant à la hausse les cours du pétrole brut et du cuivre, liés à la croissance. L'or et l'argent pourraient eux aussi progresser, alors que les flux de capitaux se dirigeraient vers les métaux précieux à la recherche d'une protection contre la dilution du dollar américain. Il va sans dire qu'un discours qui n'irait pas dans le sens d'un QE3 devrait générer des résultats inverses.
Pétrole brut WTI (clôture de New York) : 83.91$ // -2.08 // -2.42%
Le cours teste le support du retracement 23.6% de Fibonacci à 84.14, étant parti à la baisse après avoir dessiné une bougie en étoile filante sous la résistance à 88.40, le niveau du retracement 38.2%. Une cassure du support mettrait dans le viseur 81.19. Sinon, un rebond produisant une clôture journalière au-dessus de la résistance à court terme ouvrirait la voie à un test de 90.00.
Graphique quotidien - Créé en utilisant FXCM Marketscope 2.0
Or au comptant (clôture de New York) : 1567.28$ // -20.40 // -1.28%
Les prix ont effectué une cassure du support à 1575.81, retracement 38.2% de Fibonacci, après avoir établi un chandelier baissier en étoile du soir sous la résistance de la ligne de tendance datant de fin mai. Les vendeurs tentent désormais de remettre en question le niveau 50% de Fibonacci à 1555.61, et une cassure sous ce niveau exposerait la zone 1522.50-32.45, qui définit les tendances. Le 1575.81 joue désormais le rôle de résistance à court terme.
Graphique Quotidien - Créé en utilisant Marketscope 2.0 FXCM
Argent au comptant (clôture de New York) : 26.83$ // -0.52 // -1.88%
Les prix testent le support à 26.75, et une cassure à la baisse exposerait le triple plancher étalé sur plusieurs mois, à 26.05. La résistance de la ligne de tendance est maintenant à 28.11, et une percée au-dessus de ce niveau exposerait la zone située sous une formation en drapeau ayant fait précédemment l'objet d'une cassure (actuellement à 28.60).
Graphique Quotidien - Créé en utilisant Marketscope 2.0 FXCM
Cuivre COMEX E-Mini (clôture de New York) : 3.398$ // -0.034 // -0.99%
Les prix testent le support à 3.384, le retracement 23.6% de Fibonacci, et une cassure baissière exposerait le creux majeur du niveau 3.250. La résistance à court terme se trouve à 3.474, le niveau 38.2%, et une cassure au-dessus de ce niveau exposerait le niveau 50% de Fibonacci à 3.548.
Graphique Quotidien - Créé en utilisant Marketscope 2.0 FXCM
