- Les résultats des élections françaises et grecques vont influencer le trading des prochains jours
- L'opposition aux mesures d'austérité va être un thème principal à l'avenir
- Les marchés actions mondiaux devraient trouver des ventes sur les rallyes alors que la liquidation du risque domine
- L'Euro pourrait revenir en dessous de 1.3000
- Le chômage suisse se maintient; l'inflation est légèrement en dessous du consensus
- Surprise à la hausse des commandes usines allemandes; supporte l'intraday de l'euro
- Nouveau trade : achat de l'EUR/GBP vers 0.8050 (voir le "Trade du jour" ci-dessous)
Les résultats des élections françaises et grecques du week-end ont changé la donne dans la zone euro, en débutant une nouvelle vague de liquidation généralisée du risque. Les marchés actions mondiaux ont subi des pressions intenses, et le Dollar US s'est surtout échangé sur des trades vers la sécurité. Les espoirs d'austérité en France et en Grèce ont fortement diminué, avec de nouveaux gouvernements qui vont sans doute refuser la ratification du traité de l'UE sauf si de nouvelles mesures pour aider la croissance sont inclues. L'Euro a ensuite baissé de manière importante et a dépassé des supports majeurs autour des barrières de 1.3000 et pourrait risquer des replis plus importants au cours des prochains jours vers les plus bas de 2012 autour de 1.2620.
Performance relative contre l'USD lundi (à 10h45GMT)
AUD +0.12%
CAD +0.11%
GBP +0.10%
NZD +0.04%
JPY +0.03%
CHF -0.30%
EUR -0.33%
Pour le moment cependant, les analyses techniques à plus court terme semblent un peu tendues et nous recommanderions de chercher à vendre dans la force de l'euro plutôt que dans davantage de faiblesse. Sur le front des données, les commandes des usines allemandes, avec un chiffre bien meilleur que prévu, a été une bonne surprise après une série de chiffres décevants pour la zone euro la semaine dernière. Cela a favorisé quelques prises de profit sur les positions vendeuses. Pendant ce temps, la BNS a retrouvé des marges de manœuvre à la suite de chiffres de l'inflation plus modérés, qui a rendu plus facile la défense du très médiatisé plancher de l'EUR/CHF de 1.2000. Pour aujourd'hui, nous nous intéressons à un marché différent, celui de l'EUR/GBP, nous pensons qu'il pourrait s'être un peu emballé à la suite des forts replis des dernières semaines.
LE TRADE DU JOUR
Le taux de croisement du EUR/GBP a accéléré son mouvement pour dessiner un nouveau plus bas annuel et de plusieurs mois, laissant les études quotidiennes survendues et ayant un sérieux besoin d'un rebond correctif. Lors de la semaine précédente, nous avons mis en garde face au potentiel d'une nouvelle baisse en direction de la base de 2010 par 0.8060, mais nous avons aussi dit que nous chercherions à acheter lors d'un creux une fois que ce niveau avait été cassé. La dernière cassure à la baisse lundi a finalement cassé sous 0.8060, et nous chercherons à prendre avantage du repli. Maintenant il y a aussi bon nombre de résistances antérieures devenues supports aux niveaux actuels, avec des consolidations et des congestions datant de 2008 qui serviront probablement de soutien pour le moment. Le RSI journalier a baissé de 20 et est extrêmement survendu, et nous aimons l'idée d'une nouvelle position acheteuse pour profiter d'un rebond significatif lors des séances à venir. Ajoutez-y la clôture du marché du Royaume Uni lundi, et il semble que ce marché pourrait avoir été vendu un petit peu trop agressivement. POSITION : ACHETEUSE À 0.8050 POUR UN OBJECTIF OUVERT; STOP SEULEMENT SI IL Y A CLÔTURE SOUS 0.7950.
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